Доставката на течности на биткойн продължава да намалява, инвеститорите на дребно ще бъдат блокирани?

Цената на биткойните се е понижила, след като на 8 януари е достигнала рекорден връх от 41 940 долара, падайки до 31 500 долара, преди да се стабилизира в диапазона от 34 000 до 38 000 долара. Този неуспех да продължи напред към новите ATH може да е разочаровал голяма част от пазара на криптовалути, но има много индикации, че е готов да скочи отново веднага щом търсенето достигне нови нива.

Най-забележителното е, че последните данни, събрани от подобни на glassnode и други анализатори, показват, че циркулиращото предлагане на биткойни всъщност се свива. Така че, докато инвеститорите на дребно показват подмладен и повишен интерес към крипто, много притежатели премахват своите биткойни от борсите, като държат средствата си на хардуерни портфейли и търгуват с намаляваща честота.

Това е изключително възходящо за цените на биткойн. Инвеститорите на дребно обаче трябва да са наясно, че голяма част от това натрупване идва от институции, които изкупуват биткойни във все по-големи количества и заплашват да изтласкат по-малките отделни търговци от пазара.

Данните от Glassnode показват, че 78% от предлагането на биткойн не е течно

Ако погледнете CoinMarketCap, CoinGecko или който и да е друг уебсайт за проследяване на цените, ще видите, че „циркулиращото предлагане“ на биткойни в момента е в региона от 18,6 милиона. Подобна метрика обаче е невярна, тъй като докато 18,6 милиона биткойни наистина са добити, не всички от тях всъщност се търгуват и циркулират около борси или платформи за търговия.

Всъщност последните данни от изследователи от Glassnode, базирани в Цуг / Берлин, разкриват, че по-голямата част от съществуващите 18,6 милиона биткойни не циркулират. И както илюстрира таблицата по-долу, делът и броят на „неликвидните“ биткойни непрекъснато се увеличават.

Източник: glassnode

Според изчисленията на glassnode 78% от предлагането на биткойн не е ликвидно. Това означава, че около 14,5 милиона биткойни се трупат на борси и платформи за търговия (т.е. на хардуерни портфейли) „в очакване на дългосрочно поскъпване на BTC“.

Тези биткойни рядко се преместват или търгуват, нещо, което оказва допълнителен натиск от страна на предлагането върху цената на биткойн, което му помага да пълзи нагоре. Нещо повече, графиката по-горе показва как растежът на предлагането на „неликвидни“ биткойни изпреварва растежа на предлагането на „течни“ и „силно ликвидни“ биткойни, което означава биткойни, държани от субекти, които търгуват поне половината от своите доставки.

За да бъдем по-точни, предлагането на неликвидни биткойни се е увеличило с около 3,6 милиона BTC от началото на 2016 г. За разлика от това, високо ликвидните биткойни са се увеличили от около 1,8 милиона до пик от около. 3,5 млн. В началото на 2020 г. От началото на 2020 г. обаче това предлагане намалява до около 3 милиона, което прави общ ръст от 1,2 милиона от януари 2016 г..

Както обясняват сами glassnode, предлагането на биткойн в обращение се сви значително през 2020 г., като около един милион биткойни станаха неликвидни през годината. „Това показва, че настоящият бичи пазар се движи от зашеметяващото количество неликвидност“, както пишат изследователите на Glassnode Kilian Heeg и Rafael Schultze-Kraft.

Източник: glassnode

Също така си струва да се отбележи, че други показатели поддържат данните и заключенията на glassnode. Обмен на данни събрани от ViewBase показва, че близо един милион биткойни са напуснали централизирани борси през последната година, което е довело до общо предлагане на малко над 1,5 милиона биткойни.

Източник: ViewBase

Това се равнява на около 7% от общото предлагане на биткойн от 18,6 милиона BTC. Със сигурност не е много и тъй като всеобхватната тенденция е увеличаване на неликвидните биткойни, е категорично ясно, че процентът на биткойн на борсите ще намалява само в дългосрочен план.

С други думи, натрупването на поведение на голяма част от пазара на криптовалути предоставя допълнителни сериозни доказателства – заедно с фундаменталното ограничение на предлагането на Биткойн – че цената на биткойните наистина може да се покачи, само ако се предположи стабилно или нарастващо търсене.

Кой съхранява?

За тези, които са сравнително нови за биткойн, трябва да се каже, че растежът на неликвидни биткойни до голяма степен е резултат от по-големи „китове“, които масово изкупуват BTC, особено по време на спадове, които им позволяват да придобият криптовалутата при роднина “ отстъпка. ‘

Този изглед се поддържа особено от други данни на glassnode показател на glassnode за броя на уникалните обекти притежаващи поне 1000 BTC (което сега струва около 36,5 милиона долара). Броят на тези образувания се е увеличил значително след пазарния срив през март 2020 г., скачайки от 1700 на 2140 в края на декември, което е увеличение с 25%.

Значението на това е, че с институционални и корпоративни инвеститори, които изкупуват биткойни с постоянна скорост, инвеститорите на дребно трябва да са наясно с риска, че те биха могли все по-често да излизат от пазара. Това е нещо, което по-опитните инвеститори са наясно, както се вижда от огромният брой предупреждения, които публикуват онлайн.

Източник: Twitter

Следователно е спорно, че всеки малък индивидуален търговец, който се интересува от закупуване на биткойн, трябва да действа по-скоро, отколкото по-късно, като прави покупките си, когато цената на биткойн е относително ниска, а не когато се движи към нови висоти.

По-важното е, че те трябва да възприемат дългосрочно инвестициите в биткойн. Както подчертават горните данни, предлагането на течни биткойни намалява непрекъснато с течение на времето, увеличавайки вероятността за значително увеличение на цените в по-далечното бъдеще.

Да, биткойн може да има още един или два шока в близко бъдеще (вероятно идващи от Tether), но точно затова задържането му за по-дълги периоди от време е толкова важно. Тъй като циркулиращото предлагане намалява от една година на следващата, всякакви краткосрочни спадове или корекции ще бъдат отменени в крайна сметка.