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刷卡Visa卡评论2020 包括多种预付费Visa卡产品在内的Swipe平台无法与SXP令牌分开。可以在以太坊和币安链网络上使用的加密资产，用于为刷卡Visa卡用户提供大量的丰厚奖励。 Swipe提供的加密卡是双接口NFC / EMV卡，所提供的四张卡中有三张启用了ATM现金访问。但是，任何想使用刷卡Visa卡的人都必须考虑平台与SXP代币的紧密关系所伴随的严重风险，以及冒充加密货币可能带来的负面后果。. 优点 & 缺点 优点 全球超过五千万个零售点 基于层的模型中提供了4种不同的卡 选定用户无需支付国外交易费用 高达5％的现金返还奖励 与Samsung Pay，Apple Pay和Google Pay集成 缺点 Crypto.com非常相似并且有更多奖励 用户必须投注SXP代币才能获得最大的现金返还奖励 国外交易费仅对Steel和Slate用户免费 刷卡Visa卡不免费 刷卡Visa卡一目了然 卡类型Visa借记卡费用：$ 25-50（除了潜在的赌注费用）资助方式：加密货币支持的加密货币：比特币，比特币现金，以太坊，Litecoin，刷卡，涟漪，恒星奖赏：所有购买都获得1-5％的现金返还； Spotify，Netflix，Apple Music，Hulu和Amazon Prime的100％现金返还; Travala，Uber，Starbucks和Airbnb的额外现金返还奖励；没有国外交易费；加密返还百分比：1-5％，特定购买金额的10％至100％实物卡：是ATM费用：刷卡结束时免费，但是ATM提供商可能会收取自己的费用专有令牌：SXP发行银行：Contis Financial Services Ltd 什么是Crypto.com Visa卡? Swipe Visa卡是开发中产品和服务的整体Swipe网络的一部分。除了预付卡，Swipe还以SXP的形式提供诸如钱包，商户平台，交易所以及其自己的专有令牌之类的服务。. 那些熟悉Crypto.com的加密卡产品的人会发现，轻松了解Swipe的功能。有四种不同的预付卡可供选择，它们都提供不同级别的奖励和特权。与其中一张卡相关的奖励越好，用户至少在六个月内愿意投入的SXP令牌越多。对于那些通过向他人介绍此产品来赚取额外现金的人，还有推荐计划. 刷卡签证有什么好处? 刷卡Visa卡所提供的优惠取决于用户选择的特定卡。 Swipe提供四种不同的预付卡：Saffron，Sky，Steel和Slate. 对于Saffron用户，无需抵押SXP。当然，这张入门级卡的奖励也不是很理想，只是首先获得这张卡就需要25美元。藏红花卡持有人可从所有购买中获得1％的现金返还，以比特币支付。在此级别可以赚取的推荐奖励的最高金额为$ 1,000. 对于Sky用户，现金返还奖励提高了2％；但是，必须下注300 SXP才能使用此卡. Swipe Steel卡具有镀铬样式，需要3,000 SXP才能由用户放样。使用此卡购物可获得4％的现金返还. 最后，Swipe Slate卡具有最大的收益和奖励。持卡人可以在所有购买中获得5％的现金返还奖励，但是需要30,000 SXP的股份才能访问该卡. 所有卡还可以通过ATM提现现金，并且还为特定的流行应用（例如Spotify，Netflix，Uber，Amazon，Airbnb等）提供额外折扣。每张更高级别的卡均可提供更多这些公司特定的优势. 潜在的刷卡Visa卡交易破坏者 Swipe提供的具有Visa卡的真正破坏者是SXP令牌。这张卡有很多好处和奖励，但是由于种种原因，用户必须放心SXP才能接收它们，这一事实可能令人不安。如果SXP价格急剧下跌，获得的任何回报可能不会超过所遭受的损失。此外，在收到卡后，在某些情况下，用户甚至无法出售其拥有的SXP。为了获得该卡，用户必须同意将SXP锁定六个月，才能获得前三层卡所涉及的所有奖励。. 因此，用户在锁定SXP令牌时应格外小心。锁定时间是很短的时间； 6个月。如此长的锁定期可能会使用户无法使用他们的资金。由于加密货币（尤其是小至SXP的加密资产）价格可能出现波动，用户最终可能会因使用这些卡而最终蒙受损失。另一方面，SXP的价值也可能上升，用户将获得更多现金. […]

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在我之前的两篇文章《 2018年金融科技十大预测》和《 2017年金融科技十大预测》中，我预测了一些事情，包括 隐私的终结, 垂直整合 和 您的优势是什么 在我想象中，Facebook，Snapchat，特斯拉，Uber，法拉第未来，WeWork，AirBnB，Monster.com和LinkedIn将会通过大量的消费者行为数据进入银行和金融业务. 男孩，我想念一个大卡库纳人吗, 火种. 我当然在开玩笑, 让我们看看什么是亚马逊（纳斯达克：AMZN）最近为止. 2018年5月– 亚马逊支付 –谁搬运了PayPal和Square的奶酪？亚马逊做到了. 亚马逊有时已经在他们的支付网络上工作，但它刚刚开始为商家提供折扣。消息发布后，贝宝（PayPal）和Square的股票一落千丈。 Visa和万事达卡也陷入了十字准线。亚马逊Pay有望在支付市场中占据主导地位，数十年来，全球PayPal，Square和Stripes一直占据主导地位。 –“亚马逊为零售商提供折扣以采用支付系统” – 彭博社. 2018年3月– 亚马逊支票账户 –亚马逊与摩根大通（JPMorgan Chase）和Capital One讨论提供亚马逊支票账户。 –“ Amazon Checking-Account计划将银行视为合作伙伴，而不是猎物” – 彭博社. 2018年3月– 亚马逊抵押 –亚马逊正在借助Amazon Mortgage首次涉足个人理财业务。他们首先建立了抵押贷款基准。 HousingWire早在2018年3月就获得了有关亚马逊在抵押银行领域大肆招聘的内部信息。但是，由于他们的保密协议，他们无法透露亚马逊刚刚聘请了谁来领导其抵押贷款部门。 –“新成立的抵押贷款部门的亚马逊招聘负责人” – – 外壳线. 2018年2月– 亚马逊贷款 –我们已经知道了一段时间，Amazon Lending始于2011年，已向在其平台上销售商品的小企业提供了超过30亿美元的贷款。仅限邀请的计划，亚马逊的贷款从$ 1,000到$ 750,000不等。条款适用于信用卡和从亚马逊的商家卖家帐户中扣除的费用。当然，亚马逊会使用卖方的库存，产品结构和收入数据进行承保，但现在在美国银行的帮助下，亚马逊准备再次大规模重启其中小企业贷款。这是对OnDeck的直接威胁，最近与JPMorgan Chase和Kabbage合作的OnDeck可能需要重新堆叠其筹码，并与Ebay和Paypal进行更多集成。 –“亚马逊已与美国银行合作进行贷款计划： 资料来源” – 2017年6月– 亚马逊全食/围棋 –也许最近最大的新闻来自亚马逊，这是它收购了Whole Foods并开设了他们的Amazon Go商店。他们使零售再次变得凉爽。我还没去过Go商店，但是当您走进Whole Foods商店时，便会看到亚马逊储物柜。您可以在晚上在线领取订单，同时领取一瓶不错的黑比诺。多么强大的组合。有点令人毛骨悚然。 […]

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我在2017年Lend360的前一天到达德克萨斯州的达拉斯。在网上借贷领域迎合贷方，投资者和卖方的会议。几年前，它最初是OLA（在线贷款人联盟）。明年，Lend360将在我最喜欢参观的城市之一芝加哥举行。会议的旧同名OLA仍然是会议的组织，由非常专业和干练的首席执行官Lisa McGreevy主持。 OLA的董事会挤满了行业领导者. 在“扼杀点”行动之后，OLA将自己更名为Lend360，旨在摆脱以往的发薪日贷款绰号。我几乎每年都参加这次会议。次优在线行业中许多熟悉的面孔经常出现。这些行业的资深人士，例如Elevate Credit的Ken Rees，孕育了第一波（90年代末至2000年代初）和第二波（2000年代中期）次贷在线贷款浪潮。. 发表特朗普时代 今年的Lend360特别令人激动。这是特朗普担任总统期间的第一个Lend360。众所周知，特朗普总统是专业人士，次贷社区正在游说结束严格的政府监管，并继续对整个次贷行业进行侮辱。. 我可以感觉到，参加会议的大多数人都受到了“扼流点”行动的伤害，这对CFPB（消费者金融保护局）提出的许多新提案的最新回退感到有些反感。就在最近，美国参议院否决了CFPB的仲裁规则。 CFPB的推翻和基本上不信任的投票发生在Lend360在得克萨斯州达拉斯结束大约一周后. CFPB，FTC，SEC 在会议的最后一天，我参加了Dan Quan的“监管机构对金融科技的看法”会议。 Dan在消费者金融保护局管理小型美元贷方柜台，在他的小组中，FTC的Dama Brown和SEC的Shamoil Shipchandler都谈到了与贷方合作的时代。这三位监管代表的口吻与五年前的讨论大相径庭，而五年前的讨论是大规模监管和罚款的话题。. 我完全喜欢这些小组成员的讨论。从CFPB的“办公时间”开始，他们积极接触金融科技初创企业，讨论可能有益或无意损害消费者获得Shamoil在她办公室获得的贷款请求的个人经验的信贷渠道的想法。这些演讲者最终希望诸如在线贷方之类的业务蓬勃发展，而永远不要以牺牲消费者的利益为代价. Dama Brown挑战与CFPB和SEC进行的大多数跨局数据共享，因此更加协调的努力可能会加快与FinTech和金融服务公司的对话. 合规性，网络安全，法规和立法. 在Equifax发生大规模网络安全事件后，整个行业对数据保护，数据安全，立法和法规问题更加敏感。在为期三天的会议中，每一天都由业内顶尖律师事务所（如哈德森·库克（Hudson Cook）和巴拉德·斯帕尔（Ballard Spahr））领导的讨论作为基础。 ad nauseam中讨论了诸如如何处理特朗普时代规则以及监管机构和金融科技公司之间的互动之类的话题。会议上的每个人都想知道什么是正确的经商方式，并以积极和积极的方式与监管机构进行互动. 我觉得随着行业的不断成熟，该行业终于从与监管机构的猫捉老鼠游戏发展成为更具协作性的营销参与者. 金融科技大赛 今年也标志着Lend360开创了FinTech Startup创新者计划的第一年！我记得几年前刚开始创业时曾与Lisa谈论过这样的概念。我和Lisa讨论了如何利用Lend360在会议上营造更具教育意义，学术驱动和创业友好的感觉。我们一直在讨论具有金融科技课程的学校的奖学金，从而为金融科技初创企业展示其想法提供了一个平台. 今年，Nova Credit，Fluid Credit和SalesRep.ai都参加了由Lend360赞助的创业创新大赛！今年的赢家是Nova Credit。他们提供了真正革命性的产品，为全球每个人带来普遍性和平等获得信贷的机会. 肯·里斯 的肯·里斯（Ken Rees） 提升信用 （ELVT）是该行业的事实上的领导者。他于去年将Elevate上市，并在今年的Lend360上作了主题演讲。他继续倡导通过创新技术获得信贷。在银行无法提供金融产品的地方，肯和他在Elevate Credit的团队每天都在工作，以向数百万中产阶级美国人提供急需的金融产品。肯（Ken）所描述的新中产阶级是新美国，长期以来一直被大型银行，信用卡发行商所忽略和遗忘。拥有550至650 FICO的人们应享有更好的选择，更便宜的信用以及更快地获得急需的资金来管理自己的日常生活，而Elevate则在这里为大众提供帮助. 罗恩·苏伯 我很高兴与Prosper Marketplace的前总裁罗恩·苏伯（Ron Suber）一起“观察”。这是罗恩（Ron）与其他知名金融科技领导人和投资者在非洲撰写另一本杂志之前在北美的最后一次演讲。他问我，如果有人要给我提供数百万美元的公司工作机会，我是否仍会选择创业生涯。我的答案是每次创业。我想坐在我们圈子里的每个人都以同样的方式回答. 罗恩看上去很快乐，充满希望，开朗和放松。重装对于Ron来说做得很好。我一直在寻找罗恩在未来很多年的愿景和领导能力. 芝加哥见! 很少有机会在同一个地方看到这么多关键人物。我将这些会议描述为《老鹰乐队》失传的《加州旅馆》这首歌的最后一集。 “您可以随时结帐，但永远不能离开！” 蒂莫西·李 是Crowdfund Insider的资深撰稿人。蒂莫西（Timothy）是 库伯 和 最大决策 并拥有超过14年的金融科技行业经验。他热衷于改变金融和银行业格局。 Kuber推出 体液, 一种信贷构建产品，旨在为大学生提供最高500美元的无息借款。 Kuber的第二种产品 流动数 是真正的债务合并产品，旨在降低所有美国人的债务。李先生还是该公司的联合创始人兼总裁 P2P保护, 提供P2P保险产品的Insurtech平台。李先生在多个顾问委员会任职，包括 火箭贷款. 蒂莫西将于2018年4月9日至11日在美国LendIt参加.

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很难相信，上周参加人数最多的金融科技会议LendIt Fintech USA在旧金山的金融科技麦加举行了7岁生日. 每年一次，来自世界各地的成千上万的与会者来到旧金山的Moscone中心，这是一次向中心Fintech领域的朝圣之旅。可以在舞台，大厅和各种活动中看到金融科技界的名人. 气氛是一种渴望和期待。有什么重要的公告吗？正在进行并购吗？新的创新与合作? 去年，LendIt Fintech致力于与区块链技术进行银行合作。今年的商店是什么？让我们找到今年主题演讲中的最新和最精彩的. 机器学习正在接管 ZestFinance的Doug Merrill和Discover Financial Services的Roger Hochschild在第一天的太平洋时间上午9点登台，由彭博社的Selina Wang主持.    道格·梅里尔（Doug Merrill）和ZestFinance（以前称为ZestCash）已在整个行业发展了近十年. 该公司从次级抵押贷款领域的贷方开始，迅速转向使用其分析算法来帮助中国搜索引擎，并将其人工神经网络模型出售给其他贷方。. 梅里尔（Merrill）登台亮相摇滚明星，回答了有关信用评分演变的问题. 他认为将来应该有一个信用评分，但是，美林解释说，评分中应该严格检查。他向将信用评分提高到最前沿金融行业的公司Fair Issac表示敬意，但是，Fair Issac使用的传统算法正在失去敏感性，应该采用更好，更强大的算法来代替. 在不重新考虑配方的情况下在信用评分要素中添加替代数据不过是一场闹剧. 赛琳娜（Selina）提出的另一个问题是关于目前在中国使用的“社会评分”的概念。美林和Hochschild都在这个问题上跳了起来. 尽管令人恐惧，但他们都承认社会评分已经在美国发生。您的个人Uber骑手得分，AirBnB得分，Yelp得分是一些经典得分，没有人真正退缩过，但在没有任何独立验证的情况下对我们的每一项行为进行了评分. 但是，我希望有所不同. 由国家支持的社会评分（例如在中国使用的评分）与Uber的点对点评分系统大不相同。当政府使用您的数字足迹，地理位置，消费行为和在线评论来系统地拒绝您的出行，言论和使用公共基础设施的自由时，这会使Uber的评价看起来像孩子们的游戏. 我希望不会在美国获得社交评分和侵犯我们的隐私，并且我们的社会契约，宗教信仰，传统和文化可以使我们自由自在. ZestFinance和Discover在欺诈检测方面的合资企业很有趣，而且其合作伙伴关系的结果还有待观察.    美林和Hochschild还为金融科技初创企业提供了一些建议： 了解您必须出售什么以及将其出售给谁. 如果创造价值的产品和解决方案使其易于销售 了解客户的业务模式和痛点 一旦找到合适的人，销售就会顺利进行. 关于合作伙伴关系 接下来由CNBC的Deidre Bosa主持的Affirm的Max Levchin首席执行官. Bosa马上就将评论读回Levchin，该评论将Affirm描绘为“为千禧一代打造的现代发薪日贷款……” 观众可以看到Levchin明显心烦意乱，似乎措手不及，无法对Bosa做出适当回应。通过脑海中无数次的回归，他只能说他坚决反对这一评论。. 但是，列夫琴很快就康复了，并谈论了媒体对Affirm的误解，他们需要做得更好，以示声望。列夫钦（Levchin）表示，Affirm的净发起人得分为83+. 净发起人得分为50+分是不错的，而70+分则是杰出的。发起人净得分是基于一个问题“您向朋友或同事推荐我们公司/产品/服务的可能性有多大？”. 然后，列夫琴（Levchin）开始攻击循环债务的隐患，我们可以假设他指的是信用卡债务。他说，他的每笔贷款都是出于目标驱动，并且总是用于购买产品。我认为信用卡也可以使用相同的方式，但是有很大的不同. 分期付款的贷款将全额摊销，每笔付款都将支付本金和利息。信用卡债务采用复利法摊销的情况下，理论上可能永远无法偿还债务. 博萨（Bosa）提出的最大问题是Affirm与沃尔玛（Walmart）的合作伙伴关系。从观众的角度来看，Affirm可能咬得更多，但Levchin似乎丝毫不为过. 麦克斯（Max）让我们对与沃尔玛（Walmart）的关系有了一些了解。这是一项多年的合作关系，Affirm花了几年时间才拨通其基础设施来处理沃尔玛在技术和资金方面的数量. 在谈到沃尔玛与信用卡发行商之间的现有关系时，列夫钦（Levchin）跳槽了这一问题，因为他声称没有竞争，他们为客户提供这些信用卡公司不会提供的服务. 我只能假设Levchin所说的是那些信用分数低于660的人，而银行传统上是不会触及这些人的. 关于即将到来的经济衰退的问题。列夫钦（Levchin）大胆地围绕这一话题跳舞，指出当大盘出现收缩时，只有强者才能生存，并敦促每个人通过与资本市场合作伙伴进行自我施加的压力测试，积极为下一次低迷做好准备。. 问题的实质是，当出现衰退时，放贷领域的大多数公司将被淘汰。但是他们总是每7到10年回来. 我们应该惧怕谁? 主持人询问列夫钦（Levchin）关于亚马逊进入金融技术市场的空白。 Affirm如何与预算似乎有限的亚马逊公司竞争? 为此，列夫钦（Levchin）重申了Affirm的成立原则，那就是Affirm始终会为其客户提供透明，公平的选择，而且不会收取任何滞纳金。如果亚马逊进入贷款领域，Max希望他们对消费者公平，并提供免费产品，以帮助行业树立新标准。. […]

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Rotem Shneor, 博士., 和两个同事, 赵亮, 和 比约恩·托雷·弗洛滕, 正在出版“众筹进展–研究与实践”，这是一本500页文章的摘要，由30位撰稿人（主要是学术研究人员）撰写，内容涉及您想了解的有关跨业务模型，部门和地区进行众筹的所有信息. Rotem是众筹的知名研究者和活动家。副教授 挪威阿格德大学商法与法学院, 他还是该大学创业中心的学术主任，也是该中心的副研究员。 剑桥大学另类金融中心 在英国。 2014年，他与他人共同创立了 北欧众筹联盟, 他仍然是董事会成员. 您可以阅读或下载（免费） 单击此处，“众筹的进展–研究与实践”.  Rotem与Crowdfund Insider友好地分享了他从领导这本最新的，最令人印象深刻的出版物中获得的见解，并且更广泛地说，是他从他对众筹市场的深入经验和分析中获得的见解。. 嗨，Rotem。自从您开始研究和分析在线众筹以来，您就进入了这一研究领域? Rotem Shneor博士： 在开始从事有关企业家精神的学术研究之前，我开始了自己的业务发展生涯。与企业家合作多年，我亲眼观察了成长型公司获得融资的困难。这个问题是准普遍的。全球大部分地区缺乏有效的基础架构，无法为项目所有者提供融资渠道. 在2011年左右，我们开始探索当时仍在兴起的众筹平台。我一直相信筹款流程数字化的力量，并且对众筹解决方案着迷。在北欧理事会的大量资助下，开始对该主题进行认真的学术研究的动机。我们在阿格德大学成立了一个众筹研究中心，目前有六名研究人员. 众筹的学术研究如何进行？您如何与企业合作? Rotem Shneor博士： 在众筹中学术研究的地位非常特殊。众筹领域还很年轻。像我们的研究小组这样的学术研究人员很早就开始研究该领域，当时该领域还处于起步阶段。我们受到众筹企业家的欢迎，因为我们向他们提供了他们需要在客户，投资者和当局眼中使该行业合法化的事实，数据和分析。因此，平台公司与学术研究人员之间的合作水平仍然非常高。企业家享受我们的免费研究! 您现在正在发布一份500页的报告，其中涉及跨业务模型，地理位置和行业的所有形式的众筹。这份综合纲要是如何产生的? Rotem Shneor博士： 该报告是由来自世界各地的研究所的30名研究人员的合作得出的，这些研究人员像我们一样，是该领域的先行者。多亏了他们以及他们作为学者以及与该领域有着紧密联系的从业者的经验，我们得以回顾了近20年的众筹经验，从中汲取了教训，并试图预测未来. 要做很多工作，但是与这样一个国际团队合作也很棒。为了让您了解贡献者所处位置的多样性，我可以举几个例子，例如英国的剑桥法官商学院，德国的汉堡大学，荷兰的乌得勒支大学，芬兰的阿尔托大学，印度班加罗尔的印度管理学院，中国的上海交通大学和坦桑尼亚的姆桑比大学. 在讨论报告的内容时，您能否分享从对全球众筹的全面分析中获得的主要见解? Rotem Shneor博士： 第一个见解是，这项工作有助于我们看到没有一种千篇一律的众筹。众筹要求适应非洲或欧洲联盟中每个国家的独特情况。例如，我们习惯于谈论欧洲，就好像它是一个同质的地区一样，谈论技术，就好像它是克服了当地差异的伟大统一原则一样。实际上，即使在欧洲内部，也存在不同的法规，不同的文化，对人们认为适当与不适当的观点以及不同的消费方式. 第二个见解是关于市场动态的。众筹解决了一个非常痛苦的问题，即缺乏融资渠道。每个人都知道有问题。但是，要推动可持续的替代方案并不容易。它需要监管，正式和非正式的市场教育以及负责任的实践相结合。如果缺少这些要素之一，则市场将无法健康发展。市场参与者，利益相关者创造新的现实。没有给出。每个人的经营方式对市场的发展有很大的影响. 第三，重要的是要抵制强烈的诱惑，退回到“旧的经商之道”。坚持发展众筹作为真正的选择是很重要的. 根据您的说法，众筹与“旧的经商方式”有什么本质上的区别？ Rotem Shneor博士： 民主元素。众筹的目的是为筹款和资本建设提供机会。项目所有者可以获得以前无法获得的资金。散户投资者可以获得以前被排除在外的投资。他们在什么获得资金方面有发言权. 众筹克服了旧的方式和类别。它为共产主义者和资本家创造了一个共同点。资本家将其视为一个开放的市场，信息的自由流通使市场可以确定最佳选择。共产党人把它看作是一个集体市场，资源不是集中在少数几个人手中，而是分布在许多人手中。为了说明这一点，在挪威，共产党和最自由党都通过众筹来筹集资金。. 众筹部门应注意什么? Rotem Shneor博士： 了解行业动态，尤其是行业面临的困境非常重要. 该行业是解决2008年金融危机的理想解决方案。它的目标是开放金融市场，使每个人都享有平等的融资渠道。它是由创新以及理想主义推动的。但是，一旦公司成立，他们就需要更多的资源来推动其增长。这通常导致他们与大型银行和其他大型金融机构进行合作，从而使他们远离理想主义的起点和创新目标。法规通常也将其推向这个方向，因为它要求它们实施昂贵的控制和流程。他们可能会失去优势. 另一个相关的难题是对财务价值与社会价值的压力。为了衡量众筹的绩效，我们通常会量化筹集了多少资金以及筹集了多少公司。但这仅仅是财务价值。其他价值是什么：创造就业机会，文化产品以及由于公司和个人将没有必要的资源而无法生产的公民和普通商品？尽管它对人们及其政府非常重要，但我们并未量化这种社会价值创造。平台需要创建指标，以反映这些其他形式的价值创造。在要求公开财务数字方面做得很好的当局，也应该要求这些社会指标。我相信，与传统公司相比，众筹平台在此水平上的表现会更好. 我还要提到人群智慧与人群疯狂之间的紧张关系。我们想认为，多数投资者的投票将使最佳业绩浮出水面。但是我们知道多数并不总是正确的。我们如何防止多数人的暴政？我们如何避免人群疯狂，如何保护人们避免做出更好的判断呢？我们如何培育少数族裔的项目？解决方案在于教育和道德最佳实践。例如，我们需要制定程序以使少数群体的项目享有同等的曝光度，并教育少数群体成员开展有效的竞选活动，从而从这种曝光中获利。监管在这里也可以提供帮助. 在线众筹在2008年金融危机之后开始兴起，您如何看待它现在正在经历由COVID-19大流行造成的经济危机? Rotem Shneor博士： […]

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Wefunder在成功的融资回合和筹集的总额中领先Reg CF众筹空间. 《乔布斯法案》（Reg CF）的第III篇一旦可诉, Wefunder 跳出大门，再也没有回头。实际上，Wefunder的创始人游说国会使投资众筹合法化。他们出席了《就业法》的签署。他们对改善获得资本的立法环境的热情现在已经在强大的资金门户网站上得以体现。快速浏览一下他们的统计信息页面，显示出在这一投资众筹领域中的稳固优势. 根据他们自己的数字，Wefunder在不到一年的时间内取得了成就： 在Reg CF筹集的1,960万美元中，Wefunder筹集了65％（1,270万美元） 在所有平台上的74轮成功融资中，Wefunder已完成61％（45） Wefunder接受了15,193笔个人投资，占总数的65％ 四家发行人提高了Reg CF允许的最高金额100万美元，其中三项活动通过Wefunder筹集了资金 当然，Reg CF众筹行业还很年轻。竞争对手仍在加紧努力，想出如何最好地管理发行人，但是Wefunder为了取得成功而做了什么不同的工作? 这是Crowdfund Insider向Wefunder平台的首席执行官兼联合创始人Nick Tommarello提出的问题. Tommarello以“使资本主义更加人性化”的决心而闻名，他非常认真地对待固定资本主义的使命. 以及如何解决资本主义？ Tommarello最近解释道； “……在我们的资本主义社会中，成立公司是使世界变得更加美好，改善事物运作方式，从最基本的意义上创造“财富”的最佳方法之一。我们所资助的每家公司不论其规模小，规模小或看似微不足道，都是自己的社会运动来做到这一点的……社区越强大，所有权感越强，公司就越有可能成功实现其愿景。我们帮助人们团结起来，完成令人惊奇的事情。我们帮助人们拥有比自己更大的东西。” Wefunder设想了一个未来，即客户现在可能成为小型企业的投资者。当然，等式的两面都可以得到好处。对企业家精神的热情和所有人的机会已与有效的筹资手段结合在一起。我们最近与Tommarello谈到了Wefunder，他分享了他对众筹和Wefunder未来的看法。我们的讨论发表在下面. 众筹内幕人士：恭喜新的众筹豁免（Reg CF）取得了丰收的一年。您对新豁免及其有效性有什么初步印象？? 尼克·汤玛洛（Nick Tommarello）： 最初的印象是，尽管Reg CF可以使用进一步的改进，但它仍然可以正常工作。在5月16日之前，人们特别担心CF法规的成本太高而无法实施。我记得曾听到过一些疯狂的预言，说预言在法律和会计方面的成本将高达5万美元以上。我们证明了这是错误的，因为已有70多家公司通过CF规则在Wefunder上市。实际的前期法律和会计费用往往接近2500美元。现在的主要挑战是缺乏SPV和缺乏普遍意识。希望这会在2017年解决. 众筹内部人士：Wefunder已迅速成为Reg CF市场的领导者。你在做什么不同? 尼克·汤玛洛（Nick Tommarello）： 我们准备得更好.   我们成立于2012年，等待了四年的启动时间–那时我们当然没有坐在我们的手上。我们通过“认可的众筹”业务学到了很多东西，特别是关于如何吸引和与Zenefits这样的好公司合作的公司，Zenefits之后的价值达到数十亿美元.   我们还编写了许多软件，这些软件可以使我们完全垂直整合-不仅可以提供更好的用户体验，还可以在降低竞争对手价格的同时保持盈利. Crowdfund Insider：我知道您一直在主张改善RegCF。您是否对2017年会有所改善感到乐观? 尼克·汤玛洛（Nick Tommarello）： 我很乐观，参议院将在2017年初根据《修正众筹法案》采取行动. 众筹内部人士：Wefunder已表明其打算上市Reg A +发行人。什么时候会发生？您会同时进行Reg D（506c）/ Reg CF提供的服务吗? 尼克·汤玛洛（Nick Tommarello）： 我们的第一家Reg A +公司正处于批准的最后阶段，预计将于1月下旬启动。我们始终会同时提供Reg D和Reg CF的报价。如果您包括Reg D，我们实际上为LegionM筹集了超过100万美元. Crowdfund Insider：您希望在Wefunder上列出哪种类型的发行人？有共同点吗? […]

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法国Fintech Anaxago于2012年推出股权众筹平台，率先开发替代金融。自第一年开始盈利以来，该公司于2014年进入房地产投资领域. 2018年，它成立了资产管理部门Anaxago Capital. 该公司的联合创始人不是一个静止不动的人, 约阿希姆·杜邦（Joachim Dupont）, 弗朗索瓦·卡本尼（FrançoisCarbone）, 和 卡罗琳·拉莫（Caroline Lamaud）, 现在正式宣布财富管理产品Anaxago Patrimony. 该产品是建立在多元化战略成功基础之上的，该战略帮助该公司充分利用了与91,000多名投资者社区的关系。 2019年，该公司在40个项目中促成价值6,500万欧元的投资，较2019年增长了65％. 通过进入财富管理，Anaxago集团肯定了其成为下一代私人银行的雄心，即采用基于另类投资解决方案的新方法的100％数字私人银行. 通过进入财富管理，Anaxago集团肯定了其成为下一代私人银行的雄心。 下一代私人银行 Anaxago Group的互补业务线将通过实体经济中的多元化产品为投资者提供从创建到优化和保存财富的支持： Anaxago：一个数字投资平台，使投资者能够直接在线投资1000欧元以上的资金，用于增长中的中小企业和房地产开发. 精选资金：​​10,000欧元起，包括由Anaxago Capital管理的用于多元化分配的资金. Anaxago Patrimony：个性化的财富管理建议，可从200,000欧元的可支配资产中获得. Anaxago Patrimony将通过投资风险投资和房地产开发等高收益机会，使Anaxago的投资者减轻低利率的影响。一年的仔细测试和实验证明了他们对这种新方法的兴趣. 具体而言，投资者将享受： 风险投资，房地产开发基金，房地产，私人债务中的新的多元化投资机会. 财富规划，财富评估和个性化投资建议, 技术决策支持工具，例如投资组合分配和模拟工具, 敬业的财富工程师的个性化支持. 目标：2022年筹集10亿欧元 自2012年以来，Anaxago集团已通过其平台促进了近2亿欧元的投资，目前正着手一项雄心勃勃的战略，即在20周年十周年之年（2022年）达到10亿欧元。. Anaxago认为，新私人银行业务的三大支柱是民主化，投资影响和绩效. Anaxago联合创始人兼Anaxago Capital首席执行官Joachim Dupont宣布： “我们为成功实施创新和多元化战略而感到高兴，这使我们能够在投资人财富管理的每个阶段为我们的投资者提供支持。我们不断提高投资产品的价值，使我们在私人银行中处于独特的地位，提供100％的数字化产品，数量最多，并结合了影响力和性能。” Anaxago的联合创始人兼董事长Caroline Lamaud补充说： 信任是我们的核心价值观之一。作为金融科技公司，我们一直寻求通过客户关怀和与投资者的人际关系来建立信任。 Anaxago Patrimony将使我们能够加强这些关系并使它们更具可持续性。” 自2012年以来，Anaxago集团已通过其平台促进了近2亿欧元的投资，目前正着手制定雄心勃勃的战略，到2022年达到10亿欧元。 特蕾丝·托里斯（Therese Torris）博士, 是一个 高级特约编辑 到Crowdfund Insider。她是巴黎eFinance和eCommerce的企业家和顾问。自从Zopa在英国成立以来，她就开始负责众筹和P2P借贷。她曾是Gartner Group Europe的研究和咨询总监，曾是Gartner Group的高级副总裁。 Forrester研究 Twenga的内容副总裁。她发布了一个法国个人理财博客, Le Blog Finance Pratique.

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大流行病如何影响P2P众筹部门，这是由个人贡献者和散户投资者独家资助的替代性筹资的一部分？为了回答这个问题，法国众筹协会 法国金融参与 （FPF）与国家银行共同合作，开展了一项研究. 散户投资者和项目所有者保持信心 佛罗伦萨·德·莫佩乌, FPF的常务董事介绍了这项研究。研究机构坎塔尔（Kantar）采访了P2P众筹支持者，项目所有者，平台所有者和机构投资者，了解他们对COVID的后众筹态度。这些访谈以及FPF记录的平台结果以及Kantar进行的独立COVID后调查显示，这种大流行并没有破坏P2P支持者和项目所有者对众筹的信任. 尽管经济气候恶化，但法国的P2P融资在2020年上半年与2019年上半年相比继续以34％的速度增长. 众筹 大量捐款支持COVID-19的受害者以及医院，卫生工作者和医学研究. 房地产众筹 继续推动整体行业增长。现在，它占已收取资金总额的60％. 能源转型的众筹 法国公众对环境的关注日益强烈，因此也产生了强烈的需求. 中小企业众筹 在锁定期间停下来，但此后又恢复了增长。许多散户投资者接受推迟资本偿还和利息。到目前为止，违约率没有显着提高。众筹平台现在可以从参与恢复计划贷款计划中受益，该计划提供了贷款资金的90％的国家担保.     帮助推动经济复苏 随着法国实施其经济复苏计划，两个主要因素使P2P众筹变得比以往任何时候都更重要：众筹吸引消费者以支持其社区的能力以及该行业日益成熟的能力. Covid-19之后的消费者正在寻找有意义的财务解决方案，这些解决方案可以与之相关。爱国主义正在上升。根据2020年4月的Kantar Covid-19研究，有57％的法国人说他们喜欢在危机期间参与支持人和公司的品牌，还有83％的人希望有法国品牌来支持法国经济。众筹为法国人民提供了支持其社区的手段。 FPF希望该行业能够抓住法国消费者近几个月节省的850亿欧元中的一部分. 一位散户投资者作证：“我正在研究如何获得该项目的所有权，我们（散户投资者）将如何参与以及如何善用资金。” 现在，P2P众筹行业已经具备了必要的成熟度。它受到良好的监管。领先的平台已通过有机增长和整合达到了关键规模。他们明确了自己的定位，将其作为专业产品的补充，而不是替代传统银行和私募股权市场的产品。对于支持者而言，众筹意味着多元化和更高的预期回报。对于借款人和筹款公司而言，这意味着更多的机会和便利. 一位散户投资者作证： “我相信在5年内，我的投资在股票市场和众筹之间的分配比例将是50/50，而今天的比例是95/5。” 杰里米·本穆萨（JérémieBenmoussa）, FPF总裁兼房地产平台联合创始人 基金 预计P2P众筹领域目前将占法国替代金融领域的45％，到2020年将达到800欧元至9亿欧元。他宣布： “这项研究强调了众筹对补充其他形式的融资有多么有用。当传统渠道出现拥堵时，如在当前的危机环境下，平台可以快速做出反应，同时保持可靠和专业的地位。” 在日益国际化的市场中保持竞争力 达米安·古蒙普雷斯（Damien Guermonprez）, FPF董事会成员兼FFP执行主席 柠檬水, 一家为众筹平台付款的欧洲支付服务提供商指出，众筹的积极趋势是整个欧洲的普遍趋势. 开放银行和新批准的 众筹平台在欧洲的地位得到统一 是将继续推动欧洲众筹增长的因素之一. 在这个竞争日益激烈的市场中，法国P2P众筹面临许多障碍. 一个具体的障碍是法国公众的金融知识水平相对较低。许多调查，例如S&P的“全球金融素养”项目表明，法国消费者的金融知识要比德国或英国公民少得多。对于FPF，众筹需要继续向消费者说明。这样做可以帮助解决金融知识问题. 150万法国消费者已经使用了某种形式的众筹，主要是基于奖励的形式或捐赠的众筹，但他们不知道当前产品的范围和多样性。 FPF依靠金融科技生态系统内以及与传统金融渠道的合作来提高该行业的知名度。银团担保基金可以帮助赢得规避风险的散户投资者。该协会还希望法国政府将增加或至少维持目前的众筹税收优惠政策. 许多法国P2P平台将面临两难困境，即主要依靠散户投资者，发展缓慢或向机构投资者开放，并失去一点灵魂. 即使在机构投资者的帮助下，许多平台在日益国际化的替代金融市场中生存也将是一场艰苦的战斗。开放式银行和未来的欧洲众筹服务提供商地位不仅会推动众筹增长，而且还将为国际竞争环境铺平道路. 特蕾丝·托里斯（Therese Torris）博士., 是一个 高级特约编辑 到Crowdfund Insider。她是巴黎eFinance和eCommerce的企业家和顾问。自Zopa在英国成立以来的早期，她就负责众筹和P2P借贷。她曾是Gartner Group Europe的研究和咨询总监，曾是Gartner Group的高级副总裁 Forrester研究 Twenga的内容副总裁。她发布了一个法国个人理财博客, Le Blog Finance […]

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这 法国众筹协会 （法国金融参与）和法国审计公司团队 玛泽 刚刚发布了法国2019 众筹晴雨表. 这份年度报告分析了58个市场平台推动的替代融资，这些平台代表了法国市场的大部分. 该报告从更严格的意义上着眼于众筹，即由个人投资者提供的资金，不包括机构投资者和家族办公室的资金. 在2019年，接受调查的平台在所有替代金融类别中总计筹集了14亿欧元，其中包括众筹，由机构资助的SME贷款和保理，在线礼品和综合捐赠，比2018年增长了33％。通过替代金融平台收取的金额已乘以八倍以上. 在筹集的替代融资总额中，9.62亿欧元（三分之二以上）用于企业/中小企业融资，比2018年增长40％. 房地产和可再生能源融资推动了众筹的增长 在几年的缓慢增长之后，个人投资者，散户和合格投资者的众筹再次增加。它的价值达到6.29亿欧元，比2018年增长56％. 市场主要由房地产众筹推动，该行业实现了100％的增长，目前已超过3.2亿欧元，占所有众筹的一半以上。该行业受益于该项目的最高资金从100万欧元增加到2016年生效的250万欧元的延迟影响。但其主要推动力是其高利率和低违约率。 2019年，房地产众筹的总收益率为9.2％，内部收益率为8％. 人群向可再生能源转换能源的资金在2019年也以健康的+ 75％速度增长。该行业的增长是由消费者对可再生能源的参与度不断提高以及地方当局的支持和监管激励措施所驱动的。现在，它占众筹总额的16％，平均回报率为5.25％. 股权众筹停滞和基于奖励的缩水 初创企业仅占所资助的所有商业/中小企业项目的13％，即1.26亿欧元。他们最喜欢的融资来源之一，股权众筹，停滞在4000万欧元.  团体礼品/摇钱罐网站（例如Leetchi或Le Pot Commun）上的在线礼品项目（生日，婚礼，外出聚会等）的数量令人印象深刻：2019年为768,728个。这些网站正在蚕食市场份额基于奖励的众筹，这是为小型项目筹集资金的一种更昂贵的方法。基于奖励的众筹领域在2019年萎缩了20％. 新规定将使积极的前景更加乐观 总体而言，法国的众筹领域拥有近20,000个项目的资助，并且平均项目规模显着增加 在法国项目所有者如何筹集资金以及法国个人投资者如何分配储蓄方面起着越来越重要的作用. 贝特朗·迪斯波特斯, 合伙人兼经理 FinExp 平台在 玛泽, 声明： 众筹继续增长，并确认了其作为替代融资的作用。银行，投资基金和众筹这三种融资来源相辅相成。众筹提供了创新的解决方案，吸引了各个领域的项目所有者，尤其是那些关注企业社会责任的项目所有者，以及寻求负责任的储蓄方式的个人投资者。” 为了 杰里米·本穆萨（Jeremie Benmoussa）, 法国众筹协会主席兼房地产众筹平台主席 基金, 新法规将缓解法国众筹的积极前景. “法国的众筹状况非常好，尤其是在房地产和可再生能源领域，越来越多的投资者准备支持越来越雄心勃勃的项目……法国PACTE法和即将出台的欧洲法规为法国提供了新的机遇。将允许平台跨界，这将在未来几年加强该行业的增长。” 法国BAROMETRE-CROWDFUNDING_2019_MAZARS-FPF 特蕾丝·托里斯（Therese Torris）博士, 是一个 高级特约编辑 到Crowdfund Insider。她是巴黎eFinance和eCommerce的企业家和顾问。自从Zopa在英国成立以来，她就负责众筹和P2P借贷。她曾是Gartner Group Europe的研究和咨询总监，曾是Gartner Group高级副总裁。 Forrester研究 Twenga的内容副总裁。她发布了一个法国个人理财博客, Le Blog Finance Pratique. Torris也是INSEAD的毕业生.

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德国中小企业贷款平台 信用架子 宣布已收到6200万欧元的投资者资金，其中包括来自法国的3000万欧元 欧洲投资基金 （EIF）作为主要投资者，成立了“信贷架贷款基金”。多元化的基金将帮助信贷储备满足德国中小企业不断增长的融资需求. 该基金是封闭式另类投资基金。它旨在通过几轮融资吸引更多的投资者，目标融资额高达1.5亿欧元，定期到期期限为6年。该基金专门投资于通过信贷架平台安排的中小企业贷款，并符合明确定义的投资标准和多元化指导原则。它受欧洲AIFMD（另类投资基金经理指令）的监管要求的约束，不久将被批准出售给德国的专业投资者. – @creditshelf宣布已收到6200万欧元的投资者资金，其中包括来自欧洲投资基金的3000万欧元 EIF在德国另类信贷平台上的首笔投资 欧洲投资基金（EIF）出资3000万欧元。这是EIF在德国以中小企业为重点的替代信贷平台上的第一笔投资。 EIF的投资是欧洲投资计划（即所谓的容克计划）的一部分，该计划由欧洲战略投资基金（EFSI）担保。其目标是增加投资以帮助创造就业机会. 蒂姆·塔贝博士, creditshelf的首席执行官兼联合创始人宣布： “我们很荣幸成为EIF信任的第一个德国中小企业信贷平台。中型公司是德国经济的基础，在当前和未来状况下，都需要资金来促进增长和投资. 阿兰·戈达尔（Alain Godard）, EIF董事总经理解释： “在前所未有的危机时期，中小企业获得他们所需的支持至关重要。多元化的债务基金通过快速部署和灵活的方法，为小企业提供了传统银行贷款的替代方案。在我们努力支持整个欧洲的中小型企业并帮助他们应对COVID-19危机的巨大挑战之时，我们与信贷机构的合作-在EFSI（欧洲战略投资基金）的支持下正处于重要时刻。 ” 这是EIF在德国另类信贷平台上的第一笔投资，重点是中小企业@creditshelf 在危机时期满足不断增长的需求 除了现有的投资者池外，该基金还将在Creditshelf平台上充当进一步的投资者。这将有助于满足自年初以来观察到的需求的强劲增长。在2020年第一季度，由于冠状病毒大流行导致不确定性，与去年同期相比，信用架子上的信用咨询量增加了60％. 该基金的成立正向德国中小型企业发出强烈，积极的信号，并将通过帮助他们确保流动性为促进中小型企业的增长做出重要贡献。. 在2020年第一季度，由于冠状病毒大流行造成不确定性，@ creditshelf的信贷咨询量比去年同期增长了60％。 除了来自EIF的3000万欧元外，信贷基金还能够从creditshelf的投资者那里筹集到3200万欧元。这包括creditshelf两位创始人Tim Thabe博士和 丹尼尔·巴奇（Daniel Bartsch）博士, 他们会将较小部分的股份转换成投资基金，以表明他们对这一概念的强烈信心. creditshelf的董事会成员兼联合创始人Daniel Bartsch宣布： “随着第一轮融资的完成，我们朝着公司的进一步发展迈出了重要的一步。在当今充满挑战的时代，拥有像EIF这样的机构合作伙伴在您身边特别有用。我坚信，借助我们的平台，我们可以为促进德国中小企业融资的数字化做出重要贡献，并且在当前充满挑战的形势下，我们将成为客户的可靠合作伙伴. 特蕾丝·托里斯（Therese Torris）博士, 是一个 高级特约编辑 到Crowdfund Insider。她是巴黎eFinance和eCommerce的企业家和顾问。自从Zopa在英国成立以来，她就开始负责众筹和P2P借贷。她曾是Gartner Group Europe的研究和咨询总监，曾是Gartner Group的高级副总裁。 Forrester研究 Twenga的内容副总裁。她发布了一个法国个人理财博客, Le Blog Finance Pratique. Torris也是INSEAD的毕业生.

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不久前，美国证券交易委员会（SEC）结束了一项提案的评论阶段，该提案旨在更新并希望改进与免税产品生态系统有关的规则。其中包括Reg A +，Reg CF和Reg D（506c），每种都是在线资本形成（众筹）的变体. 实际提出的规则变更，“通过改善私人市场中的资本获取途径来促进资本形成和扩大投资机会”，于去年3月首次发布。. 在宣布之时，SEC主席 杰伊·克莱顿（Jay Clayton） 他说，新兴公司，从寻求种子资本的早期初创企业到即将成为公开报告公司的公司，都利用这些豁免“获得创造就业和扩大业务所需的关键资本。”但是，随着时间的流逝，规则变得过于复杂且难以使用，尤其是对于缺少资源的小型公司，更多成熟的公司可以利用. 众所周知，较小的公司和企业家对经济至关重要，因此便利获得资本是关键的政策目标. 拟议的变更包括将Reg CF急需从目前的107万美元增加到更可行的500万美元融资上限。 Reg A +可能会从目前的5,000万美元的最高额增加到7,500万美元。如果制定其他提议的规则变更，将会对资本形成产生重大影响。这些建议很多都很好，但是需要进行一些调整才能将它们整合到一个可行的软件包中. 因此，自提案开放以来的几个月中，众筹平台不得不说些什么? FINRA监管的融资门户网站和提供免税证券的经纪交易商可能对改善融资生态系统必须采取的措施具有最佳的优势。这些平台都知道，一个成功的生态系统可以使所有参与者（包括发行人，投资者和发行平台）受益。 SEC必须调整每个重要变量的利益，以建立强大的众筹行业. 下面，Crowdfund Insider汇总了各种在线投资平台提供的一些评论和观点，这些在线评论平台是根据宝贵的，真实的经验提交了他们的观点的. 克里斯蒂安·比尔格（Christian Bilger）,  的首席运营官 蜂窝信用, 像微型银行豁免平台一样运作的资金门户网站，代表微额豁免： “通过我们与数千名企业主交谈并主持近百次法规众筹[Reg CF]活动的经验，我们相信，委员会的拟议变更将改善小型企业（尤其是那些经常被其他金融服务提供商忽视的企业）获得资本的渠道。 。但是，尽管这些拟议的变更是朝正确方向迈出的重要一步，但仍需要进一步修改，以使众筹成为企业更普遍的资本来源和投资者更平易近人的资产类别。尤其是，建立一个向未经认证的投资者开放的微型报价层，对于使投资众筹成为Main Street企业可行的工具至关重要。” Bilger的倡导者允许为25万美元以下的债务工具提供“微型产品”，他相信这将释放Reg CF的潜力，“为小型企业创造有意义的资本形成水平”。 建立一个向未获认证的投资者开放的微报价层，对于使投资众筹成为大街企业的可行工具至关重要。@ Honeycombcredit 瑞安·费特（Ryan Feit）, 首席执行官兼联合创始人 种子投资, 告诉委员会关于Reg CF的资金上限太低. “希望为初创企业和小型企业广泛筹集资金的企业家可以求助于Regular Crowdfunding [Reg CF]来筹集他们的第一笔100万美元。随着这些公司的成长，A +法规可以成为筹集20亿美元以上资金的好工具，但筹集不到这笔费用却是昂贵，费时且繁重的提议。对于希望筹集200万美元或500万美元资金的公司而言，获得经审计的财务报表，完成1A表格，经过漫长的SEC资格审查程序，然后同意进行持续的半年度公开报告，对于公司来说是一个很大的吞噬。 2016年11月17日，我们在2016 SEC小企业资本形成政府-企业论坛上就此确切问题作了演讲-需要筹集1-2000万美元的企业家目前没有现有的证券豁免服务。对于需要筹集1至500万美元的初创公司和小型企业，尤其如此。在过去八年中，SeedInvest看到了最需要资金的公司，也是最难以证明使用法规A +的成本和负担的范围。” 一些行业内部人士认为，Reg CF应该一路推高至2000万美元，以使其更具可行性。. SeedInvest现有的证券免税服务无法为需要筹集1-2000万美元的企业家提供服务 的创始主席 在线投资平台协会 （AOIP）兼首席执行官 下一种子 […]

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高盛 （纽约证券交易所：GS）已发布了第四季度的收入高于预期，收入超过了预期的收入。在盘前交易中，高盛的股票小幅上涨。自2021年初以来，高盛的股价大幅上涨. 第四季度每股收益为12.08美元，2020年全年每股收益为24.74美元，而2019年为21.03美元. 总体而言，高盛报告的净收入为445.6亿美元，较上年同期增长22％，截至2020年12月31日止年度的净利润为94.6亿美元。2020年第四季度的净收入为117.4亿美元，净利润为45.1亿美元. 投资银行业务的净收入达到了创纪录的94.2亿美元，这得益于股票承销业务创纪录的净收入以及债务承销业务年度净收入的第二高. 全球市场的净收入为211.6亿美元，比2019年增长43％，是十年来最高的年度净收入，反映了固定收益，货币和商品（FICC）的强劲业绩，其中年度净收入排名第三中介业务，创纪录的融资和股票净收入，其中包括创纪录的衍生品净收入. 资产管理产生的净收入为79.8亿美元，其中包括记录管理和其他费用. 本年度，受监管的公司资产总额增加了2,860亿美元，达到创纪录的2.15万亿美元. 关于不断增长的消费者部门，消费者 & 财富管理业务的净收入创历史新高，达60亿美元，其中包括创纪录的财富管理业务净收入和显着更高的消费者银行业务净收入. 高盛表示，它将继续扩大其数字消费者存款平台，因为该年度的消费者存款增加了370亿美元，至970亿美元。年底的贷款和信贷总额约为80亿美元。此外，该公司在美国正式启动了交易银行业务，并将存款增加至290亿美元. 从更细粒度的角度来看，Marcus在第四季度创造了3.47亿美元的收入，比去年同期增长了52％。全年，Marcus创造了12.13亿美元的收入-与2019年相比增长了40％. 高盛预计马库斯到2024年将持有超过1240亿美元的存款. 通过利用“最先进的合作伙伴关系”，高盛看到马库斯发展了马库斯的三个基础：支出；借款/信贷；储蓄/投资。它将继续建立类似于Apple和GM的合作伙伴关系，将功能嵌入合作伙伴生态系统或分布式金融科技中。新的消费者财富管理功能应在2021年的某个时候发布. 高盛电话会议在美国东部时间930AM举行. 高盛在电话会议上表示，他们认为传统银行业务未能跟上大流行的步伐。 Marcus和相关的以消费者为中心的产品正在进入下一阶段的增长。 Marcus Invest将于本季度在美国推出，而今年晚些时候将在英国推出该服务。最低$ 1000的个人将可以从这项服务中受益. 数字检查也将在今年晚些时候发布. 这个想法是提供一整套高度集成的金融服务，同时结合智能资金管理工具. 由于除苹果之外的越来越多的合作伙伴关系，例如亚马逊等，这意味着获得客户的成本急剧下降，因为他们将拥有数千万潜在客户的接触点。嵌入式金融科技也将发挥重要作用. 总体而言，即使严格的承保标准故意降低了增长速度，2020年也超出了高盛的预期。 Marcus最快可能在2022年达到收支平衡，比预期晚一年，并视乎任何投资计划而定. 向高盛询问了诸如Chime和SoFi之类的竞争对手，这两家公司的估值相对较高。高盛表示，金融科技的范围往往要狭窄得多，它们（Marcus）比Chime或SoFi具有更广泛的集成产品。高盛在表示他们不会对估值发表评论的同时，继续对估值发表评论，称他们预计将来某个时候的估值会更高。. 高盛表示，它采取了长远的眼光： “我们对此感觉很好。” 最终，由于提供的产品更加全面，加上高盛品牌的吸引力，Marcus有望成为一家随着时间的流逝而成长的主要银行。. 2020年第4季度战略更新

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众所周知，风险投资（VC）行业与他们资助的初创企业之间始终存在脱节。风险投资是守旧派资金的体现，直到最近，他们的投资一直是几乎所有类型行业中无数创新和破坏的法官，陪审团和执行者。当时机成熟时，几乎没有提到该行业所具有的力量-更不用说挑战了. 但是，冠状病毒危机正在极大地改变着现状。对旅行和社交活动的持续限制-风险投资人目前的投资组合公司受到前所未有的破坏，以及这些投资者中的许多人发现了新的保守主义，这严重削弱了传统的风险投资模型。随着风险投资基金的枯竭，股票众筹（EC）处于理想位置，可以培育被遗弃的豆芽. 风险投资存在的问题 自VC行业于74年前正式成立以来，几乎没有创新。迄今为止，它依靠良好的网络来发现和评估创业公司，“胆量”（而非数据）是投资决策的主要推动力。难怪 大约只有2％ 风险投资的资金流向了女性主导的初创公司（尽管 39％的企业由女性主导），并且只有 风投资金的3％ 去黑人或拉丁裔领导的初创公司。更重要的是, 风险投资基金的74％ 零女性投资者。或者，尽管全球在过去几年中看到了惊人的创新，但绝大多数VC并没有提供任何回报.  因此，自投币点唱机是最新的尖端技术以来，风投行业几乎没有改变。 因此，自投币点唱机是最新的尖端技术以来，VC行业几乎没有改变。由于缺乏创新，因此形成了一种不受挑战的文化。最好用行业常说的“我投资于人”或“我投资于团队”这句话来概括. 或作为 约翰·兰普顿, 一位著名的投资者最近表示： “您可以走进我的办公室，向我推销一种产品。但是，我并没有以个人的身份出售给您，因此，请不要忘记我对您公司的投资。” 因此，风险投资行业所面临的挑战与许多其他传统行业所面临的挑战非常相似。即，他们的商业模式和过程取决于世界的过时观点.  当风投行业成立于1940年代时，从未考虑过妇女或少数族裔会创业—因此，它从未想出如何寻找或评估这些创始人或他们的想法的方法。早在1940年代，法律仅允许合格投资者（基本上是百万富翁）投资于初创企业-因此，该模型仅依赖于吸引那些可以向初创企业投资的人。附带一提，您可能会猜出美国的百万富翁是谁-约有4％的美国人符合“合格投资者”的资格，其中80％的合格投资者是白人，85％是男性，平均年龄为62岁岁. 因此，VC所面临的挑战不在于他们是否是坏人，而在于他们所基于的模型已经过时，并且至今仍未改变。他们仍然仅代表认可投资者（百万富翁）的利益-因为他们是唯一投资风险投资基金的人。他们仍然不为女性或少数族裔提供资金，并且仍然不使用支持互联网的工具.  事实是，风险投资的心态与他们投资的创新者所期望的恰恰相反.  众所周知，经济不稳定时期是为创新和创新者创造最大机遇的时期。 冠状病毒对风险投资的影响 众所周知，经济不稳定时期是为创新和创新者创造最大机遇的时期。当所有人都感到满足时，任职者往往会取胜；而当受伤时，创新者会欣喜地填补开放的伤口。作为 罗斯柴尔德男爵 曾经有人说： “购买的时间就是街头流血的时候。” 上一次灾难性的经济事件（即2008年的股市崩盘）所造成的不稳定和需求无疑催生了今天我们称为独角兽的最具突破性的公司和商业模式，以及一批崭新的企业家。激进的想法诞生了。正是这些混乱使我们带来了Slack，Instagram，Pinterest，Cloudera，Airbnb，Venmo，Square，Uber，Yelp，WhatsApp，Groupon等更多信息. 问题是，这次会发生什么?  我们正处于革命的高度；创新飞速发展，下一代独角兽正在孵化-一直以来，老牌后卫（VC）都在撤退。他们应该潜入，因为这是初创投资者可能会看到的最肥沃的土地。那怎么来 4月9日发布的调查 据PitchBook报道，风投们“正在以一种观望的姿态渡过冠状病毒的爆发，但是其中很大一部分已经有望在今年减少赌注”. 或作为 乔尼·普莱斯（Jonny Price）, 筹款总监 Wefunder （领先的股权众筹平台）最近表示： “ 2020年3月已经是我们有史以来最好的一个月……。你可以证明当股市崩盘时，投资者将寻求其他投资机会。而且当传统的资本来源枯竭（例如VC）时，更多的创始人可能会向其粉丝和客户寻求资本…高水平–如果有一个历史悠久的时刻来建立民主和以人为本的金融体系，这似乎是它。” 但是，风投资金枯竭的背后是什么？嗯，这在很大程度上是因为世界上大多数地区都被命令避免参加所有聚会。对于风险投资人来说，这些措施意味着没有机会去参加活动并进行面对面的互动，而交流仍然是他们与初创企业和自己的投资者联系的主要手段。然后是我们所有人现在都生活在的新风险环境中，风险投资人以上述“等待观望”的态度来管理这一风险。此外，这场危机带来的创新将是真正的新事物，而不仅仅是迭代式的-这意味着风险投资家没有专家可以对其进行评估-如果他们无法对其进行评估，就无法对其进行投资。. 这就是股权众筹（EC）介入的地方. 在这场危机期间，其将投资者与初创公司进行匹配的在线机制一直没有中断。而且，任何潜在的投资者都可以使用该渠道，这意味着通过该投资渠道更容易获得资本，而风投公司则处于观望状态，等待危机缓解。.   如果更多的初创公司在危机期间和危机后通过EC筹集资金，那么对生态系统的影响无疑将是积极的。我们将开始看到创始人和领导团队之间更大的多样性， 44％ 目前EC的资金中有女性创始人或混合性别团队使用。鉴于创业空间通常因其男性主导的领导地位而受到批评，因此这将是变革的极其积极的力量。在投资者方面，中小型投资者还将发现更多有前途的初创公司可以押注，这将进一步民主化以前为精英保留的投资渠道.        冠状病毒对资金创新的影响 在过去几年中，VC与EC的战争一直在发展，没有哪个地方比早期融资的世界更普遍。许多VC和Angel Groups明确声明，他们不投资于从人群中筹集资金的公司。即使是那些具有在初创企业中促进多样性的使命的人，也常常反对股权众筹（Equity Crowdfunding）。. 这听起来是违反直觉的–以促进多样性为荣的组织如何与为女性和少数族裔创始人释放投资的最高机制相对立？反对的原因很多，我们不会在这里讨论，但最重要的是，任何资金创新都会严重破坏风险投资的商业模式以及风险投资人自己的生活. 本质上，我们所拥有的是VC之间的争斗，他们几乎不使用任何技术来自动化，营销，评估或以其他方式增强其产品，并根据个人关系和“直觉”做出决策–他们的受托责任仅是代表百万富翁（不是初创企业）的利益。而且，EC –一个绕过传统的“关系建立”（及其固有的偏见和低效率）的市场，完全使用了基于Internet的现代工具来减少摩擦，降低成本，吸引，管理和推动投资者和初创企业上线–其唯一的职责是将各种创业公司与各种普通人联系起来，并帮助他们进行投资. 尽管冠状病毒危机本身并不能说明风险投资的终结，但它可能会发现自己必须在尘埃落定时适应。如果整个危机期间他们在市场上大部分时间缺席，那么将会有一大批必须通过其他方式筹集资金的初创公司。而且，如果风投想要投资其中任何一家，它们将被迫放宽投资于通过EC筹集资金的初创公司的投资方式。更重要的是，这可能是启动生态系统内更大的文化转变的开始，越来越多的EC资金进入渠道，并亲身发现了该模式的好处. VC和EC之间的斗争将继续进行。这与过去20年来我们在其他行业中所经历的斗争没有什么不同。 最终，VC和EC之间的战斗将继续进行。这与过去20年来我们在其他行业中所经历的斗争没有什么不同-在基于互联网的现代技术与“旧的做事方式”之间进行的斗争。我们已经在Netflix，Blockbuster，Priceline，Travel Agents，Uber v […]

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