Centrální banky plánují digitální měny, ale budou se snažit porazit bitcoiny

Centrální banky přicházejí pro kryptoměny. Alespoň by si centrální banky chtěly myslet, že si přijdou pro krypto, soudě podle počtu pilotů digitálních měn centrální banky (CBDC), které byly oznámeny v posledních měsících. Zdá se, že mnoho z nich má v úmyslu zahájit CBDC částečně jako prostředek ke krádeži bitcoinových hromů tím, že budou poskytovat rychlejší a levnější platby než ty, které v současné době poskytuje starší finanční systém.

Přestože CBDC jsou možná největším rozvíjejícím se trendem v oblasti národních financí, je vysoce nepravděpodobné, že budou někdy skutečnou hrozbou nebo soupeřem pro bitcoiny a další decentralizované kryptoměny. Nejen nedávný pokus o digitální jüany v Číně ukázal, že se spotřebitelé nejeví velký zájem o CBDC, ale je jasné, že CBDC nenabídnou to, co je v současné době hlavními výhodami kryptoměny: ochrana před inflací, vlastní vazbou a ochranou soukromí.

CBDC: Banky je milují, lidem je to opravdu jedno

Přibližně 80% světových centrálních bank zkoumá CBDC v určité kapacitě, podle Banky pro mezinárodní platby. Jen málo z nich však pokročilo ve svém výzkumu tak daleko jako Čínská lidová banka, která tento měsíc provedla soudní proces v čínském Shenzhenu. Distribuovala přibližně 1,5 milionu dolarů digitálního jüanu 50 000 účastníkům, kteří obdrželi digitální hotovost prostřednictvím aplikace pro smartphone.

Angažovanost v CBDC funguje mezi centrálními bankami. Zdroj: Banka pro mezinárodní platby

Pokus byl úspěšný z čistě technického hlediska, ale zprávy ze země naznačují že její účastníci nebyli nijak zvlášť ohromeni digitálním juanem. Mnozí uvedli, že upřednostňovali stávající aplikace pro digitální platby, jako jsou Alipay a WeChat Pay, zatímco jiní neviděli žádnou zjevnou výhodu v používání digitální měny (kromě toho, že jim byla distribuována zdarma).

“Alipay a WeChat Pay jsou venku už dlouho.” Nová digitální měna je podobná té, takže je docela pozdě zahájit zkušební verzi, “řekl jeden z účastníků rozhovoru pro agenturu Reuters.

Další řekl: „Neplánuji jej znovu použít. Pokud ovšem není další červená obálka. “

Může být poučné poznamenat, že to je Čína – autoritářský stát jedné strany, který může svým obyvatelům vnucovat nové zákony a zvyky podle libosti -, která vede obvinění ze zkoušení CBDC. Jinými slovy, samotní lidé nevidí velkou potřebu digitální měny centrální banky, ale čínská vláda je jednou z mála na světě, která může lidi do značné míry donutit ji používat.

Výhody pro banky a vlády, nikoli pro jednotlivce

A pokud se podíváte na další CBDC, které byly plánovány nebo dokonce testovány jinde, uvidíte, že většina výhod bude pro centrální banky, vlády a podniky, které jej zavedou.

Například Sociète Generale skvěle provedl v květnu platbu za dluhopisy ve výši 40 milionů EUR, pomocí digitálních eur vydaných Banque de France k vypořádání transakce. Taková digitální eura ano, podle Sociète Generale, „Připravit půdu pro automatizaci a zkrácení platebních procesů pomocí zjednodušené tržní infrastruktury a posílené bezpečnosti.“

Toto zjednodušení procesů bude přínosem pouze pro centrální a soukromé banky, přičemž bude velmi málo pomáhat veřejnosti, pokud nebudou úspory přeneseny na spotřebitele (což je pochybné). Jak uvedla Evropská centrální banka v roce 2006 říjnová zpráva o CBDC, snaha o CBDC je více než cokoli jiného o digitalizaci, efektivitě a podkopávání „neregulovaných“ platebních řešení.

Zdroj: Evropská centrální banka

Stejně tak švédská centrální banka – Riksbank – uznal že „nabídka e-koruny, která je k dispozici všem, také sníží riziko oslabení pozice koruny konkurenčními alternativami v soukromé měně.“

Dalším velkým lákadlem CBDC pro centrální banky je transparentnost a sledovatelnost. Tak jako poznamenalo Světové ekonomické fórum v srpnu „Zvyšování transparentnosti a sledovatelnosti může chránit před praním peněz a jinými formami finanční kriminality. Pro centrální banky je nejdůležitější výhodou schopnost zlepšit dodržování předpisů a účinnost měnové politiky. “

Digitální měna centrální banky umožní národním vládám sledovat tok peněz podrobněji než kdy dříve. Pokud to omezuje skutečnou trestnou činnost, bude to plus, ale může to velmi dobře přijít za cenu osobní svobody, s Čína údajně zatýkala ujgurské muslimy kteří například posílají peníze do zahraničí prostřednictvím bankovních převodů.

Bitcoin a krypto jsou lepší

Tím se dostáváme ke krypto a bitcoinům, které v decentralizované a pseudonymní podobě poskytují jednotlivcům – zejména v represivních režimech – s určitou finanční samostatností, kterou by od CBDC nikdy nedostali.

Zatímco krypto je stále nezralé, jeho výhody spočívají na uživateli. Neposkytuje vládám ani centrálním bankám další moc, což by vysvětlovalo proč různé autoritářské režimy se v posledních letech pokusily jeho používání omezit.

I když je odtržení bitcoinu od měnové politiky negativní pro vlády, které chtějí ovládat takové ekonomické ukazatele, jako jsou úrokové sazby a inflace, je to obvykle pozitivní pro ty, kteří jej drží, a další kryptoměny. Bitcoin se nyní změnil na relativně energeticky nezávislé úložiště hodnoty rostoucí počet institucí a korporací, které to kupují jako zajištění proti inflaci.

Na rozdíl od CBDC nemá bitcoin nic společného s národní nekrytou měnou, což znamená, že může držet (nebo zvyšovat) svou hodnotu, zatímco tato měna (a jakékoli CBDC na ní založené) trpí inflací. Umožňuje také vlastní úschovu, zatímco CBDC se pravděpodobně budou držet v aplikacích nebo na účtech ovládaných centrálními nebo soukromými bankami.

To je přesně to, co účastníkům Shenzhenova digitálního juanského procesu chybělo: výhoda, kterou běžně nedostáváte ze stávajících měn a platebních služeb. Bitcoin poskytuje inflaci a poskytuje vyšší stupeň finanční autonomie přesně to. To je důvod, proč CBDC udělají jen málo nebo nic, aby narušily její rostoucí status.