Det er svært at tro, at den mest besøgte Fintech-konference LendIt Fintech USA havde sin syvende fødselsdag i Mekka i Fintech, San Francisco denne sidste uge.

Tusinder af deltagere fra hele verden kom ned i San Franciscos Moscone Center for denne pilgrimsrejse en gang om året til centrum af Fintech-universet. Hvem er der i Fintech kan ses på scenen, i hallerne og forskellige begivenheder.

Atmosfæren er en af ​​iver og forventning. Er der store meddelelser? Fusioner og erhvervelser på værkerne? Nye innovationer og samarbejde?

Sidste år handlede LendIt Fintech om banksamarbejde med en blockchain-flair. Hvad er der i butikkerne i år? Lad os finde det seneste og det største i årets hovedtaster.

Maskinindlæring overtager

Doug Merrill fra ZestFinance og Roger Hochschild fra Discover Financial Services indtog scenen kl. 9 om morgenen Pacific Time den første dag, modereret af Selina Wang fra Bloomberg.   

Doug Merrill og ZestFinance, tidligere kendt som ZestCash, har eksisteret i branchen i næsten et årti.

Startende som en långiver i subprime-udlånsområdet svingede virksomheden hurtigt i at bruge sine analytiske algoritmer til at hjælpe kinesiske søgemaskiner og sælge sine kunstige neurale netværksmodeller til andre långivere..

Merrill gik ud på sin rockstjerne på scenen og svarede på spørgsmål vedrørende udviklingen af ​​kredit score.

Han forestillede sig, at der skulle være en kredit score i fremtiden, men Merrill forklarede, at hvad der er i scoren, skulle ses med strenghed. Han hyldede Fair Issac, virksomheden, der bragte kredit score til den forreste finansielle sektor, men de traditionelle algoritmer, som Fair Issac bruger, mister følsomhed, og bedre og mere kraftfulde algoritmer bør tage plads.

Tilføjelsen af ​​alternative data til kredit score ingredienserne uden at genoverveje opskriften er intet andet end en farce.

Et andet spørgsmål fra Selina handlede om begrebet Social Scoring, der i øjeblikket er ansat i Kina. Både Merrill og Hochschild sprang over dette emne.

Selvom de er skræmmende, indrømmede begge, at social score allerede sker i Amerika. Din personlige Uber-rytter score, AirBnB ratings, Yelp scores er nogle af de klassiske scores, ingen skubbede virkelig tilbage på, men scorede hver af vores adfærd uden nogen uafhængig verifikation.

Jeg beder dog om at være anderledes.

Statssponseret social score, som dem, der er ansat i Kina, er meget anderledes end Ubers peer-to-peer-klassificeringssystem. Når en regering bruger dit digitale fodaftryk, din geografiske placering, din udgiftsadfærd og dine online kommentarer til systematisk at nægte din frihed til at rejse, tale og få adgang til offentlig infrastruktur, får Uber-klassificering til at ligne leg.

Jeg håber, at social score og invasionen af ​​vores privatliv ikke kommer til USA, og at vores sociale kontrakt, religiøse overbevisning, tradition og kultur holder os fri.

ZestFinance og Discoveres joint venture inden for afsløring af svig er interessant, og resultaterne af deres partnerskab er stadig uvist.   

Merrill og Hochschild gav også nogle råd til Fintech startups:

1. Forstå hvad du skal sælge, og hvem du sælger det til.
2. Hvis det produkt og de løsninger, der skaber værdi, gør det let at sælge
3. Forstå din klients forretningsmodel og smertepunkter
4. Når du har fundet den rigtige person, går salget glat.

Det handler om partnerskaber

Næste på scenen var administrerende direktør for Max Levchin fra Affirm modereret af Deidre Bosa fra CNBC.

Lige uden for flagermusen læste Bosa en anmeldelse tilbage til Levchin, gennemgangen malede Bekræft som “Moderne dagsudbetalingslån mærket til årtusinder …”

Publikum kunne se, at Levchin var synligt ked af det og syntes at have været fanget og ikke kunne komme med et ordentligt svar på Bosa. Ved at sortere gennem et utal af comebacks i hans hoved kunne han kun erklære, at han var stærkt imod denne kommentar.

Imidlertid kom Levchin sig hurtigt ind og talte om, hvordan Affirm måske er blevet misforstået i medierne, og de har brug for at gøre et bedre job for at få ordet ud. Levchin sagde, at Affirm har en nettopromotor score på 83+.

En net-promotorscore på 50+ er god, 70+ er usædvanlig. En nettopromotorscore beregnes ud fra et enkelt spørgsmål “Hvor sandsynligt er det, at du vil anbefale vores firma / produkt / service til en ven eller kollega?”.

Levchin begyndte derefter at angribe faldgruberne ved revolverende gæld, vi kan antage, at han henviser til kreditkortgæld. Han sagde, at hvert af hans lån er formålsdrevet, og de bruges altid til at købe et produkt. Jeg tænker, at kreditkort også kan bruges på samme måde, men der er dog en stor forskel.

Et afdragslån afskrives fuldt ud, hver betaling betales til hovedstol og renter. Hvor som kreditkortgæld afskrives ved hjælp af en sammensat rentemetode, kan man aldrig teoretisk betale deres gæld.

Det største spørgsmål, som Bosa rejser, er Affirms partnerskab med Walmart. Fra publikums perspektiv har Affirm måske bidt mere end det kan tygge, men Levchin virkede upåvirket.

Max gav os et indblik i forholdet til Walmart. Det er et flerårigt forhold, og det tog Bekræftelse et par år at få deres infrastruktur ringet til at håndtere Walmarts volumen, både med hensyn til teknologi og finansieringsvolumen.

Når vi talte om Walmarts eksisterende forhold til kreditkortudstedere, sprang Levchin på dette spørgsmål, da han hævder, at der ikke er nogen konkurrence, og de betjener kunder, som disse kreditkortselskaber ikke ville tjene.

Jeg kan kun antage, at Levchin taler om folk, der har en kreditværdighed på 660 og derunder, som banker traditionelt ikke vil røre ved.

Når det kommer til spørgsmål omkring den forestående recession. Levchin dansede rundt om emnet ved bredt at sige, at når der er en sammentrækning på de bredere markeder, er det kun de stærke, der overlever og opfordrer alle til aktivt at forberede sig til den næste tilbagegang ved at udføre selvpålagt stresstest med deres kapitalmarkedspartnerskaber.

Kernen i sagen er, at når der er en recession, vil de fleste virksomheder i udlånsområdet blive udslettet. Men de kommer altid tilbage hvert 7. til 10. år.

Hvem skal vi frygte? Moderatoren spurgte Levchin blankt om, at Amazon kom ind på markedet for finansiel teknologi. Hvordan vil Affirm konkurrere med et firma som Amazon med et tilsyneladende ubegrænset budget?

Til dette formål reciterede Levchin Affirm’s grundlæggende principper, og det vil sige Affirm vil altid tilbyde en gennemsigtig og retfærdig mulighed for deres kunder, ingen sene gebyrer nogensinde. Og hvis Amazon kommer ind i udlånsområdet, ønsker Max, at de skal være retfærdige over for forbrugerne og tilbyde produkter uden gebyr for at hjælpe branchen med at sætte en ny standard.

Sidste år skrev jeg et op-ed stykke på Amazon om Crowdfund Insider med titlen “Amazon, stop med at være alt for alle”. I det stykke detaljerede jeg Amazons progressive opførsel ved at overtage ethvert aspekt af vores liv, herunder bank og finans.

Hvis Affirm tilbyder lån til at købe produkter … hvem ejer produktet og de virtuelle hylderum? Vent, de har også fysiske hylder, Whole Foods. Mit ord.

51% af verdens befolkning

Nu får du et ret godt billede af, hvordan Fintech løser nogle af de største problemer i vores samfund. Fra løsning af komplekse problemer med transaktionsbedrageri hos et af de største kreditkortselskaber til partnerskab med verdens største detailhandlere som Walmart.

Fintech-industrien innoverer løbende for at løfte og bevæge sig mod en lysere fremtid.

Ellevest er midt i hjertet af at ændre, hvordan 51% af verdens befolkning sparer og investerer. Administrerende direktør Sallie Krawcheck gav en utrolig indsigt i, hvordan investeringsinfrastrukturen er bygget af mænd og traditionelt servicerer mænd. Krawcheck bad publikum om at udfordre denne idé ved at opbygge en helt ny investeringsplatform dedikeret til kvinder.

Hendes session havde titlen “Det uudnyttede investeringssegment på 700 milliarder dollars”. Og hun har ret, kvinder er drivkraften i vores økonomi, og de har brug for at blive bemyndiget af teknologi, værktøjer, rådgivning, der er målrettet bygget til at passe til deres situation.

Lad os se på nogle tal.

I 1970 var kun 1% af tandlægerne kvinder, men i 2007 er 28,3% kvinder. 

Procentdelen af ​​læger sprang fra 8% til 30% og advokater fra 5% til 32,6% i 2007. Og den seneste lige lønbevægelse markerer en ny æra i vores samfund, og den skal fejres.

Adgang til uddannelse, og vigtigst af alt, adgang til kapital og investering for kvinder bør være på alles dagsorden.

Sallie lød mere som en inspirerende leder end en Fintech CEO. Jeg tror, ​​hun vil lede anklagen på mange fronter som f.eks. Lønforskellen mellem kønnene og glasloftproblemer, der stadig står over for Amerika i det 21. århundrede.

Dag 2

Dag 2 i LendIt FinTech USA havde flere hovedpunkter, der er værd at nævne.

Familiekontor vs. venturekapitalister

Der var nogle virkelig interessante mennesker på scenen i år. Hver enkelt af dem kæmpede for deres retmæssige plads i, hvorfor familiekontorer skulle overvejes, når Fintech-virksomheder ønsker at rejse kapital.

Greg Wasson fra Wesson Enterprise, Kevin McGovern fra McGovern Capital og moderator Ron Dimonds samtale var meget engagerende med masser af humor og åbenhed.

Her er nogle af grundene til, at du skal vælge et familiekontor som din næste fondskilde, ifølge paneldeltagerne:

1. Familiekontorer er mere modstandsdygtige end venturekapitalister. Hvis du finder den rigtige familie, der deler din vision, vil du blive dækket af familien.
2. Familiekontorer er strategiske partnerskaber og ikke finansielle ingeniører.
3. Familiekontorer har et stort og stærkt netværk. Der er altid nogen, der kan rådgive dig om din rejse.
4. Hvis du deler den samme lidenskab, går familiekontoret og de virksomheder, de støtter, langt.
5. Familiekontorer forstyrrer, hvordan penge skaffes.

Disse herrer gav os også iværksættere nogle direkte råd

1. Hvert firma skal have en CPO, en Chief Passion Officer
2. Mange startups vil ende med at dreje på et eller andet tidspunkt. Vær ikke bange for det.
3. Gode ​​ledere er måske ikke gode ledere. Gode ​​ledere er måske ikke gode ledere.

2019 og videre

Næste år vil LendIt Fintech være vært i New York igen. Selvom vi næsten er halvvejs igennem 2019, tror jeg, at der vil ske nogle spændende ting i anden halvdel af 2019.

Hvis du ikke har læst mine “Fintech-forudsigelser for 2019. Hvor vi har været & Hvor vi skal hen ”. Se på det. Forudsigelsen nr. 2 er allerede gået i opfyldelse.

Tim

Timothy Li er Seniorbidragyder for Crowdfund Insider. Li er grundlægger af Kuber, MaxDecisions, Alkemi og har over 15 års Fintech-brancheerfaring. Han brænder for at ændre økonomi og banklandskab. Kuber lanceret Væske, et kreditopbyggende produkt designet til universitetsstuderende til at låne op til $ 500 rentefrit. Kubers 2. produkt Mobilend er et ægte gældskonsolideringsprodukt, der sigter mod at sænke gælden for alle amerikanere. MaxDecisions giver finansielle institutioner den nyeste A.I. og maskinlæring algoritmer og Alkemi er en avanceret end-to-end hvidmærket udlånsplatform, der driver nogle af de bedste FinTech-virksomheder. Li underviser også på University of Southern California School of Engineering.