Zpráva: Cena bitcoinů roste stále více institucionálními investory

Cena bitcoinů je stále více udržována a určována investory, naznačuje nový výzkum. Data shromážděná analytickou firmou TIE ukazuje, že bitcoiny se obchodují na historickém maximu ve srovnání s aktivitou v sociálních médiích, což naznačuje, že nedávný nárůst a pohyby ceny bitcoinů nepocházejí od retailových investorů.

Současně další nedávná data a výzkumy také odhalují příliv institucionálních investorů na trh bitcoinů. Od růstu realizovaného limitu bitcoinů až po expanzi bitcoinových trustů většina dostupných informací naznačuje, že instituce postupně zvyšují svoji expozici vůči bitcoinům, zejména když pandemie koronaviru a ekonomický spád pokračuje.

To je pro bitcoin velmi dobrá zpráva. Institucionální zájem nejenže z dlouhodobého hlediska pomůže zvýšit cenu bitcoinů, ale také poslouží k zajištění větší legitimity kryptoměny. Na druhé straně nakonec uvidíme více retailových investorů obchodujících s bitcoiny a další celkovou adopci.

Cena bitcoinu a noví obchodníci

Minulý týden newyorská společnost zabývající se výzkumem kryptoměn The TIE zveřejnil graf což naznačuje, že bitcoin „se obchoduje na historickém maximu ve vztahu k jeho sociální aktivitě“.

Zdroj: Twitter / The TIE

Výše uvedený graf měří cenu bitcoinu ve srovnání s tweety o bitcoinu. Cena bitcoinů v zásadě od konce května vzrostla před aktivitou na sociálních sítích. Podle The TIE to „může naznačovat, že BTC je nyní více poháněno institucionálním obchodováním, protože tržní kapitalizace roste rychleji než sociální objem.“

Samotný takový poměr nemusí být nejspolehlivějším ukazatelem institucionálního zájmu o bitcoin. Jiné zdroje dat však podporují interpretaci TIE o tom, co se aktuálně děje na trhu s bitcoiny.

Také minulý týden, Glassnode zveřejněné údaje ukazující, že realizovaný strop bitcoinů také dosáhl historického maxima. Ve srovnání s celkovým tržním stropem je to, co se měří maximální cena, cena, za kterou byly naposledy obchodovány všechny bitcoiny. Jinými slovy, pokud by se drtivá většina vytěžených bitcoinů naposledy přesunula zpět, když byla cena 1 $ (v roce 2011), pak by realizovaný strop byl velmi nízký. Naopak, pokud by se většina bitcoinů pohybovala v poslední době, kdy se cena pohybovala na hranici 10 000 $, realizovaný limit by byl mnohem vyšší.

Zdroj: Glassnode

To je přesně to, co našel Glassnode. Realizovaný strop bitcoinů je nyní 106,63 miliard $, což překonalo předchozí rekord z března. Jednoduše řečeno, obchoduje se více bitcoinů, což naznačuje, že na trh vstupují noví obchodníci.

Noví obchodníci samozřejmě nemusí být nutně institucionálními obchodníky. Svědectví samotných burz však naznačuje, že mnoho nových bitcoinových investorů je skutečně institucionálních. To je přesně co řekl řediteli Krakenu Jesse Powell agentuře Bloomberg minulý týden.

Zdroj: Twitter

Rovněž, Skupina CME zaznamenala rekordní zájem o bitcoinové opce v červnu dokonce překonal rekordy stanovené v květnu kolem poloviny bitcoinů. Důležité na tom je, že CME má tendenci být upřednostňována spíše institucemi než drobnými investory, takže je to další známka rostoucího zájmu ze světa „tradičních“ financí.

Zdroj: Twitter

Ve skutečnosti, Bitcoinové opce CME se mezi 11. květnem a 10. červnem zvýšily desetinásobně, vzrostl na 373 milionů $ z 35 milionů $.

Podobný růst byl pozorován u zájmu o bitcoinové futures Bakkt, Bitfinex, Kraken, a FTX. Dohromady tyto pohyby naznačují stabilně rostoucí institucionální zájem o bitcoiny. Opět je to zálohováno jinými daty, s Průzkum institucionálních investorů Fidelity Digital Assets do roku 2020 zjištění, že 58% amerických institucionálních investorů má pozitivní nebo neutrální přístup k digitálním aktivům, oproti 43% v loňském roce.

Nové institucionální bitcoinové služby

Zavádějí se nové služby pro institucionální investory, které využijí tento povzbudivý trend. Na druhé straně to pomáhají urychlit tím, že poskytují institucím prostředky, aby se na vlastní oči přesvědčily, že mohou z bitcoinů těžit.

Například společnost Grayscale Investments spustila v lednu bitcoinový fond. Zaměřená přímo na institucionální investory, v posledních měsících se značně rozšířila. Od 11. května, koupil bitcoin odpovídá 150% z celkové těžby od poloviny. Pomalu to pohlcuje trh, a to díky rostoucí poptávce od institucionálních zákazníků.

Není překvapením, že v posledních měsících byly spuštěny další fondy, aby se dostaly na stejné institucionální trhy. Opatrovnická firma Společnost BitGo zahájila institucionální obchodní službu na konci května, zatímco firma pro správu investic Wilshire Phoenix plánuje spustit bitcoinový fond jakmile získá povolení od Komise pro cenné papíry.

Zdálo by se, že vzhledem k tomu, že globální ekonomika je stále v nejisté situaci, rostoucí počet institucí začíná na bitcoiny pohlížet jako na zajištění proti riziku a inflaci. Manažer hedgeových fondů veteránů Paul Tudor Jones v květnu připustil, že 2% jeho aktiv jsou v bitcoinech a nyní je pravděpodobné, že se ostatní otočí k jeho pohledu.

Jaké jsou ale důsledky pro zvýšení institucionálního zájmu o bitcoiny? Za prvé, udržovala cenu bitcoinů nahoře. I když aktivita na sociálních médiích – a také objemy obchodování – jsou v současné době na nízké úrovni, přidaná poptávka institucí udržuje cenu bitcoinů nad vodou. Pokud a kdy se trh v příštích měsících zahřeje, pomůže tato poptávka stále růst ceny bitcoinů.

Souběžně s tím, čím více bude veřejnost slyšet o tom, že instituce a „odborníci“ vstupují na trh bitcoinů, tím více bude ochotna učinit totéž. A s větším množstvím maloobchodu a institucionální investoři, může se cena bitcoinu dlouhodobě pohybovat opravdu jen jedním směrem.