Voleu predir els preus de Bitcoin? Segueix la Borsa
Voleu predir els preus de Bitcoin? Segueix la Borsa
El mercat de les criptomonedes s’ha endinsat recentment, amb un preu del bitcoin que va caure de 12.000 dòlars l’1 de setembre a 10.000 dòlars el 8 de setembre. El mercat de valors també ha baixat dels màxims recents, després del S&El P 500 va caure un 5% en el mateix període i el NASDAQ Composite va caure un 8%.
Tot i que els analistes feia temps que consideraven que el preu del bitcoin no estava relacionat amb la borsa, les coses han canviat significativament en els darrers mesos. Ara sembla que el mercat de criptografia augmenta quan la borsa augmenta i que baixa quan cau la borsa.
Això vol dir que, si voleu tenir una millor idea d’on van els preus dels bitcoins, realment hauríeu d’observar els senyals a la borsa. Passem a la macroeconomia per explicar per què és així i també expliquem quant de temps hauríeu d’esperar que durés aquesta correlació..
Els preus de Bitcoin cada cop més correlacionats amb S&P 500
D’acord amb les dades d’analistes amb seu a Londres es distingeixen, correlació de bitcoin amb l’S&El P 500 ha augmentat els darrers dies, setmanes i mesos.
La seva correlació d’un mes amb la S&El P 500 va arribar al 63,9% el 3 de setembre, ja que tant el preu del bitcoin com l’índex baixaven.
Font: esbiaixada
La correlació d’un mes també va assolir el màxim rècord del 78,8% el 8 de juliol. El mes anterior a aquesta data es va veure com Bitcoin va caure de 9.742 a 9.326 dòlars (el 12 de juny), pujant a 9.678 dòlars (el 23 de juny) i va caure a 9.000 dòlars ( el 28 de juny) i després pujarà a 9.250 dòlars (el 8 de juliol).
Font: CoinGecko
Pel que fa al S&P 500, va començar aquest període durant un mes a 3.200 dòlars, després va caure a 3.000 dòlars (l’11 de juny), després va augmentar a 3.131 dòlars (el 23 de juny), després va tornar a caure a 3.000 dòlars (el 26 de juny) i després va augmentar a 3.169 dòlars ( el 8 de juliol).
Font: Yahoo! Finances
Perquè el preu bitcoin i S&El P 500 es va moure cap amunt i cap avall bàsicament al mateix temps (recordeu que les dates no seran exactament idèntiques a causa del tancament del mercat de valors els caps de setmana), la correlació d’un mes va afectar és el seu nivell més alt des que l’abril de 2018 va començar a recopilar dades.
El nivell s’ha mantingut alt des d’aleshores. De fet, la seva tendència general ha estat augmentar gradualment des que va marxar del territori negatiu el 6 d’abril (quan era del -4,9%). Això es reflecteix en la correlació de 12 mesos entre bitcoin i S&P 500.
Com indica el gràfic inclinat anterior, la correlació de 12 mesos sempre havia estat negativa o 0%. Això va canviar el 13 de maig, quan va passar del -14,9% al 32,1% durant la nit.
I des que va saltar al 32,1%, hi ha hagut una pujada incremental cap amunt, amb una correlació de 12 mesos en el 44,1%, en escriure.
Què vol dir això? Bé, tot i que això només seguirà sent una regla general, significa que els inversors es poden beneficiar de veure els moviments borsaris com a senyals de quan comprar o vendre bitcoins i criptografies..
El comerciant i analista de criptografia Josh Rager aconsella als seus seguidors que vegin la borsa. Font: Twitter
Per què ha augmentat la correlació
Skew no és l’única font d’anàlisi de dades que confirma que el bitcoin-S&La correlació P 500 ha anat augmentant. Dades de Coin Metrics sobre el nivell de correlació de 90 dies també ha mostrat una tendència alcista general en els darrers mesos:
Font: Coin Metrics
Per què s’ha produït aquesta tendència a l’alça? La pista prové del període en què la correlació era mínima anualment, al març. Va ser llavors quan el mercat de criptomonedes (i el mercat de valors) van patir una caiguda massiva, causada per la pandèmia de coronavirus i les conseqüències econòmiques resultants.
Bancs centrals al voltant del món – i particularment a els Estats Units – va respondre a aquesta caiguda iniciant rondes massives de relaxació quantitativa. Ells també va reduir els tipus d’interès fins a gairebé zero, per estimular la despesa i mantenir l’economia en marxa.
Això va tenir l’efecte de sobrecarregar els mercats borsaris. S’estaven bombant bilions a l’economia mundial mitjançant la compra d’actius, amb taxes d’interès baixes i una activitat econòmica estancada que proporcionava a les institucions receptores poques opcions per gastar aquests bilions de forma rendible. Així que van anar a comprar masses d’accions, explicant el perquè el S.&P 500 i NASDAQ van assolir perversament els màxims històrics durant una gran recessió.
Aquests diners també es van destinar al bitcoin, ja que la criptografia és una altra àrea especulativa que, com la borsa, promet rendiments elevats. Que els diners de QE van acabar en criptografia ve avalat per l’augment de la inversió institucional que hem estat testimonis en els darrers mesos.
Això explica la correlació: cada vegada, la mateixa gent inverteix en accions i criptografia. Així, quan es refreden i senten la necessitat de “treure beneficis,”Treuen beneficis de les seves accions i dels seus bitcoins.
La recent correlació quantitativa reforça la correlació cripto-borsària d’una altra manera. En inundar l’economia amb diners QE, la Reserva Federal, per exemple, ho és debilitant sense voler el dòlar nord-americà. Això fa que les criptomonedes d’or i límit com el bitcoin siguin més atractives, a més de les accions d’alt rendiment.
El futur
Com a tal, podem esperar veure una correlació positiva significativa entre les accions i la criptografia mentre continuï l’entorn econòmic actual. Amb els tipus d’interès baixos, l’alleugeriment quantitatiu elevat i una economia més àmplia i amb dificultats, els inversors no poden fer res més que posar els seus diners amb accions (tecnològiques) i criptogràfics..
Això implicaria que, quan finalment l’economia torni a la normalitat (sempre que sigui possible), la correlació entre el preu del bitcoin i el mercat de valors es debilitarà. Els inversors estaran menys disposats a posar els seus diners amb actius especulatius com el bitcoin, atès que els tipus d’interès més alts i l’augment de les empreses amb finalitats de lucre els donaran altres opcions menys arriscades..
Per descomptat, això no necessàriament passa. Suposant que la criptografia converti un nombre considerable d’inversors principals durant aquest període incert, pot continuar correlacionant-se amb el mercat de valors durant algun temps.