Bitcoin Volatility falder til 15 måneders lav: Er en Bull Run snart?

Bitcoins volatilitet er faldet til et lavt niveau på 15 måneder, da kryptokurrencyens pris svæver inden for et snævert interval. Ifølge data fra TradingView, volatilitetsniveauet ligger på 28%, det laveste siden slutningen af ​​marts 2019, da det nåede 25%.

Dens volatilitet er faldet støt siden juni. Historisk set betyder det en af ​​to ting: enten en bitcoin bull run er ved at ske, eller markedet vil se et stort salg.

Tidligere data understøtter denne hypotese. Imidlertid har mange mennesker inden for kryptovalutaindustrien længe kæmpet for bitcoin som en butik af en værdi (SoV). Og fordi prisen skal blive mere stabil, jo mere den etablerer sig som en SoV, er det også meget muligt, at dens for nylig faldende volatilitet er et tegn på, at den fungerer mere som digitalt guld.

Bitcoin bliver en stabil valuta

Bitcoins volatilitet er næsten berygtet blandt dem inden for den ‘traditionelle’ finansielle sektor. Kritikere af kryptokurrency peger gerne på, at dens pris kan ændres som en grund til, at den ikke eller aldrig kan fungere som et pålideligt betalingsmiddel.

Når man ser på den tidligere opførsel af bitcoins pris, indser man, at de måske har et punkt. Bitcoins 30-dages realiserede volatilitet ramte et niveau på 189% i februar 2018, ligesom bull-run i slutningen af ​​2017 stoppede ned..

Det har oplevet en række toppe og trug siden da, især i december 2018, juli 2019 og marts i år (efter det mistede 50% af sin værdi på to dage).

Ting er anderledes nu. Bitcoins volatilitet har været et gradvist fald siden slutningen af ​​28. maj, da det ramte en måneds højde på 73,89%. Den sank til 50% den 9. juni, til 40% den 26. juni og til 28% den 8. juli.

Bitcoins historiske 30-dages volatilitet i løbet af det sidste år. Kilde: TradingView

Hvad betyder det? I matematiske termer betyder det, at daglige ændringer i bitcoins pris varierer i gennemsnit med 28% over en 30-dages periode.

Som bitcoins prisdiagram viser, har det holdt tæt mellem $ 9.000 og $ 10.000 siden 2. juni. Efter at have genvundet sit spring til $ 4.000 i midten af ​​marts, er det nu tilsyneladende låst mellem $ 9.000 supportniveau og $ 10.000 modstandsniveau.

Stiger og falder

Hvor længe dette varer, er nogens gætte. Tidligere har et stejlt fald i bitcoins volatilitet normalt forud for en skarp bevægelse i begge retninger.

Den 1. oktober 2018 ramte dens volatilitet lidt over 23%. Præcis en måned senere steg den til 110%, efter at bitcoin-prisen begyndte at gå fra $ 6.500-området til et lavt niveau på ca. $ 3.200 i midten af ​​december.

Den 1. marts 2019 var volatiliteten 25%. På dette tidspunkt var prisen på bitcoin omkring $ 3.800, men alligevel steg den til et højdepunkt på næsten $ 13.000 i slutningen af ​​juni. Dens volatilitet steg også til 110% inden 1. juli.

Ting kunne gå begge veje. Baseret på bitcoins historie forudsiger mange analytikere nu et stort prisbevægelse uden at forpligte sig til en bestemt retning. Her er New York-baserede kryptofond BKCoinCapital på Twitter:

Kilde: Twitter

Hvorfor er en prisbevægelse sandsynligvis i perioder med lav volatilitet? Jo længere lav volatilitet vedvarer, jo mindre likvid bliver bitcoin-markedet, da investorer trækker deres penge ud i jagten på volatilitet (dvs. store prisstigninger) andre steder. Med lavere likviditet bliver bitcoin-markedet mere modtageligt for mere dramatiske prissvingninger.

Bitcoins volumen er faldet i forhold til de foregående måneder. Siden 12. juni har 24-timers handelsvolumen været under 30 milliarder dollars, ifølge CoinMarketCap. En måned før dette var volumenet over $ 50 mia., Mens volumenet i slutningen af ​​april toppede sig over $ 70 mia.

Dette gør uden tvivl Bitcoin moden til et stærkt rally eller salg. Mennesker inden for Bitcoin-samfundet er nu afstivning af den ene eller den anden.

Kilde: Twitter

Butik af værdi

Bitcoin kan være vidne til en stærk prisbevægelse i en ikke alt for fjern fremtid. Derefter kan dens nylige lave volatilitet faktisk være en del af en langsigtet tendens, hvorigennem den i stigende grad fungerer som et værdibud. Dette understøttes af det faktum, at mens bitcoins likviditet er faldet de sidste uger og måneder, er den stadig betydeligt højere end niveauer set i 2017 og 2018. I maj 2017, da rallyet i 2017 begyndte, var volumen under 1 mia. $.

Analytikere med Bloomberg kom for nylig til en lignende konklusion. I dets Bloomberg Crypto Outlook fra juli erklærede dets forskere, at dets faldende volatilitetsniveauer er et tegn på, at ”kryptoen modnes på et risikojusteret grundlag. Volatiliteten i benchmark-kryptoen bør fortsætte med at falde. ”

Dets analytikere skrev også, at “den laveste volatilitet nogensinde i forhold til råolie bekræfter vores syn på Bitcoins fremskridt i mainstream og stigende appel som en digital ækvivalent til guld.”

Bloombergs analytikere er stadig åbne over for muligheden for, at en betydelig bevægelse ligesom tidligere kan være lige ved hånden. Som sin senior handelsstrateg Mike McGlone skrev på Twitter:

Kilde: Twitter

Alligevel er det sandsynligt, at vi i stigende grad vil se perioder med lav volatilitet, selvom bitcoin rally på kort sigt. Disse perioder vil vare i stadig længere perioder og trække flere investorer mod bitcoin, da det viser sig at være i stand til pålideligt at bevare værdi.

På lang sigt vil dette sandsynligvis skubbe bitcoins pris opad, selv om prisgevinster kan ende med at blive mindre dramatiske og mere gradvise i fremtiden. Stadige stigninger kan virke mindre sexede for handlende, der søger den næste store udbetaling, men det vil være meget mere bæredygtigt såvel som meget mere sikkert for den gennemsnitlige investor.