Square následuje MicroStrategy, nakupuje bitcoiny v hodnotě 50 milionů dolarů

Společnost pro zpracování plateb Square právě koupila 4709 bitcoinů v hodnotě 50 milionů dolarů. To není malá novinka, protože přichází jen měsíc poté MicroStrategy koupil bitcoin v hodnotě 425 milionů dolarů. Existuje několik důvodů, proč jsou tyto nákupy pro přijetí kryptoměn naprosto masivní. Záměrem tohoto článku je prozkoumat, jak jsou tyto dopady součástí většího trendu společnosti posílají své rozvahy bitcoinem. Je neobvyklé, že se lichý jedinec ponoří do kryptoměn nejprve. Myšlenka na veřejně obchodované společnosti kupující bitcoiny byla neslýchaná, dokud tomu tak nebylo. MicroStrategy byla první velká instance, ale jak bylo ukázáno u Square, nebude to poslední.

Square nakupuje bitcoiny; Část většího trendu

Nákup náměstí Bitcoin za 50 milionů dolarů má Square několik důsledků. Existují určité podobnosti se situací MicroStrategy. Je důležité, abychom události pokrývali samostatně a poté je vztahovali k makro trendu.

Square, společnost Jack Dorsey

Jack Dorsey je dlouhodobým zastáncem bitcoinů. To je zjevně zřejmé, když se odhlásíte Jackův profil na Twitteru (@jack). Jeho twitter bio sestává z jediného slova; Bitcoin. Square investoval 1% svých hotovostních rezerv do bitcoinů 7. října 2020. Podle investiční dokument, jejich hotovostní rezervy byly většinou denominovány v USD. Hlavní důvod této investice, jak je citován v článku, je následující. 

„Rychlý vývoj kryptoměny a bezprecedentní nejistota z pohledu makroekonomického a měnového režimu“ – Square Bitcoin Investment Whitepaper

Je to jen fantazijní způsob, jak říci, že země tisknou příliš mnoho peněz. Proti inflaci světové měny se pomocí bitcoinů už nezabývají pouze jednotlivci. Společnosti jsou nyní nuceny klást si otázku, zda je rozvaha denominovaná v USD dlouhodobě udržitelná či nikoli. Nákup bitcoinů společností Sqaure je odpovědí na tuto otázku, tato odpověď zní ne.

MicroStrategy, společnost Michaela Saylora

CryptoVantage nyní pokryl téma MicroStrategy dvakrát. Poprvé to bylo v srpnu, kdy koupili bitcoiny v hodnotě 250 milionů dolarů. Druhá byla v září, kdy se téměř zdvojnásobily a koupily dalších 175 milionů dolarů. MicroStrategy vede Michael Saylor. Co je na příběhu MicroStrategy pozoruhodné, je to, že Saylor musel členy představenstva přesvědčit, že je dobrý nápad převést 85% jejich rozvahy na bitcoiny. Zatímco Square převedl 1% svých hotovostních rezerv, MicroStrategy šla v podstatě all in. To znamená, že generální ředitel a členové představenstva berou inflaci USD vážně. Dále se sjednotili v boji proti inflaci s nejlepším nástrojem, který volný trh nabízí; Bitcoin.

Jednotlivci ovlivňující miliony

V obou situacích (Square a MicroStrategy) chytili bitcoinovou chybu dva jedinci. Do otázky se dostali, “Co jsou peníze?”. Důvod, proč je tato otázka pro tyto lidi důležitá, je ten, že sedí na miliardách amerických dolarů. Pokud má USD v příštím desetiletí přijít o nenulovou částku své kupní síly, pak je nesmírně důležité zvážit zajištění proti inflaci. Nejlepší způsob, jak to udělat, je aktivum s pevnou nabídkou. Dříve to bylo zlato a teď to tak je zlato 2.0, AKA bitcoin.

Chceme zdůraznit Jack Dorsey a Michael Saylor, protože jsou jednotlivci. Bitcoin vždy začínal na individuální úrovni. Twitter to nikdy nepřijalo, ledaže by si to nejprve osvojili jednotlivci v mocenských a vlivných pozicích. Jack a Michael museli podstoupit významná kariérní rizika, když vešli do zasedací místnosti a navrhli nákup bitcoinů. Udělat to v roce 2012 by bylo směšné, ale nyní to nevypadá tak šíleně. Je to proto, že hrozba inflace a ztráty kupní síly v hotovostních rezervách je skutečná. Jediným důvodem, proč tyto společnosti svým návrhem skutečně prošly, je to, že to dávalo smysl.

Makro trend

Pojďme identifikovat makro trendy tak jasně, jak to vidíme. Společnosti nakupují bitcoiny. První významnou instancí byla MicroStrategy v srpnu 2020, druhou je Square v říjnu. Za poslední desetiletí to byly převážně jednotlivci investující do bitcoinů. To a bitcoinové společnosti mají rádi burzy. Makro trend, který identifikujeme, je ten, že jednotlivci, kteří se nyní zapínají, jsou ve vedení miliard dolarů. 

Kdo bude třetí a kolik procent z jeho rozvahy bude převedeno? Ve skutečnosti existuje riziko, že do hry přijdete pozdě z jednoho prostého důvodu; Nabídka bitcoinů. Existuje pouze 21 milionů bitcoinů a HODLing je vždy na nejvyšší úrovni. Jelikož existuje omezená nabídka, je nepravděpodobné, že by na bitcoinový trh mohla přijít jiná společnost a udělat to, co právě udělala MicroStrategy.

Nabídka bitcoinů zužuje okno příležitostí

V daný den vstupuje do oběhu pouze 900 nových bitcoinů. To je pokles oproti 1800, které byly dříve těženy poslední pololetí v květnu 2020. Pojďme to uvést na pravou míru. Celkově MicroStrategy koupil 38 250 bitcoinů. Jinými slovy, koupili produkci bitcoinů v hodnotě 42,5 dne. Square právě koupil 4 709 bitcoinů, což je za 5,2 dne. Vzhledem k tomu, že společnosti nakupují bitcoiny rychleji, než je možné těžit nové bitcoiny, nevyhnutelně se tak lidem a podnikům otevírá příležitost získat jejich vlastní bitcoiny. Čím více společností to dělá, tím menší je nabídka pro další stranu. Stejně jako domino budou společnosti po jedné nuceny nakupovat bitcoiny, protože ne vlastnit některé bude větší riziko než riziko jejich vlastnictví.

Dokonalá bouře pro přijetí

Pokud má bitcoin konkrétní případ použití pro velké firmy, pak je to zajištění proti riziku inflace. Abychom to shrnuli, existují minimálně tři faktory, které vytvářejí dokonalou bouři k přijetí. Prvním z nich je, že společnosti s vysokým profilem, jako jsou MicroStrategy a Square, uvedly, že důvodem pro nákup bitcoinů je zajištění proti systémovému riziku inflace. Druhým je, že bitcoin má omezenou nabídku. Počet společností, které umět nákup velkého množství bitcoinů se zmenšuje. Na trhu prostě není dostatek bitcoinů k uspokojení poptávky. Třetí je míra nepohodlí, kterou způsobil nebývalý objem tisku peněz. Square následoval MicroStrategy, který bude následovat Square?