Bitcoins likvidforsyning fortsætter med at falde, vil detailinvestorer blive låst ud?

Bitcoins pris er trukket tilbage, siden den nåede et højeste niveau på 41.940 $ den 8. januar og faldt så lavt som $ 31.500, inden det stabiliserede sig inden for $ 34.000 til $ 38.000. Denne undladelse af at fortsætte sin fremadgående march mod nye ATH’er kan have skuffet meget af kryptokurrencymarkedet, men der er masser af indikationer på, at det er klar til at hoppe igen, så snart efterspørgslen når nye niveauer.

Mest bemærkelsesværdigt indikerer de nyeste data, der er samlet af glasnode og andre analytikere, at den cirkulerende forsyning af bitcoin faktisk er faldende. Så mens detailinvestorer viser en forynget og øget interesse for krypto, fjerner mange indehavere deres bitcoin fra børser, holder deres midler på hardware-tegnebøger og handler med faldende frekvens.

Dette er ekstremt bullish for bitcoin-priser. Retailinvestorer skal dog være opmærksomme på, at meget af denne hamstring kommer fra institutioner, der køber bitcoin i stigende mængder og truer med at skubbe mindre individuelle handlende ud af markedet..

Glassnode-data viser, at 78% af Bitcoin-udbuddet ikke er flydende

Hvis du ser på CoinMarketCap, CoinGecko eller ethvert andet prissporingswebsted, vil du se, at bitcoins “cirkulerende forsyning” i øjeblikket er i regionen 18,6 millioner. En sådan måling er imidlertid falsk, da der 18,6 millioner bitcoins faktisk er blevet udvundet, men ikke alle handles faktisk og cirkuleres omkring børser eller handelsplatforme..

Faktisk afslører de nyeste data fra Zug / Berlin-baserede forskere glassnode, at langt størstedelen af ​​de 18,6 millioner bitcoins, der findes cirkulerer ikke. Og som nedenstående tabel illustrerer, stiger andelen og antallet af “illikvide” bitcoins kun hele tiden.

Kilde: glasnode

Ifølge beregninger af glasnoder er 78% af bitcoins levering ikke flydende. Dette betyder, at omkring 14,5 millioner bitcoins afskæres af børser og handelsplatforme (dvs. på hardware-tegnebøger) “i forventning om en langsigtet prisforbedring i BTC.”

Disse bitcoins flyttes eller handles sjældent, hvis det nogensinde er noget, der udøver yderligere pres på forsyningssiden på bitcoins pris og hjælper det med at krybe opad. Hvad mere er, viser diagrammet ovenfor, hvordan væksten i udbuddet af “illikvide” bitcoins overstiger væksten i udbuddet af “flydende” og “meget likvide” bitcoins, hvilket betyder bitcoins, der ejes af enheder, der handler mindst halvdelen af ​​deres forsyninger.

For at være mere præcis er udbuddet af illikvide bitcoins steget med cirka 3,6 millioner BTC siden begyndelsen af ​​2016. Derimod er stærkt flydende bitcoins steget fra omkring 1,8 millioner til en top på ca. 3,5 millioner i begyndelsen af ​​2020. Siden starten af ​​2020 er denne forsyning dog aftaget til omkring 3 millioner, hvilket giver en samlet vækst på 1,2 millioner siden januar 2016.

Som glassnode selv forklarer, faldt den cirkulerende forsyning af bitcoin betydeligt i 2020, hvor ca. en million bitcoin blev illikvide i løbet af året. “Dette indikerer, at det nuværende tyremarked er drevet af den svimlende mængde illikviditet,” som glasnodeforskere Kilian Heeg og Rafael Schultze-Kraft skriver.

Kilde: glasnode

Det er også værd at påpege, at andre målinger understøtter glassnodes data og konklusioner. Udveksle data indsamlet af ViewBase viser, at næsten en million bitcoin har forladt centraliserede børser det sidste år, hvilket resulterer i en samlet forsyning på lidt over 1,5 millioner bitcoins.

Kilde: ViewBase

Dette svarer til ca. 7% af bitcoins samlede forsyning på 18,6 millioner BTC. Det er bestemt ikke meget, og da den overordnede tendens er en stigning i illikvid bitcoin, er det åbenlyst klart, at procentdelen af ​​bitcoin på børser kun vil falde på lang sigt.

Med andre ord giver hamstringsadfærden for meget af kryptokurrencymarkedet yderligere stærke beviser – sammen med Bitcoins grundlæggende forsyningsgrænse – om at prisen på bitcoin virkelig kun kan stige, forudsat en stabil eller voksende efterspørgsel.

Hvem hamstrer?

For dem, der er relativt nye i Bitcoin, skal det siges, at væksten i illikvid bitcoin i vid udstrækning er resultatet af større ‘hvaler’, der køber BTC op i massevis, især under dips, der lader dem erhverve kryptovalutaen hos en slægtning ‘ rabat.’

Denne visning understøttes især af andre glasnodedata glassnodes metric på antallet af unikke enheder med mindst 1.000 BTC (som nu er værd $ 36,5 millioner). Antallet af sådanne enheder er steget betydeligt siden markedskrakket i marts 2020 og steg fra 1.700 til 2.140 inden udgangen af ​​december, en stigning på 25%.

Betydningen af ​​dette er, at når institutionelle investorer og erhvervsinvestorer køber bitcoin i en jævn hastighed, skal detailinvestorer være opmærksomme på risikoen for, at de i stigende grad kan prissættes ud af markedet. Dette er noget mere erfarne investorer er meget opmærksomme på, som det fremgår af det store antal advarsler, de sender online.

Kilde: Twitter

Det kan derfor diskuteres, at enhver lille enkelthandler, der er interesseret i at købe bitcoin, skal handle hurtigere end senere og foretage deres køb, når prisen på bitcoin er relativt lav, snarere end når den skubber mod nye højder.

Mere vigtigt er, at de i høj grad bør se på langsigtet bitcoininvestering. Som ovenstående data fremhæver, falder udbuddet af flydende bitcoin støt over tid, hvilket øger sandsynligheden for betydelige prisstigninger i en mere fjern fremtid.

Ja, Bitcoin kan stadig have et eller to stød i butikken i den nærmeste fremtid (muligvis kommer fra Tether), men det er netop derfor, at holde fast i det i længere perioder er så vigtigt. Når den cirkulerende forsyning aftager fra det ene år til det næste, vil eventuelle kortsigtede fald eller korrektioner til sidst blive annulleret.