Данните разкриват цената на биткойн, стабилизиране на пазара на по-високо ниво

Тъй като цената на биткойните се връща към региона от $ 19 000 +, данните от различни източници разкриват, че пазарът му се стабилизира на по-високо ниво, намалявайки вероятността от значителни корекции или сривове.

Показателите, отнасящи се до волатилността, BTC потоците, фючърсните премии и времената на търговия, показват охлаждане и нормализиране на пазара на биткойн. Пазарът сега изпитва намален натиск върху продажбите, което го прави в по-добра позиция да расте сред входящите институционални инвестиции в биткойн.

С други думи, горните показатели са допълнително доказателство, че ралито на 2020 г. е значително различно в натура от 2017 г. и че пазарът наистина се е консолидирал около цената на биткойн в диапазона от 18 000 до 19 500 долара, поне докато търсенето отново се повиши.

Волатилността сочи към стесняване на недостатъка за цената на биткойн

Може би най-разкриващият и най-важен показател за настоящия бичи пазар е, че волатилността на биткойните е останала относително ниска (в исторически план), въпреки че криптовалутата се е увеличила от около 10 500 долара до рекорд от 19 860 долара за малко повече от месец.

Като базирана в Лондон аналитична фирма Skew туитна на 8 декември, тазгодишното рали може да се определи като „тихо“, като се има предвид, че волатилността все още е под нивата, наблюдавани през 2017, 2018, 2019 и март 2020 (когато биткойн се срина заедно с фондовия пазар).

Източник: Twitter / skew

Както илюстрацията по-горе илюстрира, всички времеви рамки за реализирана (т.е. действителна) нестабилност са под върховете, наблюдавани през предходните години, което показва, че не е имало малък недостатък в последните движения на биткойн. Това предвещава възможността за поддържане на най-новия бичи пазар и консолидация на по-високо ниво в дългосрочен план.

Продавам натиск и ставки на финансиране

Като се има предвид, че нестабилността е сравнително ниска, въпреки че биткойнът почти се удвоява в цената за няколко месеца, това означава, че е имало сравнително малко продажби. Това предположение е подкрепено от най-новите данни относно притоците към борси, които са склонни да се увеличават, когато притежателите на биткойни се подготвят за продажба.

Като отдолу графиката от Chainalysis разкрива, притокът е намалял от пик от около 2,68 млрд. долара на 26 ноември до 857,5 млн. долара към 13 декември.

Източник: Chainalysis

Казано по-просто, има спад в натиска върху продажбите, като все повече търговци очакват цената на биткойните да се задържи стабилно или да се повиши.

Отново тази картина се доразвива от друга част от данните: фючърсни премии и ставки на финансиране, които са показали спад.

Източник: Twitter / Arcane Research

Намаляването на процентите на финансиране по същество означава, че пазарът се охлажда. Ако лихвените проценти са значително над 0% (напр. 0,10%), това означава, че инвеститорите, сключващи фючърсни договори, продължават да продължават, докато ако те са под 0% (както бяха в края на октомври / началото на ноември), това означава, че фючърсите договорите са нетни кратки.

По принцип сближаването към средните нива на финансиране от 0% означава, че пазарът не е нито прекалено бичи, нито прекалено мечи. Това е добре за биткойните в по-дългосрочен план, тъй като показва не само, че последната цена не се поддържа от някаква краткосрочна мания или балон, но и че пазарът не очаква цената да спадне (което е това, което би било посочено, ако процентът на финансиране е отрицателен).

Има основателна причина пазарът да се държи по-последователно и умерено този път: ралито все повече се ръководи от институции.

Тази гледна точка не се подкрепя само от скорошни анекдотични доказателства и новини, но и от данни за търговия, които показва спад в търговията през уикендите, точно времето, когато институционалните търговци имат малко необходимо време за почивка.

Източник: Twitter / skew

Забележете последните две дати на тази диаграма, 5 и 6 декември. Те бяха съответно събота и неделя и показват значително намаляване на дневните обеми на търговия. Същото важи за 28 и 29 ноември, за 21 и 22 ноември, 14 и 15 ноември и 7 и 8 ноември.

Това може да изглежда като безобиден детайл, но показва, че биткойнът все повече се държи като „традиционния“ фондов пазар, управляван все повече от институционални инвеститори, които все по-често представляват по-голяма част от общия пазар. Това също е обозначено с корелацията на цената на биткойн с S&Р 500, който достига високите рекорди от средата на април.

Източник: CoinMetrics

Биткойнът се превръща в по-стабилна монета

Много анализатори и търговци вече твърдят, че ралито през 2020 г. е „различно този път“, но горните данни показват, че наистина е така. Да, не можем напълно да изключим възможността биткойн да претърпи някаква корекция, но голямо разнообразие от показатели разкриват, че пазарът на биткойн сега е по-стабилен от всякога.

Друга разкриваща информация е процентът от общото предлагане на биткойн, който не е бил търгуван или трансактиран в продължение на поне три години. Според glassnode, този процент достигна рекорд за всички времена на 14 декември, достигайки 33,406%. Както показва таблицата по-долу, тази цифра е нараснала рязко през 2020 г..

Източник: Twitter / glassnode

Когато комбинирате такава информация с текущите новини за увеличаване на институционалните инвестиции в биткойн – MassMutual – става трудно да се разклати подозрението, че цената на биткойн ще продължи да се повишава в средносрочен и дългосрочен план. Пазарът на биткойн се стабилизира и консолидира около нивото от 19 000 долара и сега е в добра позиция да надгражда върху тази основа и постепенно да прескача от едно плато на друго.