Търговия или HODLing? Поглед към поведението на потребителите на биткойн

За да търгувате или за HODL биткойн, това е въпросът. Що се отнася до отговора, всичко зависи от това какво прави пазарът на биткойни във всеки един момент.

Въз основа на данни, събрани от пазарни анализатори като Glassnode и LookIntoBitcoin, по-голямата част от съществуващите биткойни обикновено се държат винаги, без да бъдат премествани на борси (за да бъдат продадени). Но когато цената на биткойните започне да се движи нагоре, пазарът обикновено е свидетел на относително нарастване на притока на борси, тъй като притежателите се подготвят за търговия.

В същото време е ясно, че търговията и HODLing биткойните не се изключват взаимно. Истинските HODLers са склонни да купуват допълнителни биткойни, когато пазарът спадне, като същевременно държат на съществуващите си магазини на криптовалутата. Това обикновено е силно възходящо за биткойните, защото премахва допълнителни BTC от свободно циркулиращото предлагане, което прави още по-вероятно крипто да бъде свидетел на скокове в търсенето и цената.

История на HODLing

Погрешно написаният глагол / съкращение „HODL“ (задръжте за скъпия живот) съществува от близо седем години. То възникна в публикация на форума на BitCoinTalk от декември 2013 г., в който потребител декларира защо той „HODLING“ пред скорошния крах на пазара. Правописът е печатна грешка, но скоро той започва да се използва умишлено, определяйки философия, която поставя задържането върху биткойн като основен принцип.

Но колко популярен е HODLing в действителност? Оказва се, че е много популярен: от средата на декември 2014 г. поне 51% от общото предлагане на биткойн се задържа поне една година. Единственото изключение от това (до момента) е периодът между края на септември 2017 г. и средата на октомври 2018 г., когато малко мнозинство от търговците продават, за да се възползват от агресивно нарастващите цени.

Източник: LookIntoBitcoin

HODLing върху биткойн стана още по-често срещан: от края на май поне 60% от общото предлагане на биткойн се задържа поне една година, според данни на LookIntoBitcoin. Що се отнася до писането, процентът е 63%, което е рекорд за всички времена.

Въпреки че миналото пазарно поведение не е гаранция за бъдещето, струва си да се отбележи, че пиковете в HODLing обикновено са преди пикове на пазара на биткойн. Това има смисъл: колкото по-малко е предлагането на търгуеми / търгувани биткойни, толкова по-висока ще бъде цената на биткойн, ако приемем, че търсенето остава стабилно (или се увеличава).

Неотдавнашният ръст на държаните биткойни се случи паралелно с търговците, които премахват биткойн от борсите. Според данни, събрани от glassnode, подобни изходящи потоци достигнаха своя връх през седмиците, водещи до (и непосредствено след това) биткойн наполовина от 11 май.

Източник: Twitter

HODL Когато е ниско, продавайте когато е високо

Други данни, събрани от glassnodes, също предполагат, че изтеглянията на биткойни от борсите са били особено високи от март нататък, след срив в цената. The крипто анализатори пишат в блог от март, „Броят на ежедневните депозити на BTC на борсите не е толкова нисък от септември 2016 г., преди три години и половина.“

С други думи, HODLing биткойн става още по-разпространен, когато пазарът спадне. След като цената на биткойните спадне, повече търговци са склонни да купуват биткойни на евтини цени и след това да ги изтеглят, намалявайки предлагането и помагайки на биткойните да се възстановят. Тук са няколко търговци, обсъждащи тази тактика в Twitter:

Източник: Twitter

Както търговците отбелязват, те купуват допълнителни биткойни по време на сривовете на пазара, а след това просто го HODL заедно с останалите си монети.

Вярно е и обратното. Когато цената на биткойните скочи нагоре, дори някои обикновено набожни HODLers се поддават на изкушението и продават част от своите BTC. Това е видно от горната графика LookIntoBitcoin, която показва, че повечето биткойни не са били държани поне една година от септември 2017 г. до октомври 2018 г..

Процентът всъщност е спаднал до 41% през февруари 2018 г., когато търговците осъзнаха, че цената на биткойните бързо потъва от своя връх през декември 2017 г. и вероятно няма да се възстанови (поне не за известно време).

Нетни биткойни притокът на борси достигна върхове в края на декември 2017 г. и януари-февруари 2018 г., като търговци, готови да се възползват от покачващите се цени, за да продадат своите биткойни. Същото се случи в края на 2018 г. и през юли 2019 г., водено от желанието или да се намалят загубите, или паричните печалби.

Източник: glassnode

Нещо много подобно се случва в момента, след като биткойнът се изкачи от средата на $ 9 000 в края на юли до близо 12 000 долара в началото на август. Според glassnode, нетните притоци на борси достигнаха тримесечен връх.

Източник: Twitter

Повече търговци (и също миньори) се подготвят да продават точно сега, за да осигурят печалби преди потенциален спад в цената на биткойн. Това може да не се случи, разбира се, но самият факт, че притежателите преместват биткойни на борси, показва, че са готови да продават, ако се прилагат определени пазарни условия.

HODLing остава популярен

Дори ако по-голяма част от притежателите правят търговия по време на върхови пазари и дъна, биткойнът на HODLing остава често срещан.

Дори и сега, около 29,6% от общото предлагане на биткойн не е преместено поне три години. Това е 20-месечен връх.

Източник: glassnode

Това показва, че въпреки че има известна степен на приспособимост и гъвкавост в поведението на търговеца, HODLing остава много влиятелна стратегия. Той помага да се гарантира, че дългосрочната тенденция за цената на биткойн е нагоре, а също така предотвратява същата цена да падне твърде ниско по време на спадове на пазара.

Следователно пазарът на биткойни дължи благодарност на HODLers. Те понякога могат да изглеждат фанатични, но те са основата, върху която се строи къщата на биткойн.