Dodávka kapaliny bitcoinu nadále klesá, zablokují se drobní investoři?

Cena bitcoinu se stáhla od doby, kdy 8. ledna dosáhla historického maxima 41 940 USD, a poklesla až na 31 500 USD, než se stabilizovala v rozmezí 34 000 až 38 000 USD. To, že nepokračovalo v dopředném pochodu směrem k novým ATH, mohlo velkou část trhu s kryptoměnami zklamat, ale existuje spousta indikací, že je připravena znovu skočit, jakmile poptávka dosáhne nových úrovní.

Nejpozoruhodnější je, že nejnovější data shromážděná lidmi typu glassnode a dalšími analytiky naznačují, že cirkulující nabídka bitcoinů se ve skutečnosti zmenšuje. Takže zatímco drobní investoři projevují omlazený a zvýšený zájem o kryptoměny, mnoho držitelů odebírá své bitcoiny z burz, udržuje své prostředky na hardwarových peněženkách a obchoduje se snižující se frekvencí.

To je pro ceny bitcoinů extrémně vzestupné. Maloobchodní investoři si však musí být vědomi toho, že velká část tohoto hromadění pochází od institucí, které nakupují bitcoiny ve stále větším množství a hrozí vytlačením menších jednotlivých obchodníků z trhu.

Data společnosti Glassnode ukazují, že 78% dodávek bitcoinů není likvidních

Pokud se podíváte na CoinMarketCap, CoinGecko nebo na jakýkoli jiný web pro sledování cen, uvidíte, že „cirkulující nabídka“ bitcoinů je v současné době v regionu 18,6 milionu. Taková metrika je však nepravdivá, protože i když bylo skutečně vytěženo 18,6 milionů bitcoinů, ne všechny jsou ve skutečnosti obchodovány a obíhány kolem burz nebo obchodních platforem.

Nejnovější údaje od výzkumníků ze Zug / Berlína Glassnode ve skutečnosti ukazují, že drtivá většina z 18,6 milionů bitcoinů existuje nejsou v oběhu. A jak ukazuje tabulka níže, podíl a počet „nelikvidních“ bitcoinů se neustále zvyšuje.

Zdroj: glassnode

Podle výpočtů glassnode není 78% dodávek bitcoinů likvidních. To znamená, že přibližně 14,5 milionu bitcoinů je hromaděno na burzách a obchodních platformách (tj. Na hardwarových peněženkách) „v očekávání dlouhodobého zhodnocení ceny BTC“.

Tyto bitcoiny jsou zřídka přemisťovány nebo obchodovány, což je něco, co vyvíjí další tlak na cenu bitcoinu na straně nabídky, což mu pomáhá plazit se nahoru. Výše uvedený graf navíc ukazuje, jak růst nabídky „nelikvidních“ bitcoinů předstihuje růst nabídky „likvidních“ a „vysoce likvidních“ bitcoinů, což znamená bitcoiny v držení subjektů obchodujících s alespoň polovinou jejich dodávek.

Přesněji řečeno, nabídka nelikvidních bitcoinů vzrostla od začátku roku 2016 zhruba o 3,6 milionu BTC. Naproti tomu vysoce likvidní bitcoiny vzrostly z přibližně 1,8 milionu na vrchol přibližně. 3,5 milionu na začátku roku 2020. Od začátku roku 2020 se však tato nabídka zmenšila na přibližně 3 miliony, což od ledna 2016 znamená celkový růst 1,2 milionu.

Jak sami vysvětlují glassnode, cirkulující nabídka bitcoinů se v roce 2020 značně snížila a zhruba jeden milion bitcoinů se v průběhu roku stal nelikvidním. “To naznačuje, že současný býčí trh je poháněn ohromujícím množstvím nelikvidity,” píší vědci ze Glassnode Kilian Heeg a Rafael Schultze-Kraft..

Zdroj: glassnode

Za zmínku stojí také to, že další metriky podporují data a závěry GlassNode. Výměna dat shromažďuje ViewBase ukazuje, že téměř jeden milion bitcoinů opustil za poslední rok centralizované burzy, což vedlo k celkové nabídce něco málo přes 1,5 milionu bitcoinů.

Zdroj: ViewBase

To odpovídá přibližně 7% celkové nabídky bitcoinů ve výši 18,6 milionů BTC. Rozhodně to není moc a vzhledem k tomu, že zastřešujícím trendem je nárůst nelikvidních bitcoinů, je evidentně jasné, že procento bitcoinů na burzách bude dlouhodobě klesat pouze..

Jinými slovy, hromadící se chování velké části trhu s kryptoměnami poskytuje další silné důkazy – spolu se základním limitem nabídky bitcoinů -, že cena bitcoinů může skutečně jen stoupat, za předpokladu stabilní nebo rostoucí poptávky.

Kdo hromadí?

Pro ty, kteří jsou v bitcoinu relativně noví, je třeba říci, že růst nelikvidních bitcoinů je do značné míry výsledkem větších „velryb“, které hromadně nakupují BTC, zejména během poklesů, které jim umožňují získat kryptoměnu u příbuzného “ sleva.’

Toto zobrazení je podporováno zejména jinými daty skleněné uzliny metrika glassnode o počtu jedinečných entit držet alespoň 1 000 BTC (což má nyní hodnotu přibližně 36,5 milionů USD). Počet těchto subjektů od pádu trhu v březnu 2020 podstatně vzrostl, do konce prosince vyskočil z 1700 na 2140, což je nárůst o 25%.

Důležitost toho spočívá v tom, že vzhledem k tomu, že institucionální a korporátní investoři nakupují bitcoiny stabilním tempem, si musí retailoví investoři uvědomovat riziko, že by mohli mít stále vyšší cenu z trhu. To je něco, čeho si více uvědomují zkušení investoři, o čemž svědčí pouhý počet varování, která zveřejňují online.

Zdroj: Twitter

Je proto diskutabilní, že každý malý individuální obchodník, který má zájem na nákupu bitcoinů, by měl jednat spíše dříve než později, aby nakupoval, když je cena bitcoinů relativně nízká, spíše než když se tlačí k novým výšinám.

Ještě důležitější je, že by měli velmi dlouhodobě pohlížet na bitcoinové investice. Jak zdůrazňují výše uvedená data, nabídka tekutých bitcoinů v průběhu času stabilně klesá, což zvyšuje pravděpodobnost významného zvýšení cen ve vzdálenější budoucnosti.

Ano, bitcoin může mít v blízké budoucnosti stále na skladě jeden nebo dva výboje (možná pocházející z Tetheru), ale právě proto je důležité držet se ho po delší dobu. S klesajícím oběhem dodávek z jednoho roku na další budou krátkodobé poklesy nebo opravy nakonec zrušeny.