Obchodování nebo HODLing? Pohled na chování uživatelů bitcoinů

To je otázka, obchodovat nebo bitcoiny HODL. Pokud jde o odpověď, vše závisí na tom, co trh s bitcoiny v daném okamžiku dělá.

Na základě údajů shromážděných analytiky trhu, jako jsou Glassnode a LookIntoBitcoin, je drtivá většina stávajících bitcoinů obvykle vždy držena, aniž by byla přesunuta na burzy (za účelem prodeje). Ale když se cena bitcoinů začne pohybovat nahoru, trh je obecně svědkem relativního nárůstu přílivu na burzy, protože držitelé se připravují na obchodování.

Zároveň je jasné, že obchodování a bitcoiny HODLing se vzájemně nevylučují. Praví HODLÉři mají tendenci kupovat další bitcoiny, když se trh propadne, zatímco se drží svých stávajících obchodů s kryptoměnou. To je pro bitcoiny obecně velmi vzestupné, protože odstraňuje další BTC z volně obíhající nabídky, takže je ještě pravděpodobnější, že kryptoměna bude svědkem špiček poptávky a ceny.

Historie HODLingu

Chybně napsané sloveso / zkratka „HODL“ (vydržte, drahý život) existuje už téměř sedm let. To vznikl v příspěvku na fóru BitCoinTalk z prosince 2013, ve kterém uživatel prohlásil, proč je „HODLING“ tváří v tvář nedávnému propadu trhu. Pravopis byl překlep, ale brzy se začal používat záměrně a definoval filozofii, která jako svůj hlavní princip kladla držení bitcoinů.

Jak populární je ale HODLing ve skutečnosti? Ukázalo se, že je velmi populární: od poloviny prosince 2014 je nejméně 51% z celkové nabídky bitcoinů drženo po dobu nejméně jednoho roku. Jedinou výjimkou z tohoto (zatím) bylo období mezi koncem září 2017 a polovinou října 2018, kdy malá většina obchodníků prodávala, aby vydělala na agresivně rostoucích cenách.

Zdroj: LookIntoBitcoin

HODLing na bitcoiny se stal ještě častějším: od konce května je alespoň 60% z celkové nabídky bitcoinů drženo po dobu nejméně jednoho roku, podle údajů LookIntoBitcoin. V době psaní tohoto článku je toto procento 63%, což je historické maximum.

Zatímco minulé tržní chování není zárukou budoucnosti, je třeba zdůraznit, že vrcholy v HODLingu obvykle předcházely vrcholům na trhu bitcoinů. To dává smysl: čím menší je nabídka obchodovatelných / obchodovaných bitcoinů, tím vyšší bude cena bitcoinů za předpokladu, že poptávka zůstane stabilní (nebo vzroste).

Nedávný nárůst zadržovaných bitcoinů nastal souběžně s tím, jak obchodníci odebírali bitcoiny z burz. Podle data shromážděná glassnode, takové směnné odtoky dosáhly svého vrcholu v týdnech, které vedly k (a těsně po) bitcoinu na polovinu 11. května.

Zdroj: Twitter

HODL, když je nízká, prodávat, když je vysoká

Další data shromážděná společností glassnodes také naznačují, že výběry bitcoinů z burz byly po březnu ceny obzvláště vysoké. The krypto analytici napsali v březnovém blogu, “Počet denních vkladů BTC na burzách nebyl od září 2016, před třemi a půl lety, tak nízký.”

Jinými slovy, bitcoiny HODLing se stávají ještě častějšími, když trh poklesne. Po poklesu ceny bitcoinů má více obchodníků tendenci nakupovat bitcoiny levně a poté je vybírat, což snižuje nabídku a pomáhá bitcoinu se zotavit. Tady jsou pár obchodníků diskutujících o této taktice na Twitteru:

Zdroj: Twitter

Jak si obchodníci všimnou, nakupují další bitcoiny během propadů trhu a pak je jednoduše HODLují spolu se zbytkem svých mincí.

Opak je také pravdou. Když cena bitcoinu rychle stoupne, dokonce i někteří obvykle oddaní HODLery podlehnou pokušení a prodají část svých BTC. To je patrné z výše uvedeného grafu LookIntoBitcoin, který ukazuje, že většina bitcoinů nebyla držena po dobu nejméně jednoho roku od září 2017 do října 2018.

Procento ve skutečnosti pokleslo na 41% v únoru 2018, kdy si obchodníci uvědomili, že cena bitcoinů rychle klesá od svého vrcholu v prosinci 2017 a pravděpodobně by se nezotavila (alespoň ne na chvíli).

Čistý bitcoin přílivy do směnáren dosáhly vrcholů na konci prosince 2017 a ledna-února 2018, jako obchodníci připraveni využít rostoucí ceny k prodeji svých bitcoinů. Totéž se stalo na konci roku 2018 a v červenci 2019, a to díky snaze snížit ztráty nebo hotovostní zisky.

Zdroj: glassnode

Právě teď se děje něco velmi podobného poté, co se bitcoiny na konci července vyšplhaly ze středních 9 000 USD na téměř 12 000 USD začátkem srpna. Podle glassnode, čistý příliv do burz dosáhl tříměsíčního maxima.

Zdroj: Twitter

Více obchodníků (a také horníci) se připravují na prodej právě teď, aby zajistili zisky před případným poklesem ceny bitcoinů. To se samozřejmě nemusí stát, ale pouhá skutečnost, že držitelé přesouvají bitcoiny na burzy, naznačuje, že jsou připraveni prodat, pokud budou platit určité tržní podmínky.

HODLing zůstává populární

I když větší část držitelů obchoduje během tržních vrcholů a poklesů, bitcoiny HODLing zůstávají běžné.

I teď, přibližně 29,6% z celkové nabídky bitcoinů nebylo přesunuto po dobu nejméně tří let. To je 20měsíční maximum.

Zdroj: glassnode

To naznačuje, že i když v chování obchodníků existuje určitá míra přizpůsobivosti a flexibility, zůstává HODLing velmi vlivnou strategií. Pomáhá zajistit, aby byl dlouhodobý trend ceny bitcoinů vzestupný, a také brání tomu, aby stejná cena během poklesu trhu klesala příliš nízko..

Trh s bitcoiny proto dluží společnosti HODLers vděčný dluh. Někdy se mohou zdát fanatické, ale jsou základem, na kterém se staví dům bitcoinů.