BitMex-skandalen viser, at selv Bitcoin-kun-udvekslinger er sårbare

Da amerikanske myndigheder frigav civile og strafferetlige anklager mod BitMex i oktober sidste år, sendte det chok krusninger i kryptosfæren. Det skyldes, at udvekslingen var deroppe i branchens højeste helligdomme – der behandlede mindst 2 milliarder dollars i transaktioner dagligt. Det havde krævet en andel som den største handelsplatform for Bitcoin-derivater – og var kendt for at skubbe grænserne for størrelsen af ​​risikable handler og lån, som brugerne kunne optage. Også solgte børsen i glorien af ​​at være en eneste Bitcoin-udveksling – en ganske fremtrædende funktion.

Efter at anklagerne blev indgivet, fortsatte udvekslingen med at fungere som sædvanlig, hvilket angav for nogle i kryptosamfundet, at det var immunt fra reguleringspres på grund af dets eneste Bitcoin-status. Men sandheden var helt anderledes – udvekslingen var kun i stand til at forblive i spillet, fordi anklagerne endnu ikke skulle bevises i retten.

Betyder dette kryptotjenester, der kun beskæftiger sig med Bitcoin, er uberørbare af regulatorer og regeringer? Svaret er ganske enkelt nej.

Dette stykke afskrækker forestillingen om, at kun Bitcoin-kryptotjenester er modstandsdygtige over for regler om censur og overholdelse. BitMex, en højt profileret Bitcoin-eneste udveksling fanget i urolige juridiske farvande, vil være vores casestudie.

Hvad er en eneste Bitcoin-udveksling?

Dette er en børs, der kun håndterer Bitcoin. Alt – fra gebyrer til at købe, sælge, tabe og vinde sker alt i Bitcoin. BitMex er en sådan platform.

Den Seychellernes børs, der også fungerer som en derivathandelsplatform, blev grundlagt i 2014 af Arthur Hayes. Børsen viser også altcoins med deres værdi udtrykt i Bitcoin. BitMex’s produktkurv inkluderer, men er ikke begrænset til futures og kontrakter.

BitMex’s skandale

Oktober 2020, det amerikanske justitsministerium og Commodity Futures Trading Commission (CFTC) indgav anklager mod BitMex og dets topledere for påståede overtrædelser af en række CFTC-regler og en slap holdning til anti-hvidvaskningsregler.

De anklagede i indgivelsen inkluderer grundlægger og administrerende direktør Arthur Hayes samt medstiftere Ben Delo og Samuel Reed. Andre indikatorer er enheder tilknyttet børsen, herunder HDR Global Trading, 100x og Shine Effort Inc..

CFTC beskyldte platformen for at have modtaget milliarder dollars i BTC-indskud og over $ 1 mia. Dollars i gebyrer, mens de engagerede sig med amerikanske kunder på trods af ikke at overholde de mest basale lovgivningsmæssige krav til at gøre det i USA. Andre klager fra CFTC omfattede:

• Manglende overholdelse af KYC-regler fra BitMex
• Manglende implementering af et kundeinformationsprogram
• At give et tilflugtssted for hvidvaskning af penge og overtrædelser af sanktioner
• Betjening af en uregistreret platform

Disse elendigheder blev sammensat den samme dag, da Justitsministeriet slog Hayes, Delo, Reed og leder af forretningsudvikling, Gregory Dwyer, hver med en strafferetlig anklage for “overtrædelse af bankhemmeligholdelsesloven og sammensværgelse om at overtræde bankhemmeligholdelsesloven”. Bankhemmeligholdelsesloven er en amerikansk lov, der kræver, at finansielle institutioner hjælper regeringen med at bekæmpe hvidvaskning af penge.

Den potentielle straf for anklagerne er op til maksimalt 5 år i føderalt fængsel. DOJ hævdede, at Hayes endda pralede med, at BitMex blev indarbejdet i Seychellerne – hvor det ifølge ham kun tager en “kokosnød” at bestikke regulatorer. Denne gang, sagde DoJ, ville udvekslingen imidlertid ikke betale for deres påståede forbrydelser med “tropisk frugt”, men de kunne blive udsat for “bøder, tilbagelevering og føderal fængselstid.”

Antag, at afgifterne fra CFTC er bevist, at de er sande, bureauet ønsker, at BitMex:

• Afgiv alle “dårligt opnåede” gevinster
• Giv kunder restitution
• Betal civile økonomiske sanktioner
• Træk sig tilbage fra alle brugerengagementer, hvis disse engagementer er i strid med loven
• Permanent registrerings- og handelsforbud til udveksling

Fallout og BitMex’s næste træk

På trods af at BitMex flytter hurtigt til forsikre kunder af forretningens “som sædvanlige” operationer var nedfaldet fra anklagerne hurtigt. Bitcoins pris faldt med 4,11% fra $ 10,883 til $ 10,437 umiddelbart efter nyheden.

Brugere flyttede deres BTC i flok af frygt for, at platformen skulle gå i insolvens. En uge senere, BitMex annonceret at Hayes, Reed, Delo og Dwyer ville træde tilbage fra deres udøvende roller. Udvekslingen krypterede også for at blidgive regulatorer og ansætte en Chief Compliance Officer til at forbedre dens “compliance-funktion”. I januar annoncerede virksomheden et dybere samarbejde med Kædeanalyse – den ene sigter mod at intensivere sin indsats for at “identificere, undersøge og stoppe ulovlige transaktioner.”

Hvorfor en udveksling kun med Bitcoin synes at være usårlig

Mens BitMex kun er en i en lang række udvekslinger, der er målrettet af regulatorer, forventede nogle dele af kryptosfæren, at det ville ryste ethvert forsøg på en nedklemning. Men virkeligheden var altid, at myndighederne stadig kan tvinge børsens hånd eller komme hårdt ned på den, hvis det er nødvendigt.

Hvis en Bitcoin-udveksling kun kunne modstå regeringens censur, ville det være en drøm for cypherpunks og Bitcoin-troende. Når alt kommer til alt er Bitcoins største salgsargument dens decentralisering, der drives af alle Bitcoin-brugere over hele verden. Resultatet er, at det ville være umuligt for enhver regering eller endda koordinerende regeringer at lukke Bitcoin.

Det er bare umuligt at spore hver enkelt bruger over hele kloden. Selvom regeringer ønskede at målrette minearbejdere om at holde styr på transaktioner, ville denne bevægelse stadig være død ved ankomsten, da minearbejdere ikke har at gøre med nogen specifikke kunder, men snarere bare kører Bitcoin-protokollen.

Men for en udveksling med kun Bitcoin er det ikke så simpelt. Sagen er, det betyder ikke noget, hvilken valuta en børs beskæftiger sig med. Bundlinjen er, at dens platform ikke distribueres som Bitcoin-netværket.

Alt, hvad myndighederne skal gøre, er at “gribe domænenavne og hosting-servere, lukke frontenderne og arrestere udviklere”, som bemærkede af dataanalytiker Adam Cochran på Twitter. Cochran tilføjer, at hvis en udveksling skulle være målet for sådanne handlinger, ville de fleste brugere bare frivilligt springe skib – “i det væsentlige dræbe protokollen”.

Andre manøvrer fra myndighederne vil sandsynligvis omfatte:

• Blokerer adgang til børsen
• Tvingende appdistributører som Apple og Google Play til at droppe mobilapps
• Målretning af clearingtjenester osv

Sådanne handlinger ville effektivt gøre udvekslingen tandløs.

Afsluttende tanker

Bitcoins decentraliseringsgeni har gjort det til et ustoppeligt tog. For tjenester, der tilbyder Bitcoin, er det ikke helt så let som blot at replikere den formel.

I kryptokurrencyreguleringsmiljøet viser det sig, at kryptotjenester skal spille efter bogen eller risikere at blive fanget i lovlige hårkors og muligvis blive slettet fra kortet.