Siden slutningen af ​​november samarbejdede University of Cambridge med EY, den globale organisation for professionelle tjenester, og lancerede Den europæiske benchmarkingundersøgelse om alternativ økonomi med støtte fra større europæiske brancheorganisationer. Som læsere måske ved, er dette den hidtil største undersøgelse af crowdfunding, peer-to-peer-udlån og andre former for alternativ finansiering i Europa. Denne benchmarking-undersøgelse, der blev afsluttet den 6. januar 2015, sigter mod at indfange størrelsen, transaktionsvolumen og vækst på de alternative finansieringsmarkeder i hele Europa. Til dato ifølge Bryan Zhang, ph.d.-forsker i Crowdfunding & Alternativ økonomi ved University of Cambridge, 201 besvarelser af undersøgelser fra crowdfunding / P2P-udlånsplatforme fra 26 europæiske lande er blevet indsendt, og mange flere Crowdfund Insiders over hele verden venter spændt på undersøgelsens resultater. I mellemtiden har læserne mulighed for at gennemgå europæiske tankeleders skarpe indsigt i alternativ finansiering.

For at resumere, bare hvis læsere er nye i serien, deltager store nationale og regionale crowdfunding-foreninger i Frankrig, Tyskland, Spanien, Italien, Holland, de nordiske lande og Storbritannien i denne banebrydende forskning. Denne benchmarking-undersøgelse understøttes af FPF, ANACOFI og AFIP (Frankrig), det tyske Crowdfunding-netværk, den spanske Crowdfunding Association, Crowdfunding Hub (hollandsk), AISCRIS (Italien), Nordic Crowdfunding Alliance, UK Crowdfunding Association, P2P Finance Association , Det Europæiske Crowdfunding-netværk, European Equity Crowdfunding Association samt P2P Banking.com. Crowdfund Insider initierede de eksklusive interviews med University of Cambridge’s Dr. Mia Gray og hendes værdsatte kollega Bryan Zhang, som hjalp med at bringe denne spændende spirende serie til at virke.

Blandt de hidtil interviewede europæiske crowdfunding trailblazers er CrowfundingHub-grundlægger og direktionsmedlem i det europæiske Crowdfunding-netværk, Ronald Kleverlaan; Formand for bestyrelsen for Asociación Española de Crowdfunding Daniel Oliver; Le Crowdfunding forfatter, AFIP og ANACOFI crowdfunding ekspert Marianne IIZUKA; Koordinator for det tyske Crowdfunding-netværk og medlem af European Crowdfunding Stakeholder Forum, Karsten Wenzlaff; Administrerende direktør for Peer-to-Peer Finance Association, Sam Ridler; Leder af Nordic Crowdfunding Association, Dr. Rotem Shnoer; Abundance Co-Founder og UKCFA Director Bruce Davis og senest præsident for Financement Participatif France og grundlægger / CEO for Unilend Nicolas Lesur.

Claus Lehmann, min næste innovative interviewperson, har offentliggjort P2P-Banking.com, et branchens nyhedsside om P2P-udlån og P2P-Kredite.com, den største tyske sproglige informationsressource om P2P-udlån, der har været besøgt af tyske, østrigske og schweiziske investorer siden 2007. Denne sidste november kl. Lendit Europe Lehmann modererer et panel om udviklingen af ​​P2P-udlån på det kontinentale Europa. Lehmann og hans informative nyhedswebsteder er citeret af Financial Times, Wall Street Journal, Finanztest, tysk tv, Dagensit Norge, Deutsche Bank research og mange andre publikationer. Vores interview følger:

Erin: Hvorfor har P2P-Banking.com besluttet at deltage i Cambridge-EY European Alternative Finance Benchmarking Research?

Claus: Nesta-undersøgelsen ‘Understanding Alternative Finance’ har givet stor indsigt for alle deltagere i P2P-udlån og dem, der ønsker at komme ind på dette felt. Større gennemsigtighed er meget nyttigt for at skabe opmærksomhed, reducere mulige forbehold over for disse nye finansieringstilbud og for at øge adoptionsraterne. Det ville være godt, hvis denne undersøgelse kan opnå det samme på europæisk i stedet for ‘kun Storbritannien’ niveau.

Erin: Der er allerede en række undersøgelser af Crowdfunding. Hvordan vil denne undersøgelse være forskellig?

Claus: Jeg håber, det bliver den første omfattende undersøgelse, der ser på udviklingen på europæisk plan. Tidligere undersøgelser var ofte centreret om et nationalt marked.

Den hurtige vækst i de forskellige sektorer indikerer, at peer-to-peer-udlån klart fører til afgiften – alligevel er crowdfunding af egenkapital temmelig lille, men vokser hurtigt. Hvordan forklarer du dette fænomen? Hvad med peer-to-peer-udlån?

Peer-to-peer-udlån var, mens de var nye, allerede i stand til at levere forudsigelige afkastrater i løbet af årene, det eksisterede. Dette appellerer til et bredere publikum end egenkapitalfinansiering. Med crowdfunding af egenkapital er der chancer for høje afkast opnået af nogle af startups pitching; men investorer skal være villige til at tage tab på andre startups.

Europæiske p2p-udlånstjenester viser massive vækstrater i lånets oprindelse, især y-o-y. Stigende antal investorer omfavner denne metode til investering, og tilfredshedsniveauerne stiger.

Erin: Den tyske politik er målrettet mod digital vækst som en del af den “digitale dagsorden 2014-2017” og behovet for at give adgang til kapital til nystartede virksomheder, men alligevel kan nylige regler, der er vedtaget af den føderale regering, vanskeliggøre crowdfunding af investeringer i Europas største enkeltøkonomi. Hvordan kan du forklare dette paradoks?

Jeg tror, ​​at regeringen føler et alt for stort behov for at beskytte borgerne mod at træffe egne beslutninger. De foreslåede regler forKleinanlegerschutzgesetz‘Lov vil bremse udviklingen af ​​tyske equity crowdfunding-platforme, men påvirker ikke p2p-udlånstjenester. De tyske p2p-udlånstjenester er vokser hurtigt (alligevel ikke så hurtigt som de britiske eller amerikanske), selv om forordningen er meget mere udfordrende end i Storbritannien.

Erin: Hvad er dine tanker om virksomheder som Bergfürst (med sin banklicens) og Fidor Bank og deres tilgang til crowdfunding?

Claus: Fidor Bank er bestemt en af ​​innovatørerne i dette rum. Det blev oprettet fra starten for at tilbyde et samfund til diskussion blandt brugerne og at tilbyde en bankbackend til fintech-startups, der kan bruge de tilbudte API’er. Bergfürst efter deres første finansiering Urbana drejet ind i et nyt felt.

Erin: Hvad kan USA lære af Tysklands erfaring?

Claus: Faktisk tror jeg, at USA kan lære mere ved at se til Storbritannien, hvis de ønsker at fremme væksten i denne sektor. Den britiske regering har skabt et positivt miljø for de nye tjenester ved at indføre ny regulering, tilbyde skatteincitamenter (EIS, SEIS, nye ISA’er) og låne til SMV’er / investere i opstart gennem platformene.

Erin: Hvordan vil investering Crowdfunding yderligere udløse innovation og styrke iværksætteri i Tyskland?

Claus: Virkningen er stadig lille, men voksende, og helt sikkert startups, der vælger denne rute, får synlighed. Det giver en ekstra finansieringskilde til opstart, bortset fra andre muligheder som BA’er eller VC’er.

Erin: I sine fund vedrørende kvindernes rolle i alternativ finansiering siger den nylige Nesta-Cambridge-rapport, at kvinder udgør størstedelen af ​​fundraisers i både donationsbaseret og belønningsbaseret crowdfunding. Hvordan vil kvinder bevæge sig for at matche den overvejende mandlige P2P- og equity crowdfunding-sektor? Hvad med andre underbetjente befolkningsgrupper?

Claus:Det vil være meget interessant at se, hvad den nye undersøgelse finder på dette.

Erin: For at alternativ finansiering skal vokse, bemærker Nesta-Cambridge-rapporten eksplicit “industrien skal fortsætte med at innovere, uddanne brugere og tage fat på de forskellige bekymringer, som forbrugere og SMV’er har med hensyn til alternativ finansiering.” Hvad vil der blive gjort i Tyskland for at skabe en sådan vækst?

Claus: Der er flere initiativer, der arbejder på dette, f.eks. det tyske Crowdfunding-netværk. En meget aktiv samfund af tyske P2P-långivere diskuterer udviklingen i P2P-udlånssektoren. Stadig meget mere arbejde skal udføres. Der er stor medieopmærksomhed for crowdfunding og equity crowdfunding, men dækningen af ​​P2P-udlån er stadig på et meget lavere løftestang end i Storbritannien, ligesom offentlighedens bevidsthed.

Erin: Hvordan ser du crowdfunding udvikle sig i hele Europa?

Claus: P2P-udlån bevæger sig i øjeblikket til næste trin. Mens alle platforme tidligere havde fokus på det nationale marked, åbner flere nu op for internationale investorer, og flere forestiller sig endda at skabe en paneuropæisk markedsplads. Desuden er forretningsmodellerne under udvikling og mere produkter (som p2p-lån sikret med fast ejendom) vinder trækkraft.

Lending Club-børsintroduktionen skabte også stor interesse for sektoren og kunne have været et vækkelsesopkald til kontinentaleuropæiske banker, som (med få undtagelser) ignorerede udviklingen af ​​denne sektor. To tyske banker reagerede for nylig ved at oprette egne inkubatorer til fin tech startups: Commerzbank oprettede sin inkubator i marts 2014, og Sutor Bank annoncerede sin strategi i sommeren 2014. Der er også Erste Bank i Østrig, som har grundlagt ‘Erste Hub’ for at fremme innovation . Ligeledes ser crowdfunding-tjenester på egen hånd over grænserne for at stille deres tilbud til rådighed for et bredere europæisk publikum.

____________________________________________________________________

Crowdfund Insider har sluttet sig til University of Cambridge at være den eksklusive mediepartner på denne benchmarking-forskning. Dette interview er en af ​​en serie, der inkluderer flere dybtgående interviews med internationale tankeledere og crowdfunding-pionerer fra de samarbejdende foreninger.

For benchmarking af forskningsforespørgsler bedes du kontakte Bryan Zhang, ph.d.-forsker i Crowdfunding & Alternativ økonomi ved University of Cambridge via e-mail [e-mail beskyttet] eller twitter @BryanZhangZ eller Robert Wardrop, stipendiat ved Judge Business School, ved University of Cambridge at [e-mail beskyttet]