ال المسح الأوروبي للمقارنة المعيارية للتمويل البديل تم تمديد الموعد النهائي حتى 6 يناير 2015.

في أواخر نوفمبر ، تعاونت جامعة كامبريدج مع EY ، منظمة الخدمات المهنية العالمية ، وأطلقت المسح الأوروبي للمقارنة المعيارية للتمويل البديل بدعم من جمعيات الصناعة الأوروبية الكبرى. كما يعلم القراء ، هذه هي أكبر دراسة حتى الآن حول التمويل الجماعي والإقراض من نظير إلى نظير وأشكال أخرى من التمويل البديل في أوروبا. تم تمديد هذا المسح المعياري ، الذي افتتح في 25 نوفمبر إلى 6 يناير 2015 ، بهدف التعرف على حجم وحجم المعاملات ونمو أسواق التمويل البديلة في جميع أنحاء أوروبا. حتى الآن ، وفقًا لبريان زانغ ، باحث دكتوراه في التمويل الجماعي & التمويل البديل في جامعة كامبريدج ، كان هناك 188 ردًا على الاستطلاع من 26 دولة أوروبية.

للتلخيص ، تشارك جمعيات التمويل الجماعي الوطنية والإقليمية الرئيسية في فرنسا وألمانيا وإسبانيا وإيطاليا وهولندا ودول الشمال والمملكة المتحدة في هذا البحث الرائد. هذا المسح المعياري مدعوم من قبل FPF و ANACOFI و AFIP (فرنسا) ، وشبكة التمويل الجماعي الألمانية ، والجمعية الإسبانية للتمويل الجماعي ، ومركز التمويل الجماعي (الهولندي) ، و AISCRIS (إيطاليا) ، و Nordic Crowdfunding Alliance ، و UK Crowdfunding Association ، و P2P Finance Association والشبكة الأوروبية للتمويل الجماعي والرابطة الأوروبية للتمويل الجماعي للأسهم وكذلك P2P Banking.com. بدأت Crowdfund Insider المقابلات الحصرية مع الدكتورة ميا جراي من جامعة كامبريدج وزميلها الموقر برايان تشانغ ، الذي ساعد في إشعال هذه السلسلة الوليدة المثيرة.  

من بين الأشخاص المتمرسين في مجال التمويل الجماعي الأوروبي الذين تمت مقابلتهم حتى الآن رونالد كليفيرلان ، مؤسس CrowfundingHub وعضو مجلس الإدارة التنفيذي لشبكة التمويل الجماعي الأوروبية. رئيس مجلس إدارة Asociación Española de Crowdfunding Daniel Oliver؛ مؤلفة Le Crowdfunding ، AFIP وخبيرة التمويل الجماعي ANACOFI ماريان IIZUKA ؛ منسق شبكة التمويل الجماعي الألمانية وعضو المنتدى الأوروبي للتمويل الجماعي ، كارستن وينزلاف ؛ المدير التنفيذي لجمعية تمويل الند للند, سام ريدلر؛ ومؤخراً ، رئيس جمعية التمويل الجماعي الاسكندنافية ، الدكتور روتم شنور.

لي المحاور التالي هو بروس ديفيس, مدير جمعية التمويل الجماعي في المملكة المتحدة والشريك المؤسس والعضو المنتدب لشركة وفرة,  منصة التمويل الجماعي للطاقة المتجددة التي جمعت أكثر من 8.1 مليون جنيه إسترليني منذ إطلاقها. ديفيس حاليًا زميل أبحاث زائر في معهد بومان ، جامعة ليدز ، كلية علم الاجتماع والسياسة الاجتماعية. بينما كان باحثًا إثنوغرافيًا مستقلاً ومستشارًا للعلامة التجارية ، أنشأ ديفيس ويسكي كتف القرد, شارك في تأسيس Zopa.com, وأجرى مشاريع بحثية إثنوغرافية في المملكة المتحدة وروسيا وأوروبا وأستراليا والولايات المتحدة. بصفته مديرًا لجمعية التمويل الجماعي في المملكة المتحدة ، يساعد ديفيس في قيادة الأعضاء المؤثرين لمهمتها: “الترويج للتمويل الجماعي باعتباره قابلاً للتطبيق طريقة لجمع الأموال ، كن صوتًا لجميع أعمال التمويل الجماعي في المملكة المتحدة وانشر مدونة الممارسات “. يشمل أعضاء منصة Crowdfunding Abundance و AngelsDen و Bank to the Future و Bloom و BuzzBnk و CoFunder و Crowd for Angels و CrowdBank و Crowdcube و Crowdfunder و CrowdMission و CrowdPatch و CrowdProperty و CrowdShed و FundingEmpire و FundingTreeKnight ، hubbub، indiegogo، InvestingZone، InvestUp، LandBay، Lending Crowd، LendInvest، Mamawatta، MicroGenius، Money & Co، Property Crowd، Property Moose، Quid Cycle، إعادة بناء المجتمع، Seedrs، ShareIn، SquareKnot، Syndicate Room، Trillion Fund، Volpit and Yimby.

لقد أتيحت لي مؤخرًا فرصة التواصل مع ديفيس عبر البريد الإلكتروني. مقابلتنا كما يلي:

ايرين: لماذا جمعية التمويل الجماعي في المملكة المتحدة قررت المشاركة في Cambridge-EY أبحاث المقارنة المعيارية في التمويل البديل الأوروبي?

بروس: تقود المملكة المتحدة العالم في تطوير نماذج تمويل جماعي جديدة ومنصات تتطلع بنشاط إلى التوسع في السوق الأوروبية. من نواحٍ عديدة ، يتمتع الاتحاد الأوروبي بإمكانيات أكبر من الولايات المتحدة لتوسيع التمويل الجماعي.

يشير النمو السريع للقطاعات المختلفة إلى أن الإقراض من نظير إلى نظير يقود الزمام بشكل واضح – ومع ذلك فإن التمويل الجماعي للأسهم صغير نوعًا ما ولكنه ينمو بسرعة. كيف تفسر هذه الظاهرة؟ ماذا عن الإقراض من نظير إلى نظير?

يستفيد كلا القطاعين من حاجة المستهلك البسيطة ولكن القوية ، للسيطرة على أموالنا عندما نثق في التقليدية المؤسسات في أدنى مستوياتها على الإطلاق. نحب أن نطلق عليه “التمويل الديمقراطي” ويتعلق الأمر كله بمنح الناس القدرة على تقرير كيفية استثمار أموالهم. تستغل الصناعة أيضًا التطورات في التكنولوجيا ، على خلفية النمو الهائل للإنترنت الاجتماعي ، لتوفير وفورات في التكلفة الحقيقية تعني عوائد أفضل للمستثمرين.

تأتي جذور الإقراض من نظير إلى نظير من فحص أسواق جديدة تتشكل عبر الإنترنت ، مثل eBay و Facebook. كان مُقرض P2P الأصلي ، Zopa.com يُعرف باسم eBay مقابل المال عند إطلاقه.

ايرين: ما الذي يمكن أن تتعلمه الولايات المتحدة من المملكة المتحدة؟ ما هو رأيك في البيئة التنظيمية في الولايات المتحدة لإقراض P2P?

بروس: إن الجهة التنظيمية في الولايات المتحدة ونهجها في تنظيم إقراض P2P قصير النظر في أحسن الأحوال. لقد فشل في تقدير ما يعنيه هذا الابتكار لكل من مرونة وشفافية وعدالة النظام المالي ككل. لقد أدى ذلك إلى نظام أكثر تعقيدًا وقائمًا على القواعد والذي لن يوفر حماية العملاء اللازمة لتنمية القطاع – وبدلاً من ذلك يبدو أن الولايات المتحدة تتميز “بالمال القديم” الذي يرتدي زيًا جديدًا. من الأفضل للولايات المتحدة أن تنظر في كيفية تشجيع نهج المملكة المتحدة على الابتكار والشفافية في العلاقة بين السوق والمنظم مع تقديم نتائج أفضل بشكل عام للمستهلكين في المملكة المتحدة.

إيرين: يرجى توضيح تعليقك: “مدخرات الناس التي تضعف داخل ISAs النقدية وتدفع أقل من التضخم ، على الرغم من الإعفاءات الضريبية وعلى الرغم من أن التضخم عند مستويات منخفضة نسبيًا ، فهي فضيحة وطنية. في حين أن المعايير الدولية للتدابير هي تشجيع مهم للادخار والاستثمار في هذا البلد ، تستخدم البنوك بسخرية جزرة الإعفاء الضريبي لجذب مليارات جنيه استرليني ، فقط لمكافأة العملاء بعوائد مثيرة للشفقة تترك مدخرات الملايين من الناس تنخفض في القيمة شهرًا بعد شهر . “

بروس: إنه يعني ما يقول. تأخذ البنوك التقليدية مدخراتنا ولامبالاتنا تجاه الأموال كأمر مسلم به.  إنه يكلف المدخرين (والاقتصاد) الملايين من القيمة المفقودة للتضخم. هذا هو السبب في قيام P2P وقطاع التمويل الجماعي للديون بحملات جادة وناجحة لجلب أصول جديدة إلى نطاق ISA وتوليد عوائد تضخمية دون زيادة لا داعي لها في المخاطر على أموال الناس.

إيرين: كيف كان نهج حكومة المملكة المتحدة ، المنتخَب والتنظيمي ، بمثابة حافز لدفع التمويل الجماعي و P2P؟ كيف تتطور اللوائح?

بروس: كانت حكومة المملكة المتحدة داعمة للغاية للقطاع ككل من حيث الاستثمار المشترك للأموال العامة ، وتوفير التمويل المطلوب بشدة لإقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة ومعالجة قضايا سياسة المنافسة لضمان تكافؤ الفرص بين المنافسين وشاغلي المناصب..

منذ تشكيل FCA ، شهدنا تباينًا ملحوظًا في النهج من FSA الأقل قابلية للنقاش والأقل مشاركة. وقد أدى ذلك إلى تنظيم يشجع الابتكار لصالح المستهلك بدلاً من خنقه بالقواعد. كما أدى إلى انفتاح وتواصل غير مسبوقين بين السوق والجهة التنظيمية مما يعني أن الجهة المنظمة لديها معلومات أفضل يمكن على أساسها اتخاذ القرارات وأن السوق لديه إطار واضح للابتكار..

إيرين: في النتائج التي توصل إليها فيما يتعلق بدور المرأة في التمويل البديل ، يشير تقرير نيستا كامبريدج الأخير إلى أن النساء يشكلن غالبية جامعي التبرعات في كل من التمويل الجماعي القائم على التبرعات والتمويل الجماعي القائم على المكافآت. كيف ستتحرك النساء لتتماشى مع قطاع التمويل الجماعي الذي يغلب عليه الذكور من النوع P2P والتمويل الجماعي من خلال الأسهم؟ ماذا عن شرائح السكان الأخرى المحرومة من الخدمة?

بروس: سيستمر التحول نحو المزيد من المستثمرات والمستفيدات في قطاع الاستثمار و P2P الثقة في القطاع تنمو. ليس من قبيل المصادفة أن 50٪ من أعضاء مجلس إدارة UKCFA من الإناث يمثلن منصات الديون ، ومنصة نظير إلى نظير ، ومنصات الأسهم.

إيرين: من أجل نمو التمويل البديل ، يشير تقرير Nesta-Cambridge بوضوح إلى أن “الصناعة بحاجة إلى مواصلة الابتكار وتثقيف المستخدمين ومعالجة الاهتمامات المختلفة للمستهلكين والشركات الصغيرة والمتوسطة بشأن التمويل البديل.” ما الذي سيتم فعله في المملكة المتحدة لتحقيق هذا النمو بشكل أكبر?

بروس: سنشهد ارتفاعًا كبيرًا في الاستثمار في الإعلان والتسويق في عام 2015 من هذا القطاع بينما سيستمر تطوير مقترحات ISA و Sipp في تعزيز دورنا في الخدمات المالية السائدة. سيتم عرض P2P على تلفزيون قريب منك قريبًا.

ايرين: من تعتبره الرائد في هذا المسار؟ أشار الأشخاص الذين تمت مقابلتهم إلى المملكة المتحدة باعتبارها رائدة الطريق ؛ ما المسؤوليات التي تنطوي عليها هذه القيادة?

بروس: انضمت شركات مثل Abundance و Trillion Fund و Seedrs و Crowdcube إلى العلامات التجارية الكبرى مثل Zopa و Rateetter و Funding Circle في تطوير منتجات جديدة والوصول إلى أسواق جديدة للمستهلكين بما في ذلك قطاع التمويل الأخلاقي المتنامي. يجب أن نضع المعايير للقطاع من حيث الشفافية والابتكار وخدمة العملاء.

ايرين: كيف ترى تطور التمويل الجماعي عبر أوروبا؟ كيف تقارن هذا التطور بما يحدث في المملكة المتحدة?

بروس: تعمل Abundance في 43 دولة في المنطقة الاقتصادية الأوروبية. تعمل منصات الأسهم أيضًا على توسيع عملياتها في أوروبا. يوجد حاليًا نقص في التفسير المتسق للقواعد الحالية التي يجب أن تسمح للتمويل الجماعي بالعمل عبر الحدود ، لكن اتحاد أسواق رأس المال يمثل فرصة لجعل المنظمين الأقل استنارة يتماشون مع بقية أوروبا.

إيرين: ما هي الموضوعات المركزية التي نوقشت خلال مؤتمر الخريف للتمويل الجماعي في المملكة المتحدة والذي أدى إلى مزيد من الاضطراب و / أو الابتكار في التمويل الجماعي في المستقبل القريب والبعيد?

بروس: كانت المحادثة الكبيرة تدور حول ISA ، والتي تسير على الطريق الصحيح لإطلاقها في النصف الثاني من عام 2015. على المدى الطويل ، سنشهد نموًا كبيرًا على خلفية المنصات الممولة جيدًا التي تسعى إلى تنمية علاماتها التجارية وأعمالها.

_____________________________________________________________

Crowdfund Insider انضم مع جامعة كامبريدج لتكون الشريك الإعلامي الحصري في هذا البحث المعياري. هذه المقابلة هي واحدة من سلسلة تتضمن مقابلات متعددة ومتعمقة مع قادة الفكر الدوليين ورواد صناعة التمويل الجماعي من الجمعيات المتعاونة.

يرجى العثور على رابط المسح المعياري أدناه:

https://www.surveymonkey.com/s/cambridge-ey-europeanaltfinbenchmarkingsurvey

لقياس استفسارات البحث ، يرجى الاتصال ببراين زانج ، باحث دكتوراه في التمويل الجماعي & التمويل البديل في جامعة كامبريدج عبر البريد الإلكتروني [البريد الإلكتروني محمي] أو تويتر تضمين التغريدة أو روبرت واردروب ، زميل باحث في كلية جادج لإدارة الأعمال بجامعة كامبريدج [البريد الإلكتروني محمي]