Institucionální investoři by mohli pomoci posunout bitcoiny do nových výšin

Institucionální investoři stále více dominují na trhu kryptoměn v Severní Americe, podle nových údajů z Chainalysis. Přibližně 90% objemu převodů kryptoměny v Severní Americe v červnu pocházelo z převodů v hodnotě 10 000 USD nebo více, což naznačuje, že profesionální a institucionální investoři tvoří lví podíl obchodů.

Některé prodejny to označily jako „špatnou zprávu“ pro retailové investory institucionální investoři je údajně „vytlačili“ ven. Ve skutečnosti tomu však je naopak: rostoucí zájem institucionálních investorů je skvělou zprávou pro všechny druhy obchodníků s bitcoiny a kryptoměnami.

Institucionální investoři přinášejí kryptoměnovému sektoru větší likviditu, vyšší cenovou stabilitu a výrazně lepší reputaci. Jako takové nakonec poskytnou drobným investorům více příležitostí obchodovat s kryptoměnou a obchodovat s ní ziskovost, s menší volatilitou, která kryptoměnu dosud charakterizovala..

Institucionální investoři přinášejí peníze

Zpráva Geografie kryptoměny z roku 2020 Chainalysis přinesla některá zajímavá data pro ty z nás, kteří trpělivě čekali na příjezd institucionálních investorů.

Hlavním zjištěním bylo, že „90% objemu převodů kryptoměny v Severní Americe pocházelo z převodů v profesionální velikosti“ v červnu. „Převody v profesionální velikosti“ označuje Chainalysis obchody v hodnotě minimálně 10 000 $.

Ještě zajímavější je, že Chainalysis také zjistil, že na trhu s kryptoměnami stále více hrají roli velcí institucionální investoři. Zejména převody v hodnotě nejméně 1 milion USD představovaly 57% všech severoamerických obchodů v květnu 2020, přičemž v červenci 2019 činily 46%.

Zdroj: Chainalysis

Jak dospěla firma zabývající se průzkumem trhu, růst těchto obchodů s hodnotou více než 1 milion dolarů vysvětluje, proč „profesionální“ investoři ovládají 90% trhu s kryptoměnou.

„Jinými slovy, zdá se, že rostoucí dominance severoamerického profesionálního trhu od prosince 2019 je téměř úplně způsobena převody kryptoměny v hodnotě 1 milion USD nebo vyšší, z nichž mnohé podle našeho názoru pocházejí od institucionálních investorů.“

Existuje spousta důkazů, které naznačují, že instituce skutečně kryptují rostoucí částky peněz. Věrné investice zveřejnil průzkum v červnu 800 institucionálních investorů v USA a Evropě, když zjistili, že 36% „aktuálně investuje do digitálních aktiv“. Rovněž zjistilo, že téměř 80% investorů „najde něco přitažlivého“ ohledně kryptoměn, přičemž 60% uvádí, že digitální aktiva mají místo ve svých portfoliích.

V USA odhalil výzkum společnosti Fidelity nárůst institucionální expozice od 22% v roce 2019 na 27% v roce 2020. Pouze 47% věřilo, že kryptoměna má místo v jejich portfoliích.

Shrnutím těchto zjištění Fidelity Digital Assets Tom Jessop řekl: „Tyto výsledky potvrzují trend, který vidíme na trhu směrem k většímu zájmu a přijetí digitálních aktiv jako nové třídy investovatelných aktiv.“

Nejen průzkumy odhalily letos větší příliv institucionálních peněz. Kryptoměnový investiční fond Odhalení stupňů šedi zdvojnásobení částky investované do jeho fondu ve 2. čtvrtletí 2020, kdy příliv dosáhl 905,8 milionů USD, přičemž ve 2. čtvrtletí 2019 činil pouze 503,7 milionu USD.

Jak ukazuje níže uvedený graf, aktiva spravovaná ve stupních šedi (AUM) dosáhla ve 2. čtvrtletí roku 2020 historického maxima.

Zdroj: Investice ve stupních šedi

Je velmi pravděpodobné, že se toto číslo od konce druhého čtvrtletí (červen) ještě zvýšilo. Protože bitcoiny zasáhly 12 000 $ a další kryptoměny byly svědky podobně silných rázů, je pravděpodobné, že do kryptoměn proudily další institucionální peníze. Zejména když institucionální peníze představují většinu obchodů, a zvláště když oslabený americký dolar a ekonomika činí kryptoměny stále atraktivnějšími.

Býčí za cenu bitcoinu, Býčí za krypto

Tento růst je pro bitcoiny a kryptoměny obecně extrémně vzestupný, což naznačuje rostoucí poptávku po kryptoměnách v době ekonomické nejistoty a slabosti.

Je to také mimořádně pozitivní vývoj, protože rostoucí účast institucionálních investorů poskytne trhu řadu výhod.

Za prvé, instituce přinesou větší likviditu a hloubku trhu. Díky tomu bude trh s kryptoměnou méně volatilní a nepředvídatelný, což zase přiláká více institucionálních a retailových investorů.

Bitcoiny volatilita již dlouhodobě klesá, s méně hroty a obecně menšími hroty (s výjimkou březnového selhání inspirovaného koronaviry). Tohle je produkt dlouhodobějšího nárůstu objemu, což pomáhá chránit trh kryptoměn před nadměrnou volatilitou.

Objem obchodování (v USD) pro trh kryptoměn jako celek. Zdroj: CoinMarketCap

Institucionální investoři také přinesou širší výhody. Tak jako eToro napsal v lednovém analytickém blogu, jejich rostoucí zapojení zlepší image kryptoměny, zejména v očích retailových investorů:

Institucionální investoři vzbuzují důvěru … Institucionální investoři nejen investují velké částky svého kapitálu, ale ohrožují také svou reputaci. Při investování je klíčová důvěra. Lidé nebudou dávat své peníze do něčeho, čemu jasně nerozumí, pokud neuvidí nějaký renomovaný a pravý zdroj, který dělá totéž.

Vstup institucí také pravděpodobně pomůže zvítězit nad regulačními orgány a vládami, které mohou mít menší sklon přijímat restriktivní právní předpisy, pokud uvidí, že finanční kryptoměny obchodují s krypto.

Celkově vzato příchod institucionálních investorů naznačuje dlouhodobější nárůst ceny bitcoinů (i když do jaké míry to nikdo nemohl říci). To znamená, že je důležité nenechat se příliš brzy unést, protože role institucí se nemusí zvyšovat tak dramaticky, jak naznačují titulky.

Pokud se například podíváte na profesionální podíl obchodování s kryptoměnami po celém světě, již po dobu nejméně jednoho roku to bylo vysoké procento.

Zdroj: Chainalysis

V Severní Americe, západní Evropě a východní Asii to v červenci 2019 již činilo necelých 90%. To znamená, že „profesionální obchodníci“ již nějakou dobu hrají dominantní roli na krypto trzích, aniž by vyprodukovali masivní bitcoinovou rally na 20 000 $ nebo dále.

Neočekávejte tedy, že se tato rally ještě nestane. Ale s většími institucemi, které se postupně zahřívají na krypto, to může být jen otázka času.