Feu que els millors intercanvis de criptografia cobrin les tarifes més altes?

Les tarifes no preveuen la qualitat ni el nivell de l’oferta d’intercanvis de criptomonedes de serveis. Les noves dades d’Arcane Research mostren que les comissions varien molt entre els principals intercanvis de criptografia, tot i que les revisions d’aquests mateixos intercanvis indiquen que les tarifes altes no es correlacionen fortament amb les puntuacions altes.

En altres paraules, no sempre obteniu el que pagueu amb els intercanvis criptogràfics. És possible que pagueu tarifes més elevades amb determinades plataformes, però això no sempre equival a una experiència d’usuari millor o més fiable.

Llavors, per què pagar taxes més altes? Alguns intercanvis de tarifes més elevats poden oferir determinats serveis o funcions que atrauen més a determinats comerciants, com ara un servei al client més sensible. També sembla que els intercanvis amb tarifes elevades poden invertir més en ciberseguretat, almenys a jutjar pel registre de pirates informàtics passats.

Tarifes més baixes, qualitat no inferior

Publicat anteriorment al juliol, Arcane Research’s L’estat de les comissions de negociació criptogràfica l’informe fa una lectura oberta. La constatació més notable és que els dos intercanvis de criptografia més populars del món: Coinbase i Binance – es troben a extrems oposats de l’espectre de les taxes de negociació.

Els seus autors van escriure: “Com pot Coinbase ser un dels intercanvis més populars i, al mateix temps, tenir el nivell de tarifa més alt per als nous clients? I per què Binance ofereix als nous clients un 80% de tarifes més baixes que Coinbase i Bitstamp? “

Com il·lustra la taula següent, els honoraris dels compradors entre els deu intercanvis més grans es reparteixen de manera molt uniforme. Binance (i Binance US) tenen les tarifes més baixes, mentre que Coinbase Pro i Bitstamp cobren les taxes més altes.

Font: Arcane Research

Vol dir això que Binance és el pitjor intercanvi de criptografia i que Coinbase Pro i Bitstamp són els millors? Bé no.

Les ressenyes d’intercanvi criptogràfic de CryptoVantage atorguen a Coinbase cinc estrelles de cada cinc, cosa que suggereix que justifica els seus honoraris més alts. El cas és que Kraken (que es troba al centre en termes de tarifes) és un altre canvi de cinc estrelles, mentre que Binance està molt a prop amb quatre estrelles i mitja.

Ser més barat no vol dir que un canvi sigui pitjor. Segons explica Arcane, hi ha diversos motius empresarials per reduir les taxes, de manera que no són (o no sempre) són indicatius de la reducció de serveis o funcions..

El principal motiu de les diferències en les comissions és el volum de negociació. “Com més gran sigui el volum, més baixes seran les comissions”, escriu Arcane Research, que també afegeix que, a mesura que “el volum de negociació creix, esperem comissions més baixes i similars a les borses”.

Diferents models de negoci

Una altra de les grans raons de les taxes més baixes és l’estratègia empresarial, ja que alguns intercanvis criptogràfics ofereixen tarifes més baixes només per competir amb rivals i allunyar-ne els clients..

“Binance EUA està subofertant les comissions dels seus competidors com a estratègia per a nouvinguts”, diu l’informe, que també assenyala que ItBit ha estat oferint recentment tarifes negatives als fabricants per atraure nous negocis. Gemini també ha reduït els honoraris dels seus operadors i fabricants de l’1% al 0,35% i al 0,25%, respectivament.

Els tokens d’intercanvi també són un altre factor que permet la reducció de les comissions. Aquestes fitxes no només proporcionen descomptes als clients d’intercanvi, sinó que generen ingressos per als intercanvis que els emeten. És el cas de Binance i el seu testimoni BNB, així com Bitfinex i el seu testimoni UNUS SED LEO. També és el cas de Poloniex i TRON, que Poloniex pot oferir descomptes pels seus vincles amb Justin Sun de Tron, que forma part d’un grup d’inversors que va adquirir Poloniex l’any passat.

Un factor final és la flexibilitat que prové de no oferir parells de comerç fiat-criptografia. En permetre als clients comprar criptografia amb fiat (i viceversa), els intercanvis se sotmeten a una supervisió reguladora més gran. Segons Arcane Research, en no proporcionar parells de criptografia fiduciària, això fa que “els fluxos d’ingressos alternatius siguin més factibles i disponibles, com ara llistats de noves criptomonedes, productes apalancats i comerç de derivats”.

Les tarifes no sempre són iguals, però de vegades sí

És possible crear un gràfic en què es comparin les tarifes amb les puntuacions de satisfacció del client. En aquest cas, hem obtingut puntuacions de Trustpilot. És possible que no siguin del tot fiables (ja que és clar que algunes de les ressenyes publicades per a intercanvis no són genuïnes), però cobreixen tots els deu intercanvis que apareixen a la investigació d’Arcane (excepte ItBit).

Font: TrustPilot, Arcane Research, Simon Chandler

Prenent les puntuacions de les revisions dels clients de Trustpilot al valor nominal, es fa evident que no hi ha una correlació clara o forta entre les taxes altes i el nivell de satisfacció del client. De fet, la puntuació mitjana de Trustpilot per als nou intercanvis anteriors és de 2,48, una puntuació que superen Bitflyer i Binance de tarifa baixa, però que Coinbase no pot igualar.

Tot i així, les comissions comercials més altes poden manifestar-se d’altres maneres que les opinions dels clients en línia. A la nostra revisió de Coinbase, observem que té un “servei al client excel·lent”, cosa que no tots els intercanvis criptogràfics poden reclamar.

També observem que Coinbase requereix una verificació important de la identitat. De fet, enumerem això com un inconvenient a la revisió, però indica que Coinbase es pren molt seriosament KYC, AML i la regulació, cosa que en última instància pot beneficiar la criptomoneda i la indústria criptogràfica a la llarga.

També és interessant assenyalar que Coinbase afirma no haver estat mai piratejat. Certament, no ha patit cap pirateig publicitari o de gran perfil en la seva història (tot i que els informes suggereixen que va patir un atac de pesca més petit de 250.000 dòlars el 2013), mentre Binance va patir un pirateig de 40 milions de dòlars tan sols el 2019 (Bitstamp es va piratejar per última vegada el 2015). Això en última instància pot ser un resultat (en part) de les seves comissions, cosa que li pot permetre finançar els esforços de ciberseguretat en major grau que els rivals..

En última instància, les taxes més altes poden permetre que un intercanvi criptogràfic ofereixi una sèrie de coses que no es noten immediatament als clients. Tanmateix, la diferència en els honoraris pot no durar molt més, ja que Arcane Research conclou el seu informe predint que els nivells mitjans de tarifes seran abaixats. Escriu, “la competència entre les borses s’intensificarà i la batalla per la liquiditat farà que les borses redueixin els seus marges per atreure nous clients”.

Una cosa bona per als clients. I una cosa bona per a la criptografia.