El subministrament líquid de Bitcoin continua disminuint i els inversors minoristes quedaran bloquejats?

El preu de Bitcoin ha retrocedit des que va assolir el màxim històric de 41.940 dòlars el 8 de gener, fins a baixar fins als 31.500 dòlars abans d’estabilitzar-se dins del rang de 34.000 a 38.000 dòlars. Aquest fracàs de continuar la seva marxa cap a nous ATH pot haver decebut bona part del mercat de criptomonedes, però hi ha moltes indicacions que estan preparats per tornar a saltar tan aviat com la demanda assoleixi nous nivells.

El més destacat és que les darreres dades recopilades per analistes de vidre i altres analistes indiquen que el subministrament circulant de bitcoins s’està reduint. Així, tot i que els inversors minoristes mostren un interès rejovenit i augmentat per la criptografia, molts titulars eliminen els seus bitcoins de les borses, mantenen els seus fons en carteres de maquinari i cotitzen amb una freqüència cada vegada menor.

Això és extremadament alcista per als preus de Bitcoin. Tanmateix, els inversors minoristes han de ser conscients que gran part d’aquest acaparament prové d’institucions, que compren bitcoins en quantitats creixents i que amenacen amb empènyer els comerciants individuals més petits del mercat..

Les dades de Glassnode mostren que el 78% del subministrament de Bitcoin no és líquid

Si mireu a CoinMarketCap, CoinGecko o a qualsevol altre lloc web de seguiment de preus, veureu que el “subministrament en circulació” de Bitcoin es troba actualment a la regió de 18,6 milions. Tanmateix, aquesta mètrica és falsa, ja que si bé s’han extret 18,6 milions de bitcoins, no tots s’estan negociant i circulant realment a través d’intercanvis o plataformes comercials..

De fet, les últimes dades d’investigadors basats en Zug / Berlín, glassnode, revelen que la gran majoria dels 18,6 milions de bitcoins existents no circulen. I, tal com il·lustra la taula següent, la proporció i el nombre de bitcoins “no líquids” només augmenten constantment.

Font: glassnode

Segons els càlculs de glassnode, el 78% de l’oferta de bitcoin no és líquida. Això vol dir que s’acumulen al voltant de 14,5 milions de bitcoins a les plataformes d’intercanvi i de negociació (és a dir, a les carteres de maquinari) “en previsió d’una apreciació del preu BTC a llarg termini”.

Aquests bitcoins poques vegades es traslladen o comercialitzen, cosa que exerceix una pressió addicional del costat de l’oferta sobre el preu de Bitcoin, cosa que l’ajuda a enfilar-se cap amunt. A més, el gràfic anterior mostra com el creixement de l’oferta de bitcoins “no líquids” supera el creixement de l’oferta de bitcoins “líquids” i “molt líquids”, és a dir, bitcoins en poder de les entitats que comercialitzen almenys la meitat dels seus subministraments.

Per ser més precisos, l’oferta de bitcoins no líquids ha augmentat aproximadament 3,6 milions de BTC des de principis del 2016. Per contra, els bitcoins altament líquids han passat d’uns 1,8 milions a un màxim d’aproximadament. 3,5 milions a principis del 2020. No obstant això, des del començament del 2020, aquest subministrament ha disminuït fins als 3 milions, cosa que suposa un creixement global d’1,2 milions des del gener del 2016.

Segons expliquen els mateixos glassnode, el subministrament circulant de bitcoins es va reduir considerablement el 2020, amb aproximadament un milió de bitcoins que es van convertir en líquids al llarg de l’any. “Això indica que el mercat alcista actual està impulsat per la sorprenent quantitat d’iliquiditat”, segons escriuen els investigadors de GlassNode, Kilian Heeg i Rafael Schultze-Kraft..

Font: glassnode

També val la pena assenyalar que altres mètriques donen suport a les dades i conclusions de Glassnode. Intercanviar dades recollit per ViewBase mostra que gairebé un milió de bitcoins ha deixat intercanvis centralitzats durant l’últim any, cosa que ha provocat un subministrament global de poc més d’1,5 milions de bitcoins.

Font: ViewBase

Això equival a aproximadament el 7% de l’oferta global de bitcoin de 18,6 milions de BTC. Sens dubte, no és molt, i amb la tendència generalitzada a l’increment del bitcoin il·líquid, queda clarament clar que el percentatge de bitcoins als intercanvis només disminuirà a llarg termini.

Dit d’una altra manera, el comportament d’acaparament de gran part del mercat de criptomonedes proporciona proves fortes, juntament amb el límit fonamental d’oferta de Bitcoin, que el preu del bitcoin només pot augmentar, assumint una demanda constant o creixent..

Qui s’acapara?

Per a aquells que siguin relativament nous a Bitcoin, cal dir que el creixement del bitcoin il·líquid és en gran part el resultat de “balenes” més grans, que compren BTC massivament, especialment durant les immersions que els permeten adquirir la criptomoneda a un familiar “. descompte “.

Aquesta vista és compatible amb altres dades de glassnode, especialment la mètrica de glassnode sobre el nombre d’entitats úniques amb almenys 1.000 BTC (que ara val uns 36,5 milions de dòlars). El nombre d’aquestes entitats ha augmentat substancialment des de la caiguda del mercat del març de 2020, passant de 1.700 a 2.140 a finals de desembre, un 25% més.

La importància d’això és que, amb inversors institucionals i corporatius que compren bitcoins a un ritme constant, els inversors minoristes han de ser conscients del risc que se’ls pugui obtenir un preu cada vegada més gran del mercat. Això és una cosa que els inversors més experimentats són molt conscients, com ho demostren el gran nombre d’advertències que publiquen en línia.

Font: Twitter

Per tant, es pot discutir que qualsevol petit comerciant que tingui interès a comprar bitcoins hagi d’actuar més aviat que tard, fent les seves compres quan el preu del bitcoin és relativament baix, més que quan s’està empenyent cap a noves cotes..

Més important encara, haurien de tenir una visió a llarg termini de la inversió en bitcoins. Com ressalten les dades anteriors, l’oferta de bitcoins líquids disminueix constantment amb el pas del temps, augmentant la probabilitat d’augments significatius de preus en un futur més llunyà.

Sí, és possible que Bitcoin continuï conservant un o dos xocs en un futur proper (possiblement provinents de Tether), però és exactament per això que és tan important mantenir-lo durant períodes de temps més llargs. Amb la disminució de l’oferta circulant d’un any a l’altre, eventualment es reduirà el corrent o la caiguda a curt termini.