Chcete předvídat ceny bitcoinů? Sledujte akciový trh

Trh s kryptoměnami se v poslední době ponořil, přičemž cena bitcoinů klesla z 12 000 $ 1. září na 10 000 $ 8. září. Akciový trh je také dole z nedávných maxim po S&P 500 klesl ve stejném období o 5% a NASDAQ Composite poklesl o 8%.

Zatímco analytici dlouho považovali cenu bitcoinů za nekorelovanou s akciovým trhem, věci se v posledních měsících výrazně změnily. Nyní se zdá, že kryptotrh se pohybuje nahoru, když se zvyšuje akciový trh, a že se pohybuje dolů, když akciový trh klesá.

To znamená, že pokud chcete mít lepší představu o tom, kam směřují ceny bitcoinů, měli byste skutečně sledovat signály na akciovém trhu. Obracíme se na makroekonomii, abychom vysvětlili, proč tomu tak je, a také vysvětlíme, jak dlouho byste měli očekávat, že tato korelace vydrží.

Ceny bitcoinů stále více souvisí se S&P 500

Podle data od londýnských analytiků vychýlit, korelace bitcoinů s S.&P 500 v posledních dnech, týdnech a měsících vzrostl.

Jeho měsíční korelace s S.&P 500 dosáhla 3. září 63,9%, protože cena bitcoinů i index klesaly.

Zdroj: zkosení

Měsíční korelace také 8. července dosáhla rekordního maxima 78,8%. Měsíc vedoucí k tomuto datu zaznamenal pokles bitcoinů z 9 742 USD na 9 326 USD (12. června), růst na 9 678 USD (23. června), pokles na 9 000 USD ( 28. června) a poté vzroste na 9 250 $ (8. července).

Zdroj: CoinGecko

Pokud jde o S.&P 500, začalo toto měsíční období na 3 200 $, poté kleslo na 3 000 $ (11. června), poté vzrostlo na 3 131 $ (23. června), poté opět kleslo na 3 000 $ (26. června) a poté vzrostlo na 3 169 $ ( 8. července).

Zdroj: Yahoo! Finance

Protože cena bitcoinu a S&P 500 se pohyboval nahoru a dolů v podstatě ve stejnou dobu (nezapomeňte, že data nebudou přesně identická kvůli víkendovému uzavření trhu s akciemi), hit měsíční korelace dosud nejvyšší úroveň od doby, kdy zkosení začalo sbírat data v dubnu 2018.

Úroveň od té doby zůstává vysoká. Jeho obecným trendem bylo ve skutečnosti postupné zvyšování od doby, kdy se 6. dubna přesunul ze záporného teritoria (kdy činil -4,9%). To se odráží ve 12měsíční korelaci mezi bitcoiny a S&P 500.

Jak naznačuje šikmý graf výše, 12měsíční korelace byla vždy záporná nebo 0%. To se změnilo 13. května, kdy přes noc vyskočilo z -14,9% na 32,1%.

A od skoku na 32,1% došlo k přírůstkovému vzestupu nahoru, přičemž 12měsíční korelace byla v době psaní na 44,1%.

Co to znamená? I když to zůstane pouze neformálním pravidlem, znamená to, že investoři mohou těžit z toho, že budou pohyby na akciovém trhu vnímat jako signály o tom, kdy nakupovat nebo prodávat bitcoiny a kryptoměny.

Obchodník s kryptografiemi a analytik Josh Rager radí svým následovníkům sledovat akciový trh. Zdroj: Cvrlikání

Proč se korelace zvýšila

Skew není jediným zdrojem datové analýzy, která potvrzuje, že bitcoin-S&Korelace P 500 roste. Data Coin Metrics na 90denní korelační úrovni v posledních měsících také ukázal obecný vzestupný trend:

Zdroj: Coin Metrics

Proč došlo k tomuto vzestupnému trendu? Klíčem je období, kdy korelace byla v březnu na ročním minimu. To bylo, když trh s kryptoměnou – a akciový trh – utrpěl obrovský krach způsobený pandemií koronavirů a výsledným ekonomickým spádem.

Centrální banky okolo světa – a zejména v Spojené státy – reagoval na tento pokles zahájením masivních kol kvantitativního uvolňování. Také snížil úrokové sazby téměř na nulu, s cílem stimulovat výdaje a udržovat tikající ekonomiku.

To mělo za následek přeplňování akciových trhů. Biliony byly čerpány do globální ekonomiky prostřednictvím nákupu aktiv, přičemž nízké úrokové sazby a stagnující ekonomická aktivita poskytovaly přijímajícím institucím několik možností, jak tyto biliony se ziskem utratit. Šli tedy a nakoupili hromadu akcií s vysvětlením proč S.&P 500 a NASDAQ zvráceně zasáhly historická maxima během velké recese.

Tyto peníze také pravděpodobně šly do bitcoinu, protože kryptoměna je další spekulativní oblastí, která stejně jako akciový trh slibuje vysokou návratnost. To, že peníze QE skončily v kryptoměně, podporuje nárůst institucionálních investic, kterého jsme byli svědky v posledních měsících.

To vysvětluje korelaci: stále více stejných lidí investuje do akcií a kryptoměny. Když tedy dostanou studené nohy a cítí potřebu „mít zisky,„Berou zisky ze svých akcií a bitcoinů.

Korelace trhu s kryptoměnami je dále posílena jiným způsobem nedávným kvantitativním uvolňováním. Zaplavením ekonomiky penězi QE je například Federální rezervní systém neúmyslné oslabení amerického dolaru. Díky tomu jsou zlato a kryptoměny s omezením, jako je bitcoin, atraktivnější, kromě akcií s vysokou návratností.

Budoucnost

Můžeme tedy očekávat výraznou pozitivní korelaci mezi akciemi a kryptoměnou, dokud bude současné ekonomické prostředí pokračovat. Díky nízkým úrokovým sazbám, vysokému kvantitativnímu uvolňování a bojující se širší ekonomice investorům nezbývá nic jiného, ​​než dát své peníze do (technologických) akcií a kryptoměny.

To by znamenalo, že až se ekonomika konečně vrátí do „normálu“ (kdykoli to bude možné), korelace mezi cenou bitcoinu a akciovým trhem se oslabí. Investoři budou méně ochotni vkládat své peníze do spekulativních aktiv, jako jsou bitcoiny, vzhledem k tomu, že vyšší úrokové sazby a nárůst ziskových společností jim poskytnou další, méně riskantní možnosti.

To se samozřejmě nemusí nutně stát. Za předpokladu, že kryptoměna během tohoto nejistého období převede značný počet hlavních investorů, může po nějakou dobu pokračovat v korelaci s akciovým trhem..