Stablecoiny

Vše, co potřebujete vědět o stablecoinech

Schopnost kryptoměny poskytovat okamžité platby s úplným zabezpečením a zabezpečením je velkou částí její přitažlivosti jako digitální měny, ať už jde o velké hráče jako Bitcoin a Ethereum, nebo o jakýkoli z nesčetných menších projektů na trhu.

Problémem, s nimiž se tyto digitální měny setkávají nejčastěji, je volatilita. Pro většinu investorů je těžké zajímat se o kryptoměny, když ceny mohou stoupat a klesat stovky dolarů denně za něco jako bitcoin.

V reakci na problém volatility se objevila nová třída kryptoměn, která má stále větší popularitu: stablecoiny.

Co jsou to stablecoiny?

Stablecoiny (nebo stabilní coiny) jsou kryptoměny, které se pokoušejí nabídnout cenovou stabilitu v reakci na inherentní volatilitu většiny kryptoměn. Toho se dosáhne fixací hodnoty mince na něco stabilnějšího, jako jsou fiatové měny jako USD nebo na cenu komodity, jako je zlato. Poté jsou zajištěni zajištěním aktiv držených v rezervě, například pokud společnost vydá stabilnícoiny ve výši 1 milion USD, pak by teoreticky měla také držet rezervu ve výši 1 milion USD.

Typ stablecoinů

Existují tři hlavní typy stablecoinů: komoditní, fiat a kryptoměna. Zde je podrobnější pohled na jednotlivé typy:

Stablecoiny podporované komoditami

Stabilcoiny kryté komoditami jsou kryty nebo zajištěny komoditami, jako je zlato nebo stříbro, u nichž je mnohem méně pravděpodobné, že zažijí inflaci tak, jak to mohou dosáhnout stabilizované coiny. To je způsobeno neschopností vytvářet více zlata a stříbra na rozdíl od schopnosti tisknout více peněz. Stabilcoiny zajištěné komoditami by teoreticky měly být směnitelné za skutečné aktivum, což znamená, že společnost, která vydává mince, musí udržovat, ukládat a chránit komoditu, aby zajistila ekvivalentní rezervy pro potenciální zpětné odkupy všech vydaných mincí.

Stabilní coiny podporované Fiatem

Stabilcoiny kryté Fiatem jsou zajištěny nebo zajištěny fiat měnou, jako je USD nebo Euro, a jsou navázány na hodnotu fiatové měny. Rezervy drží regulovaný finanční subjekt třetí strany a musí odpovídat hodnotě počtu emitovaných stablecoinů, jak je vidět v příkladu v úvodním odstavci této části. Stabilcoiny podporované Fiatem jsou důvěryhodné, pokud věříte, že správce podkladového aktiva udržuje rezervy, které odrážejí počet vydaných mincí.

Stablecoiny kryté kryptoměnou

Stabilní coiny kryté kryptoměnou jsou vydávány s kryptoměnami používanými jako kolaterál. Fungují podobným způsobem jako fiat-couval stablecoiny, ale kvůli inherentní volatilitě držení kryptoměn jako rezervy, mnoho z nich vyžaduje větší hodnotu kryptoměny v rezervě, než jsou vydávány stablecoiny. Například stabilnícoincoin krytý kryptoměnou může vydat stablecoiny v hodnotě 1 000 $ a v rezervě si nechat 2 000 $, aby zohlednil divoké výkyvy, které mohou nastat. Kromě toho se kryptoměny podporované stablecoiny provádějí na blockchainu pomocí inteligentních kontraktů, díky čemuž jsou mnohem decentralizovanější než stabilcoiny podporované fiatem.

Jak fungují stablecoiny?

Vydavatelé stablecoinů zajišťují stabilitu svých mincí tím, že drží rezervu, která odpovídá počtu vydaných mincí. Pokud společnost vydá stabilní coiny v hodnotě jednoho milionu dolarů vázané na hodnotu zlata, musí v reálném světě držet zlato nebo více v reálném světě, aby zajistila, že jejich digitální měna udrží hodnotu a může být vyplacena, když se uživatel rozhodne vyplatit své peníze stablecoin pro skutečné aktivum. To platí pro všechny stabilcoiny kryté fiatem a komoditami.

Crypto stabilizované coiny fungují trochu jinak než jejich fiatové a komoditní protějšky kvůli jejich existenci jako digitálního aktiva, které zažívá větší výkyvy v držení rezerv. Jak již bylo zmíněno výše, stablecoiny kryté kryptoměnou se provádějí na blockchainu pomocí chytrých kontraktů a často vyžadují kolaterální rezervy, které jsou mnohem vyšší než počet vydaných stablecoinů kvůli volatilitě kryptoměn.

Jaká jsou použití stablecoinů?

V prostoru kryptoměny je běžné platit vývojářům tokenem, který vytvářejí. Existuje několik problémů, z nichž hlavní je, že většině lidí je nepříjemné brát jejich plat v nestabilním aktivu. Stablecoiny nabízejí zaměstnancům výhodu stabilního platu a příjmu kryptoměny. Stablecoiny pak nabízejí snadný náběh pro začátečníky v kryptoměnách, protože stablecoiny mají inherentně menší riziko spojené s jejich držením. Zaměstnanci pak mohou vzít stablecoiny a dělat, co se jim líbí, ať už vyplácejí peníze nebo diverzifikují své kryptoměny.

Dalším skvělým příkladem je čerpání půjčky. Crypto stabilizované coiny často umožňují uživatelům vzít si půjčku uzamčením kolaterálu. Toto je půjčka jako každá jiná. Je třeba pravidelně splácet půjčku, protože částka, kterou uživatel obdrží, je předmětem úroku. Uživatel by mohl být zajištěn službou zajištění, pokud hodnota jeho zajištění poklesne na částku příliš blízkou hodnotě jeho půjčky.

Konečně, skvělé použití stablecoinů je ochrana před volatilitou. Vzhledem k tomu, že hodnota stablecoinu zažívá malé výkyvy, může držitel kryptoměny zmírnit své ztráty během medvědího trhu tím, že promění své nestabilní kryptoměny na stablecoiny a počká na trh. Kromě toho, pokud cítí, že hodnota kryptoměny, kterou drží, bude klesat, mohou ji převést na stablecoiny a poté odkoupit aktivum za levnější cenu.

Mohu koupit bitcoiny za stablecoiny?

Ano! Můžete si koupit bitcoiny za stablecoiny, jako je Tether, a tyto stablecoiny si můžete koupit také za bitcoiny. Většina burz nabízí párování Tether s bitcoiny i další méně známé stablecoiny, jako je TrueUSD. Často také nabízejí spárování Tetheru se všemi ostatními kryptoměnami, které prodávají na burze.

Jaké jsou nevýhody stablecoinů?

Hlavní nevýhodou stablecoinů jsou rezervy nebo jejich nedostatek, které podporují minci. Předpokladem všech stablecoinů je, že u všech vydaných mincí existuje ekvivalentní rezerva tohoto aktiva. Pokud společnost vydá stablecoin, ale ve skutečnosti nedrží rezervy, které by mohly pokrýt všechny mince, které vydaly, pak když uživatel jde vykoupit svůj stablecoin za aktivum, na které je navázán, může mít smůlu. To je důvod, proč většina emitentů stabilních peněz provádí pravidelné externí audity, aby si jejich uživatelé byli jisti, že mají dostatečnou rezervu.

Mohu koupit stablecoiny za USD?

Ano! Některé stablecoiny si můžete koupit za USD. Výměny, jako je Binance, nabízejí uživatelům možnost zakoupit si Tether přímo s jejich kreditní kartou. Někteří vydavatelé stablecoinů také nabízejí nákup svých coinů přímo prostřednictvím nich, i když vyžadují protokoly Know Your Customer.

Jsou stablecoiny ve skutečnosti stabilní?

Záleží na tom, co považujete za stabilní. Je známo, že některé stabilní coiny jako DAI nebo USDT kolísají od 1,10 do 0,90 $. Někteří tvrdí, že to zásadně ničí představu o stabilní minci, zatímco jiní poukazují na skutečnost, že tyto mince se po obdobích extrémních výkyvů trhu vždy vrátí na základní hodnotu 1,00 USD.