Els inversors institucionals podrien ajudar a empènyer Bitcoin a noves altures

Els inversors institucionals dominen cada vegada més el mercat de criptomonedes a Amèrica del Nord, segons noves dades de Chainalysis. Al voltant del 90% del volum de transferències de criptomonedes d’Amèrica del Nord al juny provenia de transferències per valor de 10.000 dòlars o més, cosa que indica que els inversors professionals i institucionals representen la major part de les operacions.

Alguns punts de venda han marcat això com una “mala notícia” per als inversors minoristes els inversors institucionals suposadament els van “eliminar”. No obstant això, en realitat és el contrari: el creixent interès dels inversors institucionals és una gran notícia per a tot tipus de comerciants de bitcoins i criptomonedes.

Els inversors institucionals aporten una major liquiditat, més estabilitat de preus i una reputació considerablement millorada al sector criptogràfic. Com a tal, en última instància, proporcionaran als inversors minoristes més oportunitats per negociar criptografia i canviar-ne la rendibilitat, amb menys volatilitat que fins ara ha caracteritzat la criptografia..

Els inversors institucionals aporten diners

L’informe Geography of Cryptocurrency 2020 de Chainalysis va mostrar algunes dades interessants per a aquells de nosaltres que havíem estat pacientment esperant l’arribada d’inversors institucionals.

La conclusió principal va ser que “el 90% del volum de transferències de criptomoneda d’Amèrica del Nord provenia de transferències de mida professional” al juny. Mitjançant “transferències de mida professional”, Chainalysis es refereix a operacions amb un valor mínim de 10.000 dòlars.

Encara més interessant, Chainalysis també va trobar que els grans inversors institucionals juguen cada vegada més un paper en el mercat de criptomonedes. En particular, les transferències per valor d’almenys un milió de dòlars van representar el 57% de totes les operacions nord-americanes el maig de 2020, ja que es van situar en el 46% el juliol de 2019.

Font: Chainalysis

Com va concloure la firma d’investigació de mercats, el creixement d’aquestes operacions de més d’un milió de dòlars explica per què els inversors “professionals” controlen el 90% del mercat de criptomonedes.

“En altres paraules, el creixent domini del mercat professional d’Amèrica del Nord des de desembre de 2019 sembla estar gairebé totalment impulsat per transferències de criptomoneda d’1 milió de dòlars o més, moltes de les quals creiem que provenen d’inversors institucionals”.

Hi ha un munt d’evidències que suggereixen que les institucions efectivament dediquen a la criptografia sumes creixents de diners. Fidelity Investments va publicar una enquesta al juny de 800 inversors institucionals als Estats Units i Europa, i es va trobar que el 36% “inverteix actualment en actius digitals”. També va trobar que gairebé el 80% dels inversors “troben alguna cosa atractiva” sobre les criptomonedes, i el 60% afirma que els actius digitals tenen un lloc a les seves carteres..

Als Estats Units, la investigació de Fidelity va revelar un creixement de l’exposició institucional a partir de 22% el 2019 fins al 27% el 2020. Només el 47% creia que la criptografia tenia un lloc a les seves carteres.

Resumint aquestes troballes, Fidelity Digital Assets, Tom Jessop, va dir: “Aquests resultats confirmen una tendència que veiem al mercat cap a un major interès i acceptació dels actius digitals com a nova classe d’actius invertibles”.

No només les enquestes han revelat una major afluència de diners institucionals aquest any. Fons d’inversió en criptomonedes Escala de grisos revelada una duplicació de l’import invertit en el seu fons el 2T 2020, quan les entrades van assolir els 905,8 milions de dòlars, havent estat de només 503,7 milions de dòlars el 2T 2019.

Tal com indica el gràfic següent, els actius sota gestió de Grayscale (AUM) van assolir el màxim històric el segon trimestre del 2020.

Font: Inversions en escala de grisos

És molt probable que aquesta xifra hagi augmentat encara més des del final del segon trimestre (juny). Com que amb el bitcoin que aconsegueix 12.000 dòlars i altres criptomonedes que experimenten pujades similars, és probable que més diners institucionals hagin fluït cap a la criptografia. Particularment quan els diners institucionals representen la majoria de les operacions, i particularment quan el dòlar i l’economia dels Estats Units afeblits fan que la criptografia sembli cada vegada més atractiva.

Alcista per a Bitcoin Price, alcista per a Crypto

Aquest creixement és extremadament alcista per a Bitcoin i la criptografia en general, la qual cosa indica una demanda creixent de criptomonedes en un moment d’incertesa i debilitat econòmiques..

També és un desenvolupament extremadament positiu, ja que la participació creixent d’inversors institucionals proporcionarà al mercat una sèrie de beneficis.

En primer lloc, les institucions aportaran una major liquiditat i una major profunditat del mercat. Això farà que el mercat de les criptomonedes sigui menys volàtil i impredictible, cosa que al seu torn atraurà més inversors institucionals i minoristes.

Bitcoin’s la volatilitat ja ha disminuït a llarg termini, amb menys pics i generalment pics més petits (excepte per a l’accident inspirat en el coronavirus de març). Això és el producte a llarg termini augmenta de volum, cosa que ajuda a protegir el mercat de les criptomonedes de l’excés de volatilitat.

Volum de negociació (en USD) per al conjunt del mercat de criptomonedes. Font: CoinMarketCap

Els inversors institucionals també aportaran avantatges més amplis. Com eToro va escriure en un bloc d’anàlisi de gener, la seva participació creixent millorarà la imatge de la criptografia, sobretot als ulls dels inversors minoristes:

Els inversors institucionals infonen confiança … Els inversors institucionals no només inverteixen grans quantitats del seu capital, sinó que també posen en joc la seva reputació. La confiança és clau a l’hora d’invertir. La gent no destinarà els seus diners a coses que no entenguin clarament si no veuen que una font autèntica i de bona reputació fa el mateix.

L’entrada d’institucions també ajudarà a guanyar els reguladors i els governs, que poden estar menys inclinats a aprovar legislacions restrictives si veuen pesos pesats financers negociacions.

En conjunt, l’arribada d’inversors institucionals indica un augment a llarg termini del preu del bitcoin (tot i que fins a l’altura ningú podria dir-ho). Dit això, és important no deixar-se portar massa aviat, ja que el paper de les institucions pot no augmentar tan dramàticament com suggereixen els titulars.

Per exemple, si fixeu-vos en la quota professional del comerç de criptomonedes a tot el món, ja té un percentatge elevat durant almenys un any.

Font: Chainalysis

A Amèrica del Nord, Europa Occidental i Àsia Oriental, ja se situava en poc menys del 90% al juliol de 2019. Això significa que els “comerciants professionals” ja han estat jugant un paper dominant en els mercats de criptografia durant un temps, sense produir una concentració massiva de bitcoins a 20.000 dòlars. o més enllà.

Per tant, no espereu que aquest ral·li passi encara. Però amb institucions més grans que s’estan escalfant gradualment fins a la criptografia, només pot ser qüestió de temps.