Bitcoin-guld-korrelationshits all-time high: Er BTC nu en ‘sikker havn’?

Korrelationen bitcoin-guld har nået en heltidshøjde ifølge data fra flere analytikere og forskningsfirmaer. Data fra den London-baserede skævhed viser, at korrelationsniveauet på en måned rammer hele 76,3% den 19. september i slutningen af ​​30 dage, hvor prisen på bitcoin og guldprisen begge havde oplevet et fald og derefter en jævn stigning.

Korrelationen mellem bitcoin og guld er også steget støt på længere sigt, da investorer i stigende grad har søgt afdækning mod inflation i en periode med økonomisk ustabilitet. Og med selv aktiemarkedet, der har vist sig at være rystende de seneste dage og uger, ser det ud til, at selv bitcoin er kommet til at blive set mere som et sikkert tilflugtssted.

Mens investorer utvivlsomt betragter bitcoin som en (relativt) sikker havn lige nu, kan bitcoins status som en stabil butik af værdi ende, så snart den globale økonomi vender tilbage til relativ normalitet.

Bitcoin-guld-korrelationshits Record Highs

Uanset hvordan du klipper det, har bitcoin-guld-korrelationen toppet i år og for nylig de sidste par dage og uger.

Kilde: skæv

Ikke kun gør det skæve data viser en måneds korrelation, der rammer en ATH på 76,3%, men data indsamlet af det finansielle nyhedsbrev The Daily Shot afslører også, at den 60-dages sammenhæng ramte en heltidshøjde de sidste par dage.

Kilde: Twitter

Hvad sker der her? På det mest overfladiske niveau stiger og falder bitcoin og guld mere eller mindre sammen, og de gør det på grund af økonomiske forhold.

I betragtning af at vi er midt i en afmatning, hvor BNP er faldet 33% i USA, 20% i Storbritannien, og 12% i EU, investorer har ingen steder at placere deres penge, men i finansielle aktiver. Den generelle økonomi kæmper, og mens (tech) aktier har tilbudt højere afkast, har markedet været for bange for at placere alle sine penge på aktier af frygt for et sandsynligt nedbrud.

Som sådan er det arketypiske ‘safe haven’-aktiv – guld – steget til rekordhøjde i perioden efter låsningen. At ramme et laveste niveau i 2020 på $ 1.478,60 den 18. marts, passerede det $ 2.000 den 4. august, inden det afregnede til lige over 1.900 $ næsten lige siden.

Kilde: Yahoo!

Der er sket noget meget lignende med bitcoin, som også nåede et laveste niveau i 2020 (ca. $ 3.500) i midten af ​​marts, før den steg med omkring 240% og passerede $ 12.000 den 18. august.

Denne periode har set, at den langsigtede sammenhæng mellem de to aktiver også ramte højeste tider. Data fra møntmålinger viser 90-dages korrelation rammer en ATH på 0,49 den 16. marts, og holder sig stort set lige siden (den er i øjeblikket 0,48). Disse data viser også de 180-dages og 360-dages niveauer, der rammer rekordhøjder den 22. september, på 0.388 og 0.232.

180-dages gennemsnitlig korrelation. Kilde: Coin Metrics

Institutionelle investorer, der opvarmes til Bitcoin

Bitcoinere har længe kæmpet for kryptovalutas status som en deflatorisk værdibutik, men hvad der præcist tegner sig for bitcoins stigende sammenhæng med guld, bortset fra økonomiske forhold?

Bortset fra den nuværende globale recession er den største forskel i forhold til de seneste år, at institutionelle investorer gradvist varmer op til bitcoin.

Veteranfondschef Paul Tudor Jones indrømmede berømt i maj, at omkring 2% af hans aktiver opbevares som bitcoin, hvilket han betragtede som en hæk mod inflation, især når centralbanker havde travlt med at udskrive penge. For nylig meddelte MicroStrategy – den største uafhængige børsnoterede enterprise intelligence-virksomhed i verden – i august, at det havde vedtaget bitcoin som dets “primære reserve-aktiv”.

MicroStrategy købte oprindeligt 21.454 bitcoins til en pris på omkring $ 250 millioner endnu den meddelte den 15. september at det havde øget sine bitcoin-beholdninger til $ 425 millioner.

Kilde: Twitter

Kort efter MicroStrategy offentliggjorde sin første meddelelse i august, canadisk softwarefirma Meddelte Snappa at det havde lagt 40% af sine kontante reserver i bitcoin.

Sådanne meddelelser vil sandsynligvis bane vejen for yderligere institutionelle og virksomhedsinvesteringer i bitcoin. Bakkt – et futuresmarked forvaltet af NYSE moderselskab ICE – registrerede sin højeste handelsvolumen nogensinde for futureskontrakter den 15. september, og derefter slog denne rekord den 17. september. I mellemtiden lancerede kryptofinansieringsfirmaet Unchained Capital en ny avanceret forretningskontotjeneste, der tillod virksomheder at holde bitcoin sikkert.

Hvor længe vil korrelationen fortsætte?

Dette skift i holdning til bitcoin, især i en tid med potentielt høj inflation, er måske hovedårsagen til, at kryptokurrency begynder at virke mere og mere som guld.

Og i betragtning af den voksende interesse for bitcoin fra mere ‘mainstream’ kilder, er det sandsynligt, at sammenhængen mellem guld og bitcoin vil forblive høj (og måske stige) i måneder og muligvis år fremover, ligesom det har gjort med aktiemarkedet.

Det økonomiske nedfald fra coronaviruspandemien vil sandsynligvis være med os i mindst et par år, hvis ikke længere. Som sådan kan vi være vidne til deprimeret underliggende økonomisk produktion i forbindelse med stigende aktivpriser, hvilket vil være en god nyhed for prisen på bitcoin og dens sammenhæng med guld (og aktiemarkedet).

Hvad investorer i bitcoin angår, betyder det at se guldprisen (og det bredere aktiemarked) bliver mere og mere nyttigt med hensyn til at forudsige, hvordan bitcoin-priser kan opføre sig.

Men forudsat at den globale økonomi i sidste ende vender tilbage til normal, og at inflationen holdes under kontrol, bør vi også forvente, at bitcoin-guld-korrelationen vil svækkes i fremtiden. Det er muligt, at en sundere leverandør af investeringsmuligheder i det ældre finansielle system kan skubbe folk væk fra bitcoin.

Men med en gradvis forsyning af nye institutionelle og virksomhedsomregnede til bitcoin, hvem ved hvad præcis fremtiden bringer for kryptovalutaen.