Базиран в Сан Франциско Карта, фирма, която помага на частни и публични компании, инвеститори и служители да управляват собствения капитал и собствеността, публикува своя доклад за частните пазари за Q4 2020.

Докладът на Carta, публикуван на 17 февруари 2021 г., отбелязва, че рисковият капитал успява да затвори 2020 г. „силен“, въпреки че в началото на годината имаше предизвикателства поради COVID-19.

Докладът потвърждава, че Q3 2020 започва да вижда „семената на възстановяване“, със средни оценки и неволни прекратявания, които се връщат до нивата преди COVID. По време на Q4 възстановяването се превърна в растеж в много ключови области, с изключение на броя на персонала, който все още остава нисък.

Фирмите връщат периодите си на упражняване след прекратяване на тяхната „продължителност преди COVID“, се отбелязва в доклада. Той също така посочи, че през март 2020 г. се наблюдава „повишаване на процента на периодите на упражнения след прекратяване, по-дълги от 95 дни“. Този процент „отново е спаднал до 12,5%, което означава, че удължените (период на упражняване след прекратяване) PTEP периоди не са промяна в политиката на компанията, а изключение, направено за съкратените поради ефектите от пандемията.“

В доклада се добавя, че ръстът на броя на персонала „остава нисък, но започва да забелязва признаци на растеж през Q4 на 2020 г.“

Стартъпите успяха да съберат рекордна сума в долари през четвъртото тримесечие на 2020 г. с най-голям ръст, наблюдаван на рундове на стойност над 25 милиона долара, разкрива докладът на Carta. Промяната в оценките след публикуване на пари почти успя да достигне „рекордни нива на почти всички етапи“, отбелязва докладът, като същевременно се добавя, че средната промяна в оценката е най-високата, която компанията е виждала през последните 5 години.

Тримесечният доклад на Carta’s Private Markets има погледна в представянето на фирмите, подкрепяни от рисков капитал, и притежателите на ценни книжа в частни фирми с цел „насърчаване на прозрачността между работодатели и служители, което води до справедливо управление на собствения капитал на частните пазари“.

Carta отбелязва, че редовно използва своите тримесечни данни, които включват обобщените и анонимизирани данни на над 18 000 фирми, представителни за над трилион долара в оценка след парите и отразяващи над 220 000 инвеститори в стартовото пространство.

Докладът разкрива, че ръстът на броя на персонала остава доста под нивата преди COVID, „завършвайки годината на 0,5%“. Възстановяването също се забави през последното тримесечие на 2020 г. С нивата на набиране на средства, достигащи рекорди за всички времена, Carta казва, че ще следи внимателно този брой през Q1 2021 г. „за признаци на възстановяване“.

В доклада се добавя, че до края на миналата година комбинацията от доброволни и неволни прекратявания „се върна към това, което видяхме в края на 2019 г.“ През Q4 2020 г. 79% от прекратяванията „са били доброволни и 21% са били неволни“.

Докладът отбелязва още:

„Процентът на периодите на упражнения след прекратяване, надвишаващи 95 дни, нараства през Q2, достигайки 25%, след което значително намалява през Q4 на 2020 г. Годината завършва само с 12,5% от периодите на упражнения след прекратяване над 95 дни, спрямо 15,8% през Q3. Тази тенденция предполага, че компаниите не са предлагали удължен (период на упражняване след прекратяване) PTEP извън служителите, които са били съкратени по време на COVID. “

Освен това докладът разкрива, че през Q4 2020 промяната в оценките на паричните средства „почти е достигнала рекордни нива на всички етапи, с изключение на кръгове от Серия А“. Средната промяна в оценката е най-високата, която компанията е виждала от 5 години, като първичните кръгове „виждат средна промяна от 111% в оценката преди пари“. отбелязва докладът.

Общият брой сделки през четвъртото тримесечие на 2020 г. е „намален с 5% в Калифорния и 25% в Ню Йорк в сравнение с четвъртото тримесечие на 2019 г., което показва, че стартиращите компании в Калифорния изглежда са по-малко засегнати от COVID-19, отколкото стартиращите компании в Ню Йорк“, се добавя в доклада.

Докладът също така споменава, че „процентът на кръговете с нестандартни условия, кумулативни дивиденти или мултипликатор, и двата са спаднали през Q4 2020 г.“

методология на изследването

Carta помага на повече от 18 000 фирми, които са основно обезпечени с рисков капитал и 1 000 000 притежатели на ценни книжа да управляват собствения си капитал. Това проучване използва „обобщена и анонимизирана извадка от данни на Carta“. Компании, които „са поискали по договор да не използваме техните данни в анонимизирани и обобщени проучвания, не са включени в този анализ.“

Данните, представени в този доклад за частните пазари, представляват „моментна снимка към 12 октомври 2020 г.“ Историческите данни могат да се променят в бъдещи проучвания, тъй като „обикновено има административно забавяне между времето, когато е извършена транзакцията, и когато тя е записана в Carta“. Освен това новите компании, регистриращи се за услугите на Carta, ще „увеличат историческите данни, налични за доклада“.

(Забележка: можете да проверите други подробности, включени в този отчет тук.)