Crèdits per a fallides, què significa per als usuaris?

Els serveis de préstec com CredEarn tenen un paper important en la creixent indústria de les criptomonedes. Us permeten fer ús dels vostres recursos inactius. Podeu dipositar els vostres fons a la seva plataforma, que al seu torn generarà interès. La plataforma de préstecs té la responsabilitat de trobar prestataris que puguin fer ús dels fons. Aquesta és tota l’equació en poques paraules. Les persones que tenen criptomoneda són els prestadors dels prestataris establerts pel corredor, en aquest cas CredEarn. Hi ha diverses coses que poden equivocar-se amb aquesta equació si es desequilibra. CredEarn ha presentat una fallida per aquest motiu. Quin recurs tenen els usuaris de CredEarn per recuperar els seus fons i què podem aprendre tots perquè això no passi de nou?

CredEarn continua sent CeFi (finançament centralitzat)

El fet que una empresa de préstecs es dediqui a la criptomoneda no vol dir que siguin una empresa financera descentralitzada. La nomenclatura utilitzada hauria d’informar l’usuari final d’aquest fet. Les empreses són institucions centralitzades i són vulnerables als mateixos tipus de fallides que qualsevol altra institució financera.

Els usuaris han de tenir molta precaució quan presten els seus fons en una plataforma com CredEarn. Es garanteix precaució perquè normalment hi ha molt poca transparència, fins i tot si hi ha alguna transparència, sobre com s’utilitzen els fons dels usuaris. És responsabilitat de l’empresa prendre bones decisions respecte a on presten diners. Han de prestar els diners a un ritme prou elevat perquè puguin aprofitar els acords d’interessos contractats amb els usuaris, així com guanyar un marge perquè l’empresa tingui beneficis. Conèixer el funcionament de CredEarn (i d’altres plataformes de préstec) és una bona introducció per entendre l’entorn de la banca bancària.

Com seguir la història de CredEarn

Hi ha un lloc web que va aparèixer poc després que CredEarn anunciés que presentava una fallida. L’únic propòsit del lloc web és documentar les notes de premsa i la informació en relació amb la fallida de CredEarn. Podeu visitar aquest lloc web a credearnexpert.com. La majoria de la informació que envolta el cas està disponible a causa dels empleats passats i actuals de CredEarn. Han sortit prou persones per fer una imatge semi clara del que va fallar.

Una sèrie de préstecs incobrables

Ara podem dir amb una certesa raonable que CredEarn sol·licita la fallida a causa d’una sèrie de préstecs incobrables. Com es va esmentar anteriorment, si sou una empresa que intermedia préstecs, és imprescindible que aquests préstecs es facin tenint en compte el mínim risc..

Hi ha dos préstecs incobrables que val la pena examinar. El primer dels préstecs incobrables revela quelcom interessant sobre la naturalesa de la intervenció del govern. El segon revela la importància de la diligència deguda. Permet excavar.

MoKredit, una empresa xinesa de jocs

Una empresa de jocs xinesa anomenada MoKredit va obtenir un préstec de CredEarn el 2019. Tot anava sense problemes (en paper) fins al març del 2020, quan els mercats financers van afrontar una crisi de liquiditat. La part interessant d’aquest acord és que va ser el govern xinès qui va aturar el requisit de tornar els préstecs sense garantia. Tot i que això és bo per als consumidors, en última instància va suposar un desastre per l’acord entre MoKredit i Cred.

Els clients de MoKredit utilitzaven el crèdit proporcionat per la plataforma per comprar jocs ara i pagar-los més tard. Tot l’acord es va esfondrar a causa de la intervenció del govern, però potser es tracta d’una posició de miop. Cred va donar diners als usuaris a una empresa que oferia préstecs sense garantia a una empresa de jocs xinesa. Els clients de Cred continuarien dipositant els seus fons si haguessin sabut que aquesta era la naturalesa de l’acord?

Kingdom Trust, un guardià criptogràfic de l’ombra

El segon fracàs de Cred va començar el febrer de 2020, quan van decidir invertir en una empresa anomenada Quantcoin. La companyia va rebre 800 Bitcoin de Cred per finançar les seves operacions. Tal com s’articula en Aquest article, una suposada empresa de custòdia de criptografia anomenada Kingdom Trust es va posar en contacte amb Cred en nom de Quantcoin.

Eren els suposats custòdics designats per Quantcoin per gestionar el bitcoin de forma segura. La confiança del regne va acabar amb la ràdio silenciosa i no va estar completament disponible per al contacte de Cred. De fet, la inversió destinada a Quantcoin va ser presa per un tercer desconegut.

Lliçons a aprendre

Hi ha diversos menjars per emportar d’aquesta debacle. La primera és que la intervenció del govern pot ser imprevisible i pot tenir conseqüències inesperades en els negocis. Tot i que la relació subjacent entre MoKredit i Cred pot haver estat defectuosa, pot ser que estigués funcionant bé fins que la crisi financera induïda pel COVID-19.

S’agraeix la transparència, però no sempre és possible en el context dels acords empresarials. És per això que alguns inversors en criptomonedes prefereixen prestar-se a protocols descentralitzats com UniSwap i Compound. Els acords de préstec establerts a través d’aquests dApps s’escriuen en codi i es limiten a operar dins d’aquests límits. A diferència d’això, amb els contractes de préstec CeFi contractats amb corredors com Cred, els usuaris no tenen ni idea de com s’utilitzen els seus fons en última instància..

La segona lliçó té més a veure amb la diligència deguda. L’incapacitat d’identificar Kingdom Trust com una corporació ombra és un error que va costar 800 crèdits bitcoin. Tot i que aquesta és una fracció de tota la seva cartera, condemna absolutament la seva “credibilitat”. No hi ha recurs per recuperar la confiança en Cred per prendre bones decisions d’inversió amb els fons dels usuaris.

Un dels trucs que s’utilitza en els contractes de préstecs intel·ligents de DeFi és exigir garanties del prestatari per assegurar fons. Les garanties s’utilitzen a tota la indústria creditícia com a forma de recuperar les pèrdues, en cas que el prestatari impagui el préstec. Amb aquests acords de préstec de negoci a negoci, la discreció d’utilitzar les garanties per desarriscar l’acord queda completament a la discreció del corredor, és a dir, Cred.

Els préstecs DeFi són més segurs que els préstecs CeFi?

La resposta a aquesta pregunta depèn completament de la plataforma amb què interactueu. La pròpia banca fraccionada de reserva (que fan servir la majoria de bancs mundials) és un exemple d’institucions financeres centralitzades que participen en préstecs. La majoria dels grans bancs tenen amplis processos de diligència deguda per tal de concedir préstecs a aquells que considerin de baix risc. No obstant això, la caiguda financera del 2008 va suposar un desglossament d’aquest mateix sistema.

D’altra banda, la indústria criptogràfica acaba de veure un bufet literal de plataformes de préstec DeFi que anava i venia, agafant els dipòsits dels usuaris. Hi ha alguns avantatges objectius a l’hora d’utilitzar DeFi per obtenir un retorn dels vostres actius inactius. Els prestataris que utilitzen DeFi per garantir un préstec estan obligats a bloquejar la garantia per tal d’assegurar el préstec. De fet, normalment se’ls exigeix ​​tancar com a mínim el 150% del valor del préstec (bloquejar 150 dòlars per rebre 100 dòlars). Aquesta garantia de préstecs dóna als prestadors la confiança que els diners que presten als protocols DeFi hi seran quan vulguin més tard. En resum, desarranca parcialment els préstecs.

Finalment, els préstecs DeFi es basen en contractes intel·ligents. Això vol dir que les regles del contracte de préstec estan disponibles per al públic. Els auditors de codi són capaços de validar que no hi ha portes posteriors, ni disposicions laterals ni cap “gotchas” dins de la base de codis que permet als administradors robar els fons dels usuaris. Dit tot això, encara voldreu prestar a serveis DeFi de confiança que han estat auditats de forma independent.