Kryptovaluta

Hvad betyder likviditet for kryptovaluta?

Når forskellige udvekslinger i kryptokurrencyrummet sammenlignes, er et af de vilkår, der bliver kastet mere end nogen anden, likviditet. Mens andre attributter for udveksling af kryptokurrency, såsom sikkerhed og gebyrer, også er ekstremt vigtige at overveje, kan likviditet have en enorm indflydelse på ens evne til at få en rimelig valutakurs for deres kryptoaktiver. Men hvad er likviditet? Lad os se nærmere på dette centrale aspekt af udvekslingsøkosystemet.

Hvad er likviditet?

Likviditet er faktisk et mål for evnen til at købe eller sælge et bestemt aktiv til dets aktuelle dagsværdi. For eksempel, hvis du har noget Bitcoin og vil handle med amerikanske dollars, skal der være nok efterspørgsel på den anden side af ordren til, at du kan foretage salget til den aktuelle valutakurs.

Hvis du vil sælge $ 1 million dollar i værdi af Bitcoin, og der kun er $ 500.000 købsordrer tæt på den nuværende markedskurs, ender du med at sælge noget af din Bitcoin til en lavere pris end det, der generelt accepteres som den nuværende børs sats. Derudover sænker din salgsordre den aktuelle pris på Bitcoin, fordi der ikke var nok købsordrer til din ønskede salgspris.

Dette fænomen at ikke være i stand til at købe eller sælge et bestemt aktiv til markedsprisen i store mængder er kendt som glidning.

Kontanter accepteres generelt som det mest likvide aktiv i verden, fordi det kan bruges til at købe stort set alt uden glidning. Mens Bitcoin er beregnet til at være en form for digitale kontanter, har den ikke nogen steder nær de likviditetsniveauer, der findes i fiat-valutaer som den amerikanske dollar.

Likviditet kontra volumen

Likviditet er ofte sammensat med volumen, men det er to forskellige ting. Der er normalt et tæt forhold mellem likviditet og volumen, men højt volumen betyder ikke nødvendigvis høj likviditet.

Handelsvolumen er simpelthen et mål for værdien af ​​udførte handler inden for en periode, typisk målt dagligt. Likviditet har derimod mere at gøre med køb og salg ordrer, der i øjeblikket er på ordrebøgerne. Med andre ord er volumen en måling af de handler, der allerede har fundet sted, mens likviditet informerer køb og salg tilbud, der i øjeblikket kan accepteres på børsen.

Hvorfor betyder mere handelsvolumen = mere likviditet?

Der er ikke nødvendigvis en direkte forbindelse mellem handelsvolumen og likviditet; en børs med høje handelsvolumener vil dog have en tendens til at tiltrække flere handlende. Der er ekstreme netværkseffekter i spil, når det kommer til kryptobørs, fordi alle vil være på børsen med de mest likvide markeder (på grund af det høje aktivitetsniveau).

Høje handelsvolumener kan tiltrække nye handlende til en kryptokursudveksling, hvilket vil føre til flere køb og salg af ordrer på bøgerne til enhver tid – hvilket betyder et større niveau af likviditet. Dette har en sammensætningseffekt, da højere volumener og flere brugere typisk betyder, at børsen kan tilbyde bedre gebyrer og priser, kun øger deres værditilbud mod andre børser.

Betragtes Bitcoin som et likvidt aktiv?

Med hensyn til kryptokurrencymarkedet er der intet aktiv, der er mere likvidt end Bitcoin. Når det er sagt, er Bitcoin-hvaler stadig i stand til at flytte prisen på kryptoaktivet rundt med deres store købs- og salgsordrer. Dette kan være af forskellige årsager, hvoraf den ene er, at der er hundredvis af forskellige børser, og dette skaber prisafvigelse overalt på markederne. Hvis i stedet alle kryptokurrencyhandler blev udført på en enkelt centraliseret børs, ville markedet helt sikkert være mere likvidt.

Et likvidt aktiv defineres som et aktiv, der hurtigt kan omdannes til kontanter til en kurs, der ikke er langt fra den pris, der er angivet på det åbne marked. Bitcoins natur gør det, så det kan omdannes til kontanter meget hurtigt, men de, der overfører ekstremt store mængder Bitcoin, kan opleve en vis glidning.

Det skal bemærkes, at Bitcoins likviditet og handelsvolumen er steget enormt siden de tidlige dage med teknologien. Andre meget likvide aktiver inklusive USDT, som i det væsentlige er en pinde kontant, og Krusning, som bruges meget af banker og finansielle institutioner.

Udvekslingslikviditet kontra kryptovalutalikviditet

Forskellen mellem børslikviditet og kryptokurrencylikviditet har at gøre med det, der måles. Med hensyn til en udveksling måler du mængden af ​​et bestemt krypto-aktiv, du kan sælge på denne udveksling uden at opleve større glidning. Når du måler en bestemt kryptovalutas likviditet, skal du se på alle de forskellige måder, hvorpå denne kryptokurrency kan omdannes til kontanter eller andre aktiver.

Ved måling af kryptokurrencylikviditet vil du se på ordrebøgerne på alle børser, hvor aktivet kan handles, ud over andre variabler, såsom accept af kryptoaktivet via betalingsprocessorer.

Hvilke kryptovalutaudvekslinger tilbyder mest likviditet?

Kryptovalutabørser med mest likviditet har også tendens til at være børser med de højeste handelsvolumener. Disse dage, Binance har langt den største Bitcoin-aktivitet via BTC-USDT-handelsparret. Binance har også en tendens til at være det vigtigste handelshub for et stort antal altcoins.

Hvis du ønsker at handle med et bestemt altcoin, skal du sørge for at se på handelsvolumener og likviditet for det specifikke kryptoaktiver i stedet for alle de kryptotokener, der handles på børsen samlet. Mindre altcoins handles ofte på niche-børser.

Det skal bemærkes, at der også er over-the-counter mæglere, der hjælper investorer, der ønsker at handle en stor mængde kryptokurrency, mens de minimerer glidning.

Aktiemarkedslikviditet vs. kryptovalutaudvekslingslikviditet

Der er ingen reel forskel mellem, hvordan likviditet fungerer på et aktiemarked eller en kryptokursudveksling. De samme grundlæggende principper gælder i begge tilfælde.

Der er dog en nøgleforskel mellem, hvordan likviditet fungerer for aktier og kryptokurver mere generelt. Aktiens likviditet er centraliseret på en enkelt børs. For eksempel foretages al udveksling af Apple-aktier via Nasdaq-børsen. Med kryptokurver som Bitcoin opdeles likviditeten mellem et stort antal forskellige børser. Selvom netværkseffekter, som tidligere nævnt, har tendens til at skubbe de fleste handlende til de samme få børser.