Square следва MicroStrategy, купува $ 50 милиона на стойност биткойн

Компанията за обработка на плащания Square току-що е купила 4709 биткойна или на стойност 50 милиона долара. Това не е малка новина, тъй като идва само месец след това MicroStrategy купи биткойн на стойност 425 милиона долара. Има редица причини, поради които тези покупки са абсолютно масивни за приемането на криптовалути. Целта на тази статия е да проучи как тези въздействия са част от по-голяма тенденция към компании, които подиграват балансите си с биткойн. Донякъде е необичайно странният човек да се гмурка първо с криптовалути. Мисълта за публично търгувани компании, които купуват биткойни, беше нечувана, докато не беше така. MicroStrategy беше първият голям екземпляр, но както беше демонстрирано с Square, няма да е и последният.

Square купува Bitcoin; Част от по-голяма тенденция

Има няколко последици от Square да купува биткойни на стойност 50 милиона долара. Има някои прилики със ситуацията с MicroStrategy. Важно е да отразяваме отделно събитията, след което да ги свържем с макро тенденцията.

Square, компания на Джак Дорси

Джак Дорси е дългосрочен поддръжник на биткойн. Това е очевидно очевидно, когато платите Профилът на Jack’s Twitter (@jack). Неговата биография в Twitter се състои от една дума; Биткойн. Square инвестира 1% от своите парични резерви в биткойн на 7 октомври 2020 г. Според Бялата книга за инвестициите, техните парични резерви бяха деноминирани предимно в щатски долари. Основната причина за тази инвестиция, цитирана в статията, е следната.

„Бърза еволюция на криптовалутата и безпрецедентна несигурност от гледна точка на макроикономическия и валутния режим“ – Square Bitcoin Investment Whitepaper

Това е просто фантастичен начин да се каже, че страните печатат твърде много пари. Вече не само хората се хеджират срещу инфлацията в световната валута с биткойн. Сега компаниите са принудени да зададат въпроса дали балансът, деноминиран в щатски долари, е устойчив в дългосрочен план. Покупката на биткойн от Sqaure е отговор на този въпрос, този отговор е не.

MicroStrategy, компания на Майкъл Сайлър

CryptoVantage вече два пъти покрива темата MicroStrategy. За първи път беше през август, когато те купиха биткойни на стойност 250 милиона долара. Вторият беше през септември, когато те почти се удвоиха и купиха още 175 милиона долара. MicroStrategy се ръководи от Майкъл Сейлър. Забележителното в историята на MicroStrategy е, че Сейлър трябваше да убеди членовете на борда, че е добра идея да конвертирате 85% от баланса си в биткойн. Докато Square преобразува 1% от своите парични резерви, MicroStrategy основно влезе ол-ин. Това означава, че главният изпълнителен директор и членовете на борда приемат сериозно инфлацията на щатския долар. Освен това те се обединиха в борбата с инфлацията с най-добрия инструмент, който свободният пазар може да предложи; Биткойн.

Лица, влияещи на милиони

И в двете ситуации (Square и MicroStrategy) двама души уловиха грешката в биткойн. Те се закачиха на въпроса, „Какво са парите?“. Причината, поради която този въпрос има значение за тези хора, е, че те седят на милиарди щатски долари. Ако през следващото десетилетие щатският долар ще загуби ненулева сума от покупателната си способност, изключително важно е да се обмисли хеджирането срещу инфлацията. Най-добрият начин да направите това е с актив с фиксирана доставка. Преди беше злато, а сега е злато 2.0, AKA биткойн.

Искаме да подчертаем Джак Дорси и Майкъл Сейлър, защото те са личности. Биткойнът винаги е стартирал на индивидуално ниво. Никога нямаше да бъде приет от Twitter, освен ако лицата на власт и влияние не го приемат първо. Джак и Майкъл трябваше да поемат значителни рискове в кариерата, когато влязоха в заседателната зала и предложиха да купят биткойн. Да се направи това през 2012 г. би било нелепо, но сега не изглежда толкова лудо. Това е така, защото заплахата от инфлация и загуба на покупателна способност в парични резерви е реална. Единствената причина, поради която тези компании всъщност са преминали с предложението си, е, че има смисъл.

Макро тенденцията

Нека идентифицираме макро тенденциите толкова ясно, колкото го виждаме. Компаниите купуват биткойн. Първият основен екземпляр беше MicroStrategy през август 2020 г., вторият е Square през октомври. През последното десетилетие до голяма степен инвестираха хора в биткойн. Това и биткойн компании като борси. Макро тенденцията, която идентифицираме, е, че хората, които сега се включват, са главни изпълнителни директори на милиарди долари.

Кой ще бъде третият и какъв процент от баланса им ще бъде преобразуван? Всъщност съществува риск от закъснение в играта по една проста причина; Доставката на биткойни. Има само 21 милиона биткойни и HODLing е винаги на върха. Тъй като предлагането е ограничено, е малко вероятно друга компания да влезе на пазара на биткойни и да направи това, което току-що направи MicroStrategy.

Доставката на биткойни стеснява прозореца на възможностите

Във всеки един ден само 900 нови биткойни влизат в обращение. Това е по-малко от 1800 г., които се добиват преди последното удвояване през май 2020 г.. Нека поставим това в перспектива. Общо MicroStrategy купи 38 250 биткойна. С други думи, те са закупили производство на биткойни на стойност 42,5 дни. Square току-що купи 4 709 биткойна, което струва 5,2 дни. Тъй като компаниите купуват биткойни по-бързо, отколкото могат да се добиват нови биткойни, това неизбежно затваря прозореца на възможности за хората и бизнеса да се възползват от собствените си биткойни. Колкото повече компании правят това, толкова по-малко е предлагането за следващата партия. Подобно на доминото, компаниите една по една ще бъдат принудени да купуват биткойни, защото не притежаването на някои ще представлява по-скоро риск, отколкото рискът да го притежавате.

Перфектна буря за осиновяване

Ако биткойн има конкретни случаи за голям бизнес, това е, че това е хеджиране срещу риска от инфлация. За да обобщим, има поне три фактора, които създават идеална буря за осиновяване. Първият е, че компании с висок профил като MicroStrategy и Square и двете цитират своите причини за закупуване на биткойн е да се хеджират срещу системния риск от инфлация. Второто е, че биткойнът има ограничено предлагане. Броят на компаниите, които мога покупката на големи количества биткойн става все по-малка. На пазара просто няма достатъчно биткойн, който да задоволи търсенето. Третото е нивото на дискомфорт, което безпрецедентната сума пари е причинила. Square е последвал MicroStrategy, който ще последва Square?