Kryptoměna

Co znamená likvidita pro kryptoměnu?

Když se porovnávají různé směny v prostoru kryptoměny, jedním z termínů, které se kolem nás hodí více než kterýkoli jiný, je likvidita. I když je nesmírně důležité vzít v úvahu i další atributy směny kryptoměny, jako je bezpečnost a poplatky, likvidita může mít obrovský dopad na schopnost člověka získat spravedlivý směnný kurz pro svá kryptoměna. Ale co je to likvidita? Podívejme se blíže na tento klíčový aspekt výměnného ekosystému.

Co je to likvidita?

Likvidita je ve skutečnosti měřítkem schopnosti koupit nebo prodat konkrétní aktivum za jeho aktuální reálnou tržní hodnotu. Například pokud máte nějaké bitcoiny a chcete je obchodovat za americké dolary, na druhé straně objednávky musí být dostatečná poptávka, abyste mohli uskutečnit prodej za aktuální směnný kurz.

Pokud chcete prodat bitcoiny v hodnotě 1 milion $ a nákupní objednávky v hodnotě pouze 500 000 $ se blíží aktuálnímu tržnímu kurzu, nakonec prodáte část svých bitcoinů za nižší cenu, než jaká je obecně přijímána jako aktuální směnárna hodnotit. Vaše prodejní objednávka navíc sníží aktuální cenu bitcoinu, protože za požadovanou prodejní cenu nebylo dostatek nákupních objednávek.

Tento fenomén neschopnosti koupit nebo prodat určité aktivum za tržní cenu ve velkých objemech je známý jako skluz.

Hotovost je obecně přijímána jako nejlikvidnější aktivum na světě, protože ji lze použít k nákupu v podstatě čehokoli bez prokluzu. Zatímco bitcoin má být formou digitální hotovosti, nemá ani zdaleka úroveň likvidity nalezenou ve fiat měnách, jako je americký dolar.

Likvidita vs. objem

Likvidita často souvisí s objemem, ale jedná se o dvě různé věci. Obvykle existuje úzký vztah mezi likviditou a objemem, ale vysoký objem nemusí nutně znamenat vysokou likviditu.

Objem obchodování je jednoduše měřítkem hodnoty provedených obchodů v časovém období, obvykle měřeno denně. Likvidita má na druhé straně více společného s příkazy k nákupu a prodeji, které jsou aktuálně v knihách objednávek. Jinými slovy, objem je měřítkem obchodů, které již proběhly, zatímco likvidita informuje o nabídkách nákupu a prodeje, které lze aktuálně na burze přijmout.

Proč větší objem obchodování = větší likvidita?

Mezi objemem obchodování a likviditou nemusí nutně existovat přímé spojení; burza s vysokými objemy obchodování však bude mít tendenci přilákat více obchodníků. Ve hře jsou extrémní síťové efekty, pokud jde o kryptoburzy, protože každý chce být na burze s nejlikvidnějšími trhy (kvůli vysoké aktivitě).

Vysoké objemy obchodování mohou přilákat nové obchodníky na burzu kryptoměn, což povede k většímu počtu objednávek na nákup a prodej za všech okolností – což znamená vyšší úroveň likvidity. To má efekt skládání, protože vyšší objemy a více uživatelů obvykle znamená, že burza může nabízet lepší poplatky a sazby, což pouze zvyšuje jejich hodnotovou nabídku oproti jiným burzám..

Je bitcoin považován za likvidní aktivum?

Pokud jde o trh s kryptoměnami, neexistuje likvidnější aktivum než bitcoin. To znamená, že bitcoinové velryby jsou stále schopné pohybovat cenou kryptoměny pomocí svých velkých objednávek na nákup a prodej. Může to být z různých důvodů, jedním z nich je, že existují stovky různých burz, což vytváří na trhu rozdíl mezi cenami. Pokud by místo toho byly všechny obchody s kryptoměnami prováděny na jedné centralizované burze, trh by byl jistě likvidnější.

Likvidní aktivum je definováno jako aktivum, které lze rychle proměnit v hotovost rychlostí, která není daleko od ceny kótované na otevřeném trhu. Díky povaze bitcoinu se dá velmi rychle proměnit v hotovost, ale ti, kteří převádějí extrémně velké množství bitcoinů, mohou zaznamenat určitý skluz.

Je třeba poznamenat, že likvidita a objemy obchodování bitcoinů se od počátků této technologie ohromně zvýšily. Ostatní vysoce likvidní aktiva včetně USDT, což je v podstatě vázanost peněz, a Vlnění, který je hojně využíván bankami a finančními institucemi.

Výměna likvidity vs. likvidita kryptoměny

Rozdíl mezi směnnou likviditou a likviditou kryptoměny souvisí s tím, co se měří. Pokud jde o burzu, měříte množství konkrétního kryptoměny, které můžete na této burze prodat, aniž by došlo k velkému sklouznutí. Při měření likvidity konkrétní kryptoměny se budete chtít podívat na všechny různé způsoby, jak lze tuto kryptoměnu proměnit v hotovost nebo jiná aktiva.

Při měření likvidity kryptoměny se budete chtít podívat na knihy objednávek všech burz, kde lze toto aktivum obchodovat, kromě dalších proměnných, jako je přijetí kryptoměny prostřednictvím platebních procesorů.

Jaké výměny kryptoměn nabízejí největší likviditu?

Burzy kryptoměn s největší likviditou bývají také burzami s nejvyššími objemy obchodování. Tyto dny, Binance má zdaleka největší aktivitu v bitcoinech prostřednictvím obchodního páru BTC-USDT. Binance má také tendenci být hlavním obchodním centrem pro velké množství altcoinů.

Pokud chcete obchodovat s konkrétním altcoinem, budete se chtít ujistit, že se díváte spíše na objemy obchodování a likviditu pro konkrétní kryptoměnu než na všechny kryptoměny obchodované na burze dohromady. Menší altcoiny se často obchodují na specializovaných burzách.

Je třeba poznamenat, že existují i ​​mimoburzovní makléři, kteří pomáhají investorům, kteří chtějí obchodovat s velkým množstvím kryptoměny, při minimalizaci skluzu.

Likvidita na burze vs. likvidita na kryptoměně

Neexistuje žádný skutečný rozdíl mezi tím, jak funguje likvidita na akciovém trhu nebo na burze kryptoměn. V obou případech platí stejné základní zásady.

Existuje však klíčový rozdíl mezi tím, jak funguje likvidita pro akcie a kryptoměny obecněji. Likvidita akcií je centralizována na jedné burze. Například všechny burzy akcií Apple se provádějí prostřednictvím burzy Nasdaq. U kryptoměn, jako je bitcoin, je likvidita rozdělena mezi velké množství různých burz. I když, jak již bylo zmíněno dříve, síťové efekty mají tendenci tlačit většinu obchodníků na pár stejných burz.