Handel eller HODLing? Et kig på Bitcoin-brugeradfærd

At handle eller til HODL bitcoin, det er spørgsmålet. Hvad angår svaret, afhænger det hele af, hvad bitcoin-markedet gør på et givet tidspunkt.

Baseret på data indsamlet af markedsanalytikere som Glassnode og LookIntoBitcoin, holdes langt størstedelen af ​​eksisterende bitcoin altid uden at blive flyttet til børser (for at blive solgt). Men når bitcoin-prisen begynder at bevæge sig opad, er markedet generelt vidne til en relativ stigning i tilstrømningen til børser, da indehavere skifter til at handle.

På samme tid er det klart, at handel og HODLing bitcoin ikke udelukker hinanden. Ægte HODLere har tendens til at købe ekstra bitcoin, når markedet falder, mens de holder fast i deres eksisterende butikker med kryptokurrency. Dette er generelt meget bullish for bitcoin, fordi det fjerner yderligere BTC fra den frit cirkulerende forsyning, hvilket gør det endnu mere sandsynligt, at kryptoen vil være vidne til stigninger i efterspørgsel og pris.

En historie om HODLing

Det forkert stavede verbum / akronym “HODL” (hold fast i kære liv) har eksisteret i næsten syv år. Det stammer fra et BitCoinTalk Forum-indlæg fra december 2013, hvor en bruger erklærede, hvorfor han “HODLING” i lyset af en nylig markedsnedbrud. Stavemåden var en skrivefejl, men den kom snart til at blive brugt med vilje og definerede en filosofi, der placerede fastholdelse af bitcoin som kerneprincip.

Men hvor populær er HODLing i virkeligheden? Det viser sig, at det er meget populært: siden midten af ​​december 2014 har mindst 51% af den samlede levering af bitcoin været holdt i mindst et år. Den eneste undtagelse herfra (indtil videre) har været perioden mellem slutningen af ​​september 2017 og midten af ​​oktober 2018, hvor et lille flertal af de handlende solgte for at udnytte aggressivt stigende priser.

Kilde: LookIntoBitcoin

HODLing på bitcoin er blevet endnu mere almindelig: siden slutningen af ​​maj har mindst 60% af den samlede levering af bitcoin været holdt i mindst et år ifølge data fra LookIntoBitcoin. I skrivende stund ligger procentdelen på 63%, hvilket er en heltidshøjde.

Mens tidligere markedsadfærd ikke er nogen garanti for fremtiden, er det værd at påpege, at toppe i HODLing normalt er kommet før toppe på bitcoin-markedet. Dette giver mening: jo mindre udbuddet af omsættelig / handlet bitcoin, jo højere vil bitcoin-prisen være, forudsat at efterspørgslen forbliver stabil (eller stiger).

Den nylige stigning i holdt bitcoin er fundet parallelt med, at handlende fjerner bitcoin fra børser. Ifølge data indsamlet af glassnode, sådanne udvekslinger af valutakurser nåede sit højdepunkt i ugerne op til (og lige efter) Bitcoin-halveringen den 11. maj.

Kilde: Twitter

HODL når lav, sælg når høj

Andre data indsamlet af glasnoder antyder også, at udtag af bitcoin fra børser var særlig høje fra marts og frem efter et prisnedbrud. Det kryptoanalytikere skrev i en martsblog, “Antallet af daglige BTC-indskud til børser har ikke været så lavt siden september 2016 for tre og et halvt år siden.”

Med andre ord bliver HODLing bitcoin endnu mere almindelig, når markedet falder. Efter at bitcoin-prisen er faldet, har flere handlende tendens til at købe bitcoin til det billige og derefter trække det tilbage, hvilket reducerer udbuddet og hjælper bitcoin med at komme sig. Her er et par handlende, der diskuterer denne taktik på Twitter:

Kilde: Twitter

Som de erhvervsdrivende bemærker, køber de ekstra bitcoin under markedsnedgang, og derefter HODL det sammen med resten af ​​deres mønter.

Det modsatte gælder også. Når bitcoinprisen skyrockets, nogle selv fromme HODLere bukker under for fristelse og sælger en del af deres BTC. Dette fremgår af ovenstående LookIntoBitcoin-diagram, som viser, at mest bitcoin ikke blev afholdt i mindst et år fra september 2017 til oktober 2018.

Procentdelen faldt faktisk til 41% i februar 2018, da erhvervsdrivende indså, at prisen på bitcoin synkede hurtigt fra toppen i december 2017 og sandsynligvis ikke ville komme sig (i det mindste ikke i et stykke tid).

Net bitcoin tilstrømning til børser ramte toppe i slutningen af ​​december 2017 og januar-februar 2018, som handlende parat til at drage fordel af stigende priser til at sælge deres bitcoin. Det samme skete i slutningen af ​​2018 og i juli 2019 drevet af et ønske om enten at reducere tab eller kontant overskud.

Kilde: glasnode

Der sker noget meget lignende lige nu, efter at bitcoin klatrede fra midten af ​​$ 9.000 i slutningen af ​​juli til næsten $ 12.000 i begyndelsen af ​​august. Ifølge glasnode, nettotilstrømningen til børser har nået et højdepunkt på tre måneder.

Kilde: Twitter

Flere handlende (og også minearbejdere) forbereder sig på at sælge lige nu for at sikre overskud før et potentielt fald i bitcoin-prisen. Dette kan naturligvis ikke ske, men det blotte faktum, at indehavere flytter bitcoin til børser, indikerer, at de er parate til at sælge, hvis visse markedsforhold gælder.

HODLing forbliver populær

Selvom en større del af indehaverne handler under markedstoppe og trug, forbliver HODLing bitcoin almindelig.

Selv nu, 29,6% af den samlede bitcoinforsyning er ikke flyttet i mindst tre år. Dette er et højdepunkt på 20 måneder.

Kilde: glasnode

Hvad dette indikerer er, at selvom der er en grad af tilpasningsevne og fleksibilitet i erhvervsdrivendes adfærd, forbliver HODLing en meget indflydelsesrig strategi. Det hjælper med at sikre, at den langsigtede tendens for bitcoins pris er opad, og det forhindrer også, at den samme pris falder for lavt under markedsnedgang.

Bitcoin-markedet skylder derfor tak til HODLers. De kan undertiden virke fanatiske, men de er det fundament, hvorpå bitcoins hus bygges.