Criptomoneda

Què significa la liquiditat per a la criptomoneda?

Quan es comparen diferents intercanvis a l’espai de les criptomonedes, un dels termes que es produeix més que cap altre és la liquiditat. Tot i que altres atributs d’intercanvi de criptomonedes, com la seguretat i les comissions, també són extremadament importants a tenir en compte, la liquiditat pot tenir un impacte enorme en la capacitat d’obtenir un tipus de canvi just dels seus actius criptogràfics. Però, què és la liquiditat? Vegem de prop aquest aspecte clau de l’ecosistema d’intercanvi.

Què és la liquiditat?

La liquiditat és efectivament una mesura de la capacitat de comprar o vendre un actiu determinat al seu valor raonable de mercat actual. Per exemple, si teniu Bitcoin i voleu canviar-lo per dòlars nord-americans, cal que hi hagi prou demanda a l’altra banda de la comanda perquè pugueu fer la venda al tipus de canvi actual..

Si voleu vendre Bitcoin per valor d’un milió de dòlars i només hi ha 500.000 dòlars en comandes de compra properes a la taxa de mercat actual, acabareu venent part del vostre Bitcoin a un preu inferior al que generalment s’accepta com a canvi actual taxa. A més, la vostra comanda de venda reduirà el preu actual de Bitcoin perquè no hi havia prou ordres de compra al preu de venda sol·licitat.

Aquest fenomen de no poder comprar o vendre un actiu concret al preu de mercat en grans volums es coneix com a lliscament.

Generalment s’accepta l’efectiu com l’actiu més líquid del món, ja que es pot utilitzar bàsicament per comprar qualsevol cosa sense relliscades. Tot i que Bitcoin es pretén que sigui una forma d’efectiu digital, no té gaire prop dels nivells de liquiditat que es troben en monedes fiduciàries com el dòlar nord-americà..

Liquiditat vs. Volum

La liquiditat sovint es combina amb el volum, però es tracta de dues coses diferents. Normalment hi ha una estreta relació entre liquiditat i volum, però el volum elevat no significa necessàriament una alta liquiditat.

El volum de negociació és simplement una mesura del valor de les operacions executades en un període de temps, normalment mesurat diàriament. La liquiditat, en canvi, té més a veure amb les comandes de compra i venda que es troben actualment a la cartera de comandes. En altres paraules, el volum és una mesura de les operacions que ja s’han produït, mentre que la liquiditat informa de les ofertes de compra i venda que actualment es poden acceptar a la borsa..

Per què hi ha més volum de negociació = més liquiditat??

No hi ha necessàriament una connexió directa entre el volum de negociació i la liquiditat; no obstant això, un intercanvi amb grans volums de negociació tendirà a atreure més comerciants. Hi ha efectes de xarxa extrems en joc quan es tracta d’intercanvis criptogràfics, perquè tothom vol estar a l’intercanvi amb els mercats més líquids (a causa de l’alt nivell d’activitat).

Els alts volums de negociació poden atreure nous operadors a un intercanvi de criptomonedes, cosa que comportarà en tot moment més comandes de compra i venda als llibres, cosa que significa un major nivell de liquiditat. Això té un efecte agrupant, ja que els volums més alts i el nombre més gran d’usuaris solen significar que l’intercanvi pot oferir millors tarifes i tarifes, només augmentant la seva oferta de valor enfront d’altres intercanvis..

Es considera Bitcoin un actiu líquid?

Pel que fa al mercat de criptomonedes, no hi ha cap actiu més líquid que Bitcoin. Dit això, les balenes Bitcoin encara poden moure el preu de l’actiu criptogràfic amb les seves grans comandes de compra i venda. Això pot ser per diversos motius, un dels quals és que hi ha centenars de borses diferents, i això genera discrepàncies de preus a tots els mercats. Si en canvi, totes les operacions de criptomonedes es realitzessin en una única centralitzada, el mercat segurament seria més líquid.

Un actiu líquid es defineix com un actiu que es pot convertir en efectiu ràpidament a un ritme que no s’allunya del preu cotitzat al mercat lliure. La naturalesa de Bitcoin fa que es pugui convertir en efectiu molt ràpidament, però els que transfereixen quantitats extremadament grans de Bitcoin poden experimentar un cert relliscament.

Cal tenir en compte que la liquiditat i els volums de negociació de Bitcoin han augmentat enormement des dels primers dies de la tecnologia. Altres actius altament líquids inclosos USDT, que és essencialment una xifra de diners en efectiu, i Ondulació, que és molt utilitzat pels bancs i les institucions financeres.

Liquiditat d’intercanvi contra liquiditat de criptomonedes

La diferència entre la liquiditat de canvi i la liquiditat de criptomonedes té a veure amb el que es mesura. Pel que fa a un intercanvi, mesureu la quantitat d’un actiu criptogràfic concret que podeu vendre en aquest intercanvi sense experimentar cap lliscament important. Quan mesureu la liquiditat d’una criptomoneda específica, voldreu veure totes les diferents maneres en què aquesta criptomoneda es pot convertir en efectiu o en altres actius..

En el mesurament de la liquiditat de les criptomonedes, voldreu consultar la cartera de comandes de totes les borses on es pugui negociar aquest actiu, a més d’altres variables, com l’acceptació de l’actiu criptogràfic mitjançant processadors de pagament..

Quins intercanvis de criptomonedes ofereixen més liquiditat?

Els intercanvis de criptomonedes amb més liquiditat també solen ser els intercanvis amb els majors volums de negociació. Aquests dies, Binance té, amb diferència, la major activitat de Bitcoin mitjançant el parell de negociació BTC-USDT. Binance també tendeix a ser el centre principal de negociació d’un gran nombre d’altcoins.

Si voleu canviar un altcoin concret, voldreu assegurar-vos que busqueu volums de negociació i liquiditat per a aquest actiu criptogràfic específic en lloc de tots els tokens criptogràfics negociats a l’intercanvi junts. Les monedes altes més petites sovint es cotitzen en borses de nínxols.

Cal assenyalar que també hi ha corredors sense recepta que ajuden els inversors que vulguin canviar una gran quantitat de criptomonedes mentre minimitzen el lliscament.

Liquiditat borsària versus liquiditat borsària de criptomonedes

No hi ha cap diferència real entre el funcionament de la liquiditat en un mercat de valors o en un intercanvi de criptomonedes. En els dos casos s’apliquen els mateixos principis bàsics.

No obstant això, hi ha una diferència clau entre el funcionament de la liquiditat per a les accions i les criptomonedes de manera més general. La liquiditat d’una acció es centralitza en una única borsa. Per exemple, tots els intercanvis d’accions d’Apple es fan a través de l’intercanvi Nasdaq. Amb criptomonedes com Bitcoin, la liquiditat es divideix entre un gran nombre d’intercanvis diferents. Tot i que, com es va esmentar anteriorment, els efectes de xarxa tendeixen a empènyer la majoria dels comerciants als mateixos pocs intercanvis.