Året med COVID-19 var en vanskelig tid for alle. I 2020 oplevede statslige lockdowns, et skift til virtuelle kontorer og en sundhedskrise, der ikke har været oplevet i mange årtier. Mens alle brancher skulle tilpasse sig, trivedes nogle – typisk teknologicentriske virksomheder, der har draget fordel af den igangværende digitale transformation, der finder sted. Investering crowdfunding er en af ​​de industrier, der ikke kun har overlevet, men i nogle aspekter har blomstret. Anekdotiske rapporter viser, at investorer og udstedere efter en indledende afmatning vendte tilbage til investeringsplatforme i flok.

I dag, Crowdfund Capital Advisors (CCA) har delt data, der vedrører Regulation Crowdfunding eller Reg CF i USA. Reg CF er den mindste undtagelse, der letter online kapitaldannelse, og giver udstedere mulighed for at rejse op til $ 1,07 millioner fra både akkrediterede eller ikke-akkrediterede investorer. En udsteder skal bruge tjenesterne fra en FiNRA-reguleret finansieringsportal eller mæglerforhandler. Men tingene ændres fra begyndelsen af ​​næste måned, udstedere vil være i stand til at rejse op til $ 5 millioner – en væsentlig opdatering – der vil være til gavn for både udstedere, platforme såvel som investorer.

Ifølge CCA’s tal steg kapitalforpligtelser over for Reg CF-udstedere i 2020 med 77,6% fra $ 134,8 millioner i 2019 til $ 239,4 millioner i 2020. Den gennemsnitlige stigning steg fra $ 298,331 i 2019 til $ 308,978 i 2020.

i 2020 steg kapitalforpligtelserne over for #RegCF-udstedere med 77,6% fra $ 134,8 millioner i 2019 til $ 239,4 millioner i 2020. Den gennemsnitlige stigning steg fra $ 298,331 i 2019 til $ 308,978 i 2020 Klik for at Tweet

Antallet af investorer, der deltager i udbuddet, steg også. I 2020 var der over 150.000 investorer, en stigning på 75%, der begik mere end 358.000 investeringer i forhold til året før.

Antallet af tilbud steg med 61,2%, svarende til 1149 i 2020.

Den gennemsnitlige værdiansættelse af udstedere gik fra $ 11,4 millioner til $ 13 millioner med en udbudssuccesrate på 63,7%.

De top 5 stater for udstedere, investeringer og investorer var: Californien, New York, Texas, Massachusetts og Florida.

CCA medstifter og princip Sherwood “Woodie” Neiss anført i en udgivelse:

”2020 var et frygteligt år for vores land. Men i lyset af denne sundheds- og økonomiske krise gjorde onlinefinansieringsindustrien det muligt for over 1.100 små virksomheder over 48 stater og territorier at rejse USD 239.000.000 fra over 358.000 investorer i deres samfund. Denne kapital var utilgængelig fra traditionelle kilder og giver en model for potentielle offentlig-private partnerskaber til støtte for små virksomheder i fremtiden. Vores data tyder på, at disse tal kunne fordobles i 2021. ”

Crowdfund Insider kontaktede Neiss med flere spørgsmål vedrørende rapporten samt hans forventninger til det kommende år. Vi spurgte, om hans data skildrede en afmatning og derefter en signifikant stigning i aktivitet midt i Coronavirus-sundhedspandemien.

Niess sagde ja.

”Mellem februar og marts, da COVID ramte og vores økonomi lukkede, var der et fald på 25% i månedlige tilbud. Tilbudene var de samme mellem marts og april. Men når markederne var stabiliseret (på grund af den første stimulusrunde), begyndte vi at se en stigning i månedlige tilbud. Hvis du sammenligner de 9 måneder før COVID med de 9 måneder i pandemien, var der en dramatisk stigning på 65% i antallet af tilbud. December var en rekordmåned for de fleste tilbud på en enkelt måned siden lanceringen af ​​branchen; bevis for behovet for kapital fra virksomhederne. ”

Neiss forklarede, at når det kom til investorer, var der et fald på 6% mellem februar og marts. Det vendte sig straks startende i april med en 43% stigning i antallet af investorer fra måned til måned.

”Det gennemsnitlige antal investorer fortsatte med at stige fra et gennemsnit på 23.000 investorer pr. Pandemi pr. Måned til 36.000 investorer pr. Måned efter pandemien. At grave ind i dataene var der en samlet stigning på 58% i antallet af investorer, der ramte før og efter pandemien, virkelig en forbløffende statistik i betragtning af den vanskelighed, vores økonomi stod over for, ”sagde Neiss. ”Og endelig, når man ser på de forpligtede dollars, er det endnu mere fortællende. Fra februar til marts var der et fald på 35% i kapitalforpligtelser, dette begyndte også at vende i april, hvor december igen fik det højeste antal investeringer i en enkelt måned ($ 35,5 mio.). Men den virkelige historie er, at der var en stigning på 101% i kapital, der blev begået 9 måneder i pandemien (fra $ 108,8 mio. I de 9 måneder før pandemien til $ 219,1 mio. I de 9 måneder i pandemien). ”

Neiss sagde, at dette betyder, at virksomheder var desperate efter kapital, og de henvendte sig til online for primært at skaffe penge fra folk, der havde et allerede eksisterende forhold til firmaet:

”Og disse investorer finansierede disse virksomheder med flere penge, end vi nogensinde har set. Faktisk steg den gennemsnitlige kontrolstørrelse fra $ 541 i de 9 måneder forud for pandemien til $ 691 ni måneder ind i pandemien. Så på trods af en krise, der kostede en enorm vejafgift for vores nation, trådte investorerne op som vi aldrig har set før med større kontroller for at hjælpe med at støtte de virksomheder, de troede på, og dem, de ønskede at overleve. ”

Vi spurgte ham om hans forudsigelse om, at Reg CF-tilbudene fordobles i 2021. Er dette på grund af nye undtagelser? Modning platforme?

”Det er en kombination af ting,” sagde Neiss. ”Vi mener, at branchen modnes, hvilket betyder, at der er mere opmærksomhed. Vi mener også, at flere investorer lærer om branchen. Så når venner, familie og kunder bliver opmærksomme på denne nye finansieringsmekanisme som investorer, lærer iværksættere også om det fra disse venner, familie og kunder. Vi mener også, at SEC’s ændringer vil flytte billedet af Crowdfunding i regulering som et finansieringsværktøj for kun små virksomheder til større virksomheder, der har brug for mere end 1 million dollars i finansiering. Dette gælder også for startups, der ønsker at rejse en serie A online i stedet for at søge venturekapital. Når vi sammenlægger alt dette, mener vi, at denne branche er ved et vendepunkt, hvor 2021 vil være breakout-året for Reg CF, tilbudene fordobles, og vi forventer, at der investeres næsten en halv milliard dollars. ”

I øjeblikket er der omkring 60 forskellige finansieringsportaler. En industriinsider mener, at kun 12 vil overleve. Vi spurgte Neiss om hans tanker om dette, og om branchen er klar til en periode med konsolidering eller ej?

”Jeg tror, ​​vi stadig er inde i en periode med ekspansion, før vi har konsolidering. Årsagen til dette er, at jeg tror, ​​at der stadig er plads til platforme, der ønsker at fokusere på vertikaler, som vi har set i andre brancher (som P2P eller P2B-udlån). Jeg tror, ​​platforme vil opstå, der fokuserer på kvinder, mindretal og veteraner. Også nu, da loftet stiger, tror jeg, at der vil være flere fast ejendomsspil i dette rum med platforme, der fokuserer på fix og flip-projekter, der opstår. Trækkraft er nøglen, som dataene viser. Det er bydende nødvendigt, at disse nye platforme kommer på markedet og udfører en fokuseret strategi. Dem, der ikke gør det, lukker bare butikken. De andre, der begynder at få trækkraft, får opmærksomhed fra de andre platforme, og vi vil se mere af hvad Republik, Næste frø, og Fig har gjort.”

Så hvad med nicheplatforme som fast ejendom? Eller gæld? Andet?

”Absolut, jeg har lige nævnt fast ejendom ovenfor, men gæld er en anden stor mulighed. Jeg har været meget imponeret over hvad Mainvest, Bikage og SMBX har været i stand til at udrette. Mainvest har oplevet en stigning på 300% i antallet af gældstilbud mellem 2019 og 2020. Honeycomb har oplevet en stigning på 83%, og SMBX, der netop blev lanceret i 2019, en stigning på 1100%. Det er klart, at mindre pengestrømmende virksomheder ikke er den rigtige pasform for aktietilbud. Disse gældsplatforme vil udfylde et stort tomrum, der findes på kapitalmarkederne for små virksomheder, der ønsker at låne penge, ”sagde Neiss. ”Det positive er, at disse tilbud typisk er mindre i størrelse, hvilket betyder, at de er lettere at finansiere. Hvad vores forskning også har vist, er, at disse gældstilbud har en højere grad af forbindelse mellem iværksættere og investorer og tilbyder attraktive udbytter. Jeg ville ikke blive overrasket, da denne del af markedet skalerer, at institutioner begynder at følge sammen med mængden. ”

Da nationale valg er et varmt emne lige nu, og Biden-administrationen vil overtage senere denne måned, spurgte vi om en nylig Tweet af ham, der indikerer, at demokratiske SEC-kommissærer synes at ville holde mindre investorer ude af at investere i crowdfunded-værdipapirer.

”Baseret på mit arbejde i Washington har forbrugerbeskyttelsesgrupper demokraternes øre. Derfor var jeg ikke overrasket over at høre disse ord komme ud af den demokratiske SEC-kommissærs mund. Når det er sagt, tror jeg, det viser uvidende om, hvordan denne finansieringsmodel fungerer, hvordan investorerne typisk er tæt tilpasset virksomhederne og / eller iværksættere, og hvor små deres gennemsnitlige kontrolstørrelser er (se figuren på $ 691 ovenfor), ”sagde Neiss.

Han tilføjede, at dataene viser, at individuelle investorer ikke risikerer hele deres opsparing for at støtte en lokal virksomhed, de tror på. Neiss sagde, at dataene faktisk viser det modsatte, at en stor gruppe lokale investorer samler deres ressourcer sammen for at se lokale virksomheder. overleve og trives.

”For ikke at nævne, disse investorer er nu interessenter, og interviews med de udstedende virksomheder viser, at investorerne bliver til marketing / salgsagenter for virksomhederne. Årsrapporter indgivet til SEC viser en gennemsnitlig stigning i indtægter på 23% mellem det år, hvor en virksomhed lukker en Reg CF-runde og det efterfølgende år. Jeg er ikke sikker på, hvordan du argumenterer for denne, når der faktisk, baseret på en SEC-rapport, ikke har været noget svindel i denne branche. Forbrugerbeskyttelsesfortalerne har et job. Når det er sagt, skal de sandsynligvis være fokuseret, hvor der er problemer … som de offentlige markeder, investeringsrådgivergebyrer, forvaltningsgebyrer for indeksfonde osv. Forbrugerne bliver fortsat revet derfra. ”

Så hvordan ændrer vi fortællingen om, at crowdfunding af værdipapirer giver mulighed for mindre virksomheder såvel som individuelle investorer? Og ikke kun om investorbeskyttelse ….

Neiss forklarede:

”Jeg tror, ​​at vi bliver nødt til at vente på den første“ store exit ”af en af ​​disse udstedere af crowdfunding af værdipapirer. Der har været over 175 virksomheder, der har skaffet over $ 1 million via Crowdfunding-tilbud fra Regulation siden lanceringen af ​​branchen for 4 år siden. Disse virksomheder har i gennemsnit 1.900 investorer fra mængden. Et af disse virksomheder købes sandsynligvis for et stort multiplum (som vi har set ske i Storbritannien og Israel). Når det sker, vil der være 1.900 investorer, der modtager nogle ret store checks. På det tidspunkt vil medierne være over det hele, og fokus skifter fra investorbeskyttelse til diversificering og mulighed for mindre virksomheder og individuelle investorer. ”

Neiss sagde, at det ville være en alvorlig fejl for den indkommende administration at anvende strengere regler til crowdfunding, da der har været nul svig, og titusinder af job er blevet skabt, og små virksomheder har draget fordel af over 450 forskellige brancher..

”Over 1.000 byer i hele USA har været i stand til at trives på grund af dette, og de lokale økonomier er velgørere. For ikke at nævne, i en rapport, vi skrev i efteråret, Regulering af Crowdfunding efter Congressional District: Et rapportkort viser det tydeligt, at størstedelen af ​​de små virksomheder, der har draget fordel af regulering af Crowdfunding, har været i distrikter med demokratiske repræsentanter. Så de ville kun skyde sig selv i foden for at anvende strengere regler. Vi har skrevet udførligt om, hvordan vores regering ikke har været i stand til at få stimulanspengene i hænderne på de små virksomheder, der har brug for dem. I stedet for at forårsage yderligere skade på økonomien ved at komme ud med strengere regler, bør den indkommende administration lære af Regulering Crowdfundings succes og finde ud af, hvordan man udtænker offentlig-private partnerskaber, der bygger på de succeser, denne industri har. Det vil hjælpe dem med at nå de mål, de ønsker: økonomisk stimulering, demokratisering af kapital, økonomisk velstand og jobskabelse. ”

Kopier af rapporten kan købes på CCAs websted.

$ 239 millioner blev rejst ved hjælp af #RegCF I løbet af 2020 kunne denne mængde fordobles i 2021 Klik for at Tweet