Square segueix MicroStrategy i compra Bitcoin per valor de 50 milions de dòlars

L’empresa de processament de pagaments Square, acaba de comprar 4709 bitcoins, o un valor de 50 milions de dòlars. No són petites notícies, ja que arriben només un mes després MicroStrategy va comprar bitcoin per valor de 425 milions de dòlars. Hi ha diversos motius pels quals aquestes compres són absolutament massives per a l’adopció de criptomonedes. La intenció d’aquest article és explorar com aquests impactes formen part d’una tendència més àmplia les empreses descomponen els seus balanços amb bitcoin. És una mica habitual que l’individu estrany s’endinsi primer en criptomonedes. El pensament d’empreses que cotitzaven en borsa compra Bitcoin no era desconegut fins que no ho era. MicroStrategy va ser la primera gran instància, però, com es demostra amb Square, no serà l’última.

Square Compra Bitcoin; Part d’una tendència més gran

Hi ha diverses implicacions a la compra de Square de Bitcoin per valor de 50 milions de dòlars. Hi ha algunes similituds amb la situació de MicroStrategy. És important que cobrim els esdeveniments per separat i els relacionem amb la tendència macro.

Square, una companyia Jack Dorsey

Jack Dorsey és un defensor a llarg termini de Bitcoin. Això és clarament obvi quan feu el check-out Perfil de Twitter de Jack (@jack). La seva biografia de twitter consisteix en una sola paraula; Bitcoin. Square va invertir l’1% de les seves reserves d’efectiu en bitcoins el 7 d’octubre de 2020. Segons el llibre blanc d’inversions, les seves reserves en efectiu es denominaven majoritàriament en dòlars. El principal motiu d’aquesta inversió, tal com es cita al document, és el següent. 

“Ràpida evolució de la criptomoneda i incertesa sense precedents des d’una perspectiva macroeconòmica i del règim de divises” – Llibre blanc d’inversió de Square Bitcoin

Aquesta és només una manera fantàstica de dir que els països imprimeixen massa diners. Ja no només els individus es cobreixen contra la inflació de la moneda mundial amb Bitcoin. Ara les empreses es veuen obligades a preguntar-se si un balanç denominat en USD és sostenible o no a llarg termini. La compra de bitcoin per Sqaure és una resposta a aquesta pregunta, aquesta resposta és no.

MicroStrategy, una empresa de Michael Saylor

CryptoVantage ha tractat el tema de MicroStrategy ara dues vegades. La primera vegada va ser a l’agost, quan van comprar Bitcoin per valor de 250 milions de dòlars. La segona va ser al setembre, quan gairebé es van doblar i van comprar 175 milions de dòlars més. MicroStrategy està dirigit per Michael Saylor. El que és remarcable de la història de MicroStrategy és que Saylor va haver de convèncer els membres de la junta que era una bona idea convertir el 85% del seu balanç en Bitcoin. Tot i que Square va convertir l’1% de les seves reserves d’efectiu, MicroStrategy bàsicament ho va fer tot. El que això significa és que el CEO i els membres del consell es prenen seriosament la inflació del dòlar americà. A més, es van unir en la lluita contra la inflació amb la millor eina que el mercat lliure pot oferir; Bitcoin.

Individus que influeixen en milions

En ambdues situacions (Square i MicroStrategy), dues persones van detectar l’error bitcoin. Es van enganxar a la pregunta, “Què són els diners?”. El motiu pel qual aquesta pregunta és important per a aquestes persones és perquè estan asseguts en milers de milions de dòlars EUA. Si el dòlar americà ha de perdre una quantitat diferent del seu poder adquisitiu durant la pròxima dècada, és extremadament rellevant considerar la cobertura contra la inflació. La millor manera de fer-ho és amb un actiu amb subministrament fix. Abans era or, i ara ho és or 2.0, AKA Bitcoin.

Volem destacar Jack Dorsey i Michael Saylor perquè són individus. Bitcoin sempre ha començat a nivell individual. Mai no seria adoptat per Twitter, tret que els individus amb posicions de poder i influència l’adoptessin primer. Jack i Michael van haver d’assumir riscos professionals significatius quan van entrar a la sala de juntes i van suggerir comprar bitcoin. Fer-ho el 2012 seria ridícul, però ara no sembla tan boig. Això és degut a que l’amenaça d’inflació i la pèrdua de poder adquisitiu en reserves d’efectiu és real. L’única raó per la qual aquestes empreses van passar realment amb el seu suggeriment és perquè tenia sentit.

La tendència macro

Identifiquem les tendències macro tan clarament com les veiem. Les empreses compren bitcoins. La primera instància important va ser MicroStrategy a l’agost de 2020, la segona és Square a l’octubre. Durant l’última dècada, han estat en gran part les persones que han invertit en bitcoins. Això i a les empreses bitcoin els agraden els intercanvis. La tendència macro que estem identificant és que les persones que ara s’estan engegant són les administradores generals que manen milers de milions de dòlars. 

Qui serà el tercer i quin percentatge del seu balanç es convertirà? En realitat, hi ha un risc d’arribar tard al joc per una simple raó; El subministrament de Bitcoin. Només hi ha 21 milions de bitcoins i HODLing és en un moment històric alt. Com que hi ha una oferta limitada, és poc probable que una altra empresa pugui entrar al mercat de bitcoins i fer el que acaba de fer MicroStrategy.

El subministrament de Bitcoin redueix la finestra de l’oportunitat

Un dia determinat, només 900 nous bitcoins estan entrant en circulació. Això és inferior al 1800 que s’estava explotant abans l’última reducció a la meitat del maig del 2020. Posem això en perspectiva. En total, MicroStrategy va comprar 38.250 bitcoins. En altres paraules, van comprar 42,5 dies de producció de bitcoins. Square acaba de comprar 4.709 bitcoins, que valen 5,2 dies. A mesura que les empreses adquireixen bitcoins més ràpidament que no es poden extreure bitcoins nous, això inevitablement tanca la finestra d’oportunitats perquè les persones i les empreses puguin aconseguir el seu propi bitcoin. Com més empreses ho facin, menys oferta hi haurà per a la propera festa. Igual que el dòmino, les empreses es veuran obligades una a una a comprar bitcoin perquè no posseir-ne alguns suposarà un risc més que el de ser-ne propietari.

Una tempesta perfecta per a l’adopció

Si Bitcoin té un cas d’ús concret per a les grans empreses, és que és una protecció contra el risc d’inflació. Per resumir, hi ha almenys tres factors que estan creant una tempesta perfecta per a l’adopció. La primera és que empreses de gran perfil, com MicroStrategy i Square, han citat que les seves raons per comprar Bitcoin és protegir-se del risc sistèmic d’inflació. La segona és que Bitcoin té una oferta limitada. El nombre d’empreses que llauna comprar grans quantitats de bitcoins cada vegada és més petit. Simplement no hi ha prou bitcoins al mercat per satisfer la demanda. El tercer és el nivell de molèsties que ha provocat la impressió de diners sense precedents. Square ha seguit MicroStrategy, que seguirà Square?