15% af alle kryptovalutaer oplever regelmæssig pumpe og dump

Forskere har fundet ud af, at pump-and-dump-ordninger er usædvanligt almindelige på kryptomarkedet, hvor 15% af alle kryptokurver oplever regelmæssig pump og dump. Udstationering af deres undersøgelse af SSRN, forskere fra University of Technology Sydney identificerede 355 separate pumper i en syvende måneds periode mellem december 2017 og juni 2018.

Forfatterne beskrev niveauet for prismanipulation i krypto som “hidtil uset på moderne markeder.” Deres fund fremhæver den omhu og overvejelse, som investorer skal tage for ikke at blive fejet med af pump-and-dump-svindel.

Imidlertid, mens anden forskning også har peget på regelmæssigheden af ​​pumper i krypto, finder den nye forskning også, at mønter med lav cap er mere tilbøjelige til at blive manipuleret end store cap-mønter som Bitcoin. Dette betyder, at investorer kan reducere deres risici ved at undgå mindre eller nyere mønter, der mystisk springer uden særlig grund.

Pumpe- og dumpningsordninger findes i Crypto

Undersøgelsen fandt også, at de 355 pump-and-dump-ordninger, de identificerede, var ansvarlige for omkring 350 millioner dollars i handelsaktivitet. Dette nettede arrangørerne af ordningerne omkring $ 6 millioner i overskud.

For at sætte dette i et eller andet perspektiv siger forfatterne, at omfanget og hyppigheden af ​​prismanipulation væsentligt dværger den af ​​lignende manipulation på ældre finansielle markeder.

“Hvis du sammenligner omfanget af manipulation med traditionelle aktiemarkeder, er det eksponentielt højere,” Anirudh Dhawan, en af ​​papirets forfattere, fortalte Yahoo! Finansiere.

”Selv på øre-aktierne, OTC-aktiemarkeder, har du fået et par hundrede sager i en 10-årig periode. Her har du mere end 300 sager i løbet af få måneder. ”

Forfatterne samplede 1.307 forskellige kryptokurver i løbet af den syv måneders periode af deres undersøgelse. 197 af disse mønter oplevede pump-and-dump-manipulation i dette vindue, hvilket repræsenterer 15% af den samlede prøve. Af disse 197 mønter er der i gennemsnit 1,80 pumper pr. Mønt og 2,67 pumper pr. “Pumpedag” (dvs. en dag, hvor der er mindst én forekomst af manipulation).

Den gennemsnitlige pumpe genererer en stigning på 65% i den målrettede mønts pris. Kilde: Anirudh Dhawan og Tali J. Putniņš

Som forfatterne skriver betyder det, at pump-and-dump-ordninger er et almindeligt og regelmæssigt træk ved kryptoøkosystemet.

”Der er mindst en pumpe på 133 dage ud af de 175 dage i vores prøve, hvilket indikerer, at der gennemsnitligt er næsten en pumpe om dagen. En sådan høj grad af manipulation er uden fortilfælde på de finansielle markeder. ”

Anden forskning

Denne seneste undersøgelse er ikke det eneste stykke forskning, der indikerer, at pump-and-dump-ordninger er en iboende del af kryptomarkedet..

I et konferenceoplæg fra august 2019, forskere fra Imperial College London identificerede 412 pump-and-dump-aktiviteter i de otte måneder mellem 17. juni 2018 og 26. februar 2019. De fandt også, at Cryptopia, Yobit, Binance og Bittrex var de mest populære børser brugt af pumpegrupper.

Kilde: Jiahua Xu, Benjamin Livshits

Som forfatterne skrev i papirets konklusion:

“Undersøgelsen demonstrerer den vedvarende karakter af pump-and-dump-aktiviteter på kryptomarkedet, der er drivkraften bag titusindvis af dollars falske handelsvolumener hver måned.”

Kilde: Jiahua Xu, Benjamin Livshits

En anden 2019-papir, fra forskere ved en række universiteter, identificerede en svimlende 4.818 pump-and-dump-ordninger organiseret på Telegram og Discord over kun seks måneder (mellem januar 2018 og juli 2018). Det konkluderede også, at ti procent af pumperne på Telegram øgede prisen (på den målrettede krypto) med over 18 procent på kun fem minutter, mens ti procent af ordningerne på Discord steg prisen med 12 procent.

“Disse omfattende data giver det første mål for omfanget af pumpe- og dump-ordninger, der involverer kryptokurver, og antyder, at dette fænomen er udbredt,” skrev forfatterne.

Hvad handlende kan gøre for at undgå at blive brændt

En af de interessante fund i den nye forskning er, at pumpe-og-dump-ordninger ikke kun er udbredt i antal, men også ret udbredte med hensyn til antallet af mennesker, der deltager i dem.

Det nye Sydney-papir fra Sydney viste, at de 355 ordninger, de overvågede, havde 23 millioner deltagere i alt. Dette er et stort antal og antyder, at en stor del af eksisterende kryptohandlere faktisk er aktive i pumper og lossepladser.

Imidlertid fandt papiret fra Imperial College London i 2019, at de fleste deltagere i pumper faktisk ikke tjener penge, i modsætning til ordningenes administratorer.

Forfatterne skrev, ”Det er generelt kendt at pumpe deltagere, at administratorer drager mest fordel af en pumpe. Så hvorfor er der stadig folk begejstrede for at tage en pumpe i betragtning af risikoen for at blive revet af admins? Fordi folk tror, ​​at de kan sælge disse mønter til en endnu højere pris til andre ‘større fjols’. “

Forudsat at du ikke ønsker at blive involveret i pumpeskemaer, og forudsat at du vil undgå at blive narret af deres indvirkning på priserne på kryptovalutaer, er der to generelle regler, du kan vedtage for at være sikker.

Undgå først kryptokurver med små cap. Det nye papir fandt ud af, at “når markedsværdien [af en kryptovaluta] fordobles, reduceres oddsene for at blive pumpet med 14,79%.”

Ligeledes, en undersøgelse i maj 2020 fra italienske forskere kiggede på 343 pump-and-dump-operationer og bemærkede, at “100 af de mønter, der bruges til pumpe og dumping, er under 20 millioner dollars i markedsværdi, hvoraf 34 er under 1 million.”

En anden ting, som erhvervsdrivende skal passe på, er pludselige stigninger i handelsvolumen, især med mindre cap-mønter.

“Handelsvolumen på manipulationsdage er omkring 13,5 gange det sædvanlige daglige volumen,” skrev forfatterne af University of Technology Sydney-undersøgelsen.

En pludselig stigning i handelsvolumen eller ordrer uden åbenbar grund er et stærkt signal om, at en pumpe sandsynligvis finder sted. Ifølge undersøgelsen fra Imperial College London i 2019 starter lossepladsen ofte et par minutter (nogle gange ti sekunder) efter pumpens start, så forhandlere har virkelig ekstremt lidt tid til at tjene på en pumpe selv.

Men ved at forblive stærkt mistænkt for lavere mønter og mønter, der pludselig ser store spring i volumen, bør de fleste erhvervsdrivende undgå at blive såret af pump-and-dump-ordninger. Selvfølgelig er det virkelige trick at lære, hvordan man ikke bliver såret af markederne for større mønter, men det er en lektion for en anden dag …