Hvordan påvirkede pandemien P2P-crowdfunding-sektoren, den del af alternativ fundraising, der udelukkende blev finansieret af individuelle bidragsydere og detailinvestorer? For at besvare dette spørgsmål, den franske crowdfunding-sammenslutning Finansiering Deltager i Frankrig (FPF) sammen med statsbanken bestilte Banque des territoires en undersøgelse.

Detailinvestorer og projektejere forbliver selvsikre

Florence de Maupeou, Administrerende direktør for FPF præsenterede undersøgelsen. Forskningsbureau Kantar interviewede P2P-crowdfunding-bagmænd, projektejere, platformsejere og institutionelle investorer om deres post-COVID-stemning mod crowdfunding. Disse interviews taget sammen med platformresultaterne registreret af FPF og uafhængige post-COVID-undersøgelser foretaget af Kantar viser, at pandemien ikke har knust den tillid, som P2P-støttespillere og projektejere har givet crowdfunding.

På trods af det forværrede økonomiske klima fortsatte de mængder, der blev indsamlet af P2P-finansiering i Frankrig i første halvdel af 2020, med at stige med en sats på 34% sammenlignet med første halvdel af 2019.

• Crowdgiving blev styrket af en tilstrømning af donationer til støtte for ofrene for COVID-19 såvel som hospitaler, sundhedsarbejdere og medicinsk forskning.
• Crowdfunding af fast ejendom fortsatte med at drive den samlede sektorvækst. Det repræsenterer nu 60% af de samlede mængder indsamlede midler.
• Crowdfunding til energiomstillingen oplevede også en stærk efterspørgsel, da den franske offentligheds bekymring for miljøet blev intensiveret.
• SMV-crowdlending stoppede under lockdown men har genoptaget væksten siden. Mange detailinvestorer accepterede at forsinke kapitaltilskud og interesser. Indtil videre var der ingen større stigning i misligholdelsesraterne. Crowdlending-platforme drager nu fordel af at kunne deltage i genopretningsplanens låneprogram, der tilbyder en statsgaranti på 90% af lånets kapital.    

Hjælper med at drive økonomisk opsving

To hovedfaktorer gør P2P crowdfunding mere relevant end nogensinde, da Frankrig implementerer sin økonomiske genopretningsplan: Crowdfundings evne til at engagere forbrugerne til fordel for deres samfund og sektorens øgede modenhed.

Post-Covid-19 forbrugere leder efter meningsfulde økonomiske løsninger, løsninger de kan forholde sig til. Patriotisme er stigende. Ifølge Kantar Covid-19-undersøgelsen fra april 2020 siger 57% af franskmændene, at de favoriserer mærker, der deltog i at støtte mennesker og virksomheder under krisen, og 83% ønsker at favorisere franske mærker til at støtte den franske økonomi. Crowdfunding giver franskmændene midlerne til at støtte deres samfund. FPF håber, at sektoren vil fange nogle af de 85 mia. €, som franske forbrugere har sparet i de seneste måneder.

En detailinvestor vidnede: “Jeg ser på, hvordan jeg kan tage ejerskab af projektet, hvordan vi [detailinvestorer] vil blive involveret, og hvordan pengene vil blive brugt godt.”

P2P-crowdfunding-sektoren har nu den nødvendige modenhed til at træde ind. Det er godt reguleret. Førende platforme har nået kritisk størrelse gennem organisk vækst og konsolidering. De har afklaret deres positionering som specialiserede tilbud, der supplerer, snarere end erstatter, traditionelle bankers og private equity-markeder. For bagmænd betyder crowdfunding diversificering og højere forventede afkast. For låntagere og fundraising-virksomheder betyder det øgede muligheder og bekvemmelighed.

En detailinvestor vidnede:

”Jeg tror, ​​at fordelingen af ​​mine investeringer om 5 år vil være 50/50 mellem aktiemarkedet og crowdfunding sammenlignet med 95/5 i dag.”

Jérémie Benmoussa, præsident for FPF og medstifter af ejendomsplatform Fundimmo forventer, at P2P-crowdfunding-sektoren, der i øjeblikket repræsenterer omkring 45% af Frankrigs alternative finansieringssektor, vil nå mellem 800 og 900 mio. EUR i 2020. Han erklærede:

”Denne undersøgelse understreger, hvor nyttig crowdfunding er til at supplere andre former for finansiering. Når traditionelle kanaler er overbelastede, som i den aktuelle krisekontekst, kan platforme reagere hurtigt, mens de forbliver pålidelige og professionelle. ”

Forbliver konkurrencedygtig på et stadig mere internationalt marked

Damien Guermonprez, medlem af FPF’s bestyrelse og bestyrelsesformand for Lemonway, en europæisk udbyder af betalingstjenester, der behandler betalinger til crowdfunding-platforme, bemærkede, at den positive tendens til crowdfunding er en generel tendens i hele Europa.

Åben bank og den nyligt godkendte harmoniseret europæisk status for crowdfunding-platforme er blandt de faktorer, der fortsat vil drive den europæiske crowdfunding-vækst.

På dette stadig mere konkurrencedygtige marked står fransk P2P crowdfunding over for mange forhindringer.

En specifik hindring er det relativt lave niveau af finansiel læsefærdighed hos den franske offentlighed. Mange undersøgelser, såsom S&P’s Global Financial Literacy-projekt har vist, at franske forbrugere er langt mindre økonomisk læsende end tyske eller britiske statsborgere. For FPF skal crowdfunding fortsat forklare sig for forbrugerne. Dette kan hjælpe med at løse problemet med finansiel læsefærdighed.

De 1,5 millioner franske forbrugere, der allerede har brugt en eller anden form for crowdfunding, hovedsagelig belønningsbaseret eller donations crowdfunding, er ikke opmærksomme på det aktuelle sortiment og mangfoldighed af tilbud. FPF stoler på samarbejde inden for fintech-økosystemet og med traditionelle finansielle kanaler for at øge sektorens synlighed. En syndikeret garantifond kan hjælpe med at vinde risikovillige detailinvestorer. Foreningen håber også, at den franske regering vil øge eller i det mindste opretholde de nuværende skatteincitamenter til crowdfunding.

Mange franske P2P-platforme står over for dilemmaet med mest at stole på detailinvestorer og vokse langsomt eller åbne for institutionelle investorer og miste lidt af sin sjæl.

Selv med hjælp fra institutionelle investorer vil det være en hård kamp for mange platforme at overleve på det stadig mere internationale alternativmarked. Åben bankvirksomhed og den fremtidige europæiske Crowdfunding-tjenesteudbyderstatus driver ikke kun vækst i crowdfunding, de vil også udjævne de internationale spilleregler.

Therese Torris, ph.d.., er en Seniorbidragende redaktør til Crowdfund Insider. Hun er iværksætter og konsulent inden for eFinance og e-handel med base i Paris. Hun har dækket crowdfunding og P2P-udlån siden de tidlige dage, hvor Zopa blev oprettet i Storbritannien. Hun var direktør for forskning og rådgivning hos Gartner Group Europe, Senior VP hos Forrester Research og VP for indhold hos Twenga. Hun udgiver en fransk personlig økonomiblog, Le Blog Finance Pratique. Torris er også kandidat fra INSEAD.