Криптовалута

Какво означава ликвидност за криптовалутата?

Когато се сравняват различни борси в криптовалутното пространство, един от термините, който се хвърля повече от всеки друг, е ликвидността. Докато други атрибути за обмен на криптовалута, като сигурност и такси, също са изключително важни за разглеждане, ликвидността може да окаже огромно влияние върху способността на човек да получи справедлив обменен курс за своите крипто активи. Но какво е ликвидност? Нека разгледаме по-отблизо този ключов аспект на борсовата екосистема.

Какво е ликвидност?

Ликвидността е ефективно измерване на способността да се купува или продава определен актив по текущата му справедлива пазарна стойност. Например, ако имате малко биткойн и искате да го търгувате за щатски долари, трябва да има достатъчно търсене от другата страна на поръчката, за да можете да извършите продажбата по текущия обменен курс.

Ако искате да продадете Bitcoin на стойност $ 1 милион и поръчките за покупка са само на $ 500 000, близки до текущия пазарен курс, тогава в крайна сметка ще продадете част от вашите Bitcoin на по-ниска цена от общоприетата като текуща борса ставка. Освен това вашата поръчка за продажба ще намали текущата цена на биткойн, тъй като няма достатъчно поръчки за покупка на заявената от вас цена за продажба.

Този феномен на невъзможност да се купи или продаде определен актив на пазарна цена в големи обеми е известен като приплъзване.

Паричните средства обикновено се приемат като най-ликвидните активи в света, защото могат да се използват за закупуване на всичко, без да се подхлъзват. Въпреки че биткойнът е предназначен да бъде форма на дигитални пари, той няма никъде близо до нивата на ликвидност, открити във фиатни валути като щатския долар.

Ликвидност спрямо обем

Ликвидността често се свързва с обема, но това са две различни неща. Обикновено съществува тясна връзка между ликвидността и обема, но големият обем не означава непременно висока ликвидност.

Обемът на търговията е просто мярка за стойността на сключените сделки в рамките на период от време, обикновено измерван ежедневно. Ликвидността, от друга страна, има повече общо с поръчките за покупка и продажба, които в момента са в книгите за поръчки. С други думи, обемът е измерване на вече сключените сделки, докато ликвидността информира офертите за покупка и продажба, които в момента могат да бъдат приети на борсата.

Защо повече обем на търговия = повече ликвидност?

Не е задължително да има пряка връзка между обема на търговията и ликвидността; обаче борсата с високи обеми на търговия ще има тенденция да привлича повече търговци. Има екстремни мрежови ефекти, когато става въпрос за крипто борси, защото всеки иска да бъде на борсата с най-ликвидните пазари (поради високото ниво на активност).

Големият обем на търговия може да привлече нови търговци към криптовалутна борса, което ще доведе до повече поръчки за покупка и продажба на книгите по всяко време – което означава по-високо ниво на ликвидност. Това има смесващ ефект, тъй като по-големи обеми и повече потребители обикновено означават, че борсата може да предложи по-добри такси и цени, само увеличавайки предлагането на стойността им спрямо други борси.

Счита ли се биткойн за ликвидни активи?

По отношение на пазара на криптовалути, няма актив, по-ликвиден от биткойн. Като казаха това, биткойн китовете все още могат да променят цената на крипто актива с големите си поръчки за покупка и продажба. Това може да се дължи на различни причини, една от които е, че има стотици различни борси и това създава несъответствие в цените на всички пазари. Ако вместо това всички сделки с криптовалута се извършват на една централизирана борса, пазарът със сигурност ще бъде по-ликвиден.

Ликвидният актив се определя като актив, който може бързо да се превърне в пари в размер, който не е далеч от цената, котирана на свободния пазар. Природата на Биткойн го прави, така че той може да бъде превърнат в пари много бързо, но тези, които прехвърлят изключително големи количества Биткойн, могат да се сблъскат.

Трябва да се отбележи, че ликвидността и обемите на търговия на Биткойн се увеличиха значително от ранните дни на технологията. Други високоликвидни активи, включително USDT, което по същество е колче на пари и Пулсации, което се използва интензивно от банките и финансовите институции.

Ликвидност на борсата срещу ликвидност на криптовалута

Разликата между ликвидността на борсата и ликвидността на криптовалутите е свързана с това, което се измерва. По отношение на обмен, вие измервате сумата на конкретен крипто актив, който можете да продадете на тази борса, без да изпитвате сериозно приплъзване. Когато измервате ликвидността на конкретна криптовалута, ще искате да разгледате всички различни начини, по които тази криптовалута може да бъде превърната в пари или други активи.

При измерването на ликвидността на криптовалутата ще искате да разгледате книгите за поръчки на всички борси, където този актив може да се търгува, в допълнение към други променливи, като приемането на криптоактива чрез платежни процесори.

Какви борси за криптовалути предлагат най-голяма ликвидност?

Криптовалутните борси с най-голяма ликвидност също са склонни да бъдат борсите с най-голям обем на търговия. Тези дни, Binance има най-много биткойн активност чрез търговската двойка BTC-USDT. Binance също има тенденция да бъде основният център за търговия с голям брой алткойни.

Ако искате да търгувате с конкретен алткойн, тогава ще искате да се уверите, че разглеждате обемите на търговия и ликвидността за този конкретен крипто актив, а не всички криптовалути, търгувани на борсата, взети заедно. По-малки алткойни често се търгуват на нишовите борси.

Трябва да се отбележи, че има и борсови брокери, които помагат на инвеститорите, които желаят да търгуват с голямо количество криптовалута, като същевременно минимизират приплъзването.

Ликвидност на фондовия пазар спрямо ликвидност на борсата за криптовалути

Няма реална разлика между това как ликвидността работи на фондовия пазар или криптовалутната борса. И в двата случая се прилагат едни и същи основни принципи.

Съществува обаче ключова разлика между начина, по който ликвидността работи за акции и криптовалутите по-общо. Ликвидността на акцията е централизирана на една борса. Например всички борси на акции на Apple се извършват чрез борсата Nasdaq. С криптовалути като биткойн ликвидността е разделена между голям брой различни борси. Въпреки че, както беше споменато по-рано, мрежовите ефекти са склонни да тласкат повечето търговци към същите няколко борси.