Eingewickeltes Bitcoin-Angebot springt in weniger als 3 Monaten um über 4.000%

Das zirkulierende Angebot an eingewickeltem Bitcoin (wBTC) ist in knapp drei Monaten um 4.233% gestiegen. Gemäß Daten vom Glasknoten, Das Angebot stieg von 1.297 wBTC am 22. Juni auf 56.203 wBTC am 13. September, was den größten Anstieg aller Kryptowährungen im selben Zeitraum darstellt.

Die Explosion des Angebots an eingewickeltem Bitcoin erfolgte parallel zu einer ähnlichen Explosion des Werts des DeFi-Ökosystems (Dezentral Finance). Aber was genau ist wBTC? Und wofür ist es??

Wir werfen einen Blick auf diese relativ neue Kryptowährung und erklären, wie und warum sie das Wachstum von DeFi antreibt. Einfach ausgedrückt, bietet es Bitcoin-Inhabern einen Einstieg in DeFi, der im Moment einige verlockende – wenn nicht nachhaltige – Renditen durch Ertragslandwirtschaft verspricht.

Die Explosion in eingewickeltem Bitcoin

Wrapped Bitcoin ist ein ERC-20-Token, was bedeutet, dass es in der Ethereum-Blockchain ausgeführt wird. Es wurde im Januar 2019 gegründet und ist das Produkt einer Vielzahl von an DeFi beteiligten Unternehmen, darunter BitGo, Kyber Network, Republic Protocol, MakerDAO, Dharma, Airswap und andere.

Wrapped Bitcoin wird von einer dezentralen autonomen Organisation (DAO) verwaltet, die von den oben genannten Unternehmen (und anderen) betrieben wird. Immer wenn ein Benutzer Bitcoin beim DAO einzahlt, erhält er einen entsprechenden Betrag an wBTC, der 1: 1 an BTC gebunden ist. Benutzer können wBTC später beim DAO gegen BTC einlösen, wobei BitGo als Depotbank für das hinterlegte BTC fungiert.

Im Allgemeinen konvertieren Bitcoin-Inhaber über einen zugelassenen „Händler“ in wBTC, der dann die BTC direkt mit der DAO gegen wBTC austauscht. EIN Die vollständige Liste der Händler finden Sie auf der wBTC-Website.

Und was machen Inhaber von wBTC mit ihrer ERC-Version von Bitcoin? Nun, sie setzen oder hinterlegen es überwiegend auf verschiedenen DeFi-Plattformen. Wie Die folgende Tabelle von Dune Analytics zeigt, Maker, Aave, Balancer, Curve und Compound zählen derzeit zu den beliebtesten Zielen für wBTC.

Quelle: Dune Analytics

Mit Blick auf Maker verwenden Inhaber wahrscheinlich wBTC, um Folgendes zu tun. Durch die Hinterlegung von wBTC bei Maker als Sicherheit erhalten sie ein Darlehen in DAI (1: 1 an den US-Dollar gebunden) im Wert von 66% des Dollarwerts des hinterlegten wBTC (also erhalten 1.000 USD von wBTC 666 USD in DAI). Mit diesem DAI kaufen sie dann Bitcoin, von dem sie hoffen, dass es an Wert gewinnt.

Unter der Annahme, dass 666 US-Dollar an BTC auf einen Wert von 1.000 US-Dollar steigen, können sie dann 666 US-Dollar an DAI kaufen (während sie die Differenz von 444 US-Dollar einstecken) und damit ihr Darlehen bei Maker zurückzahlen, wodurch der ursprünglich als Sicherheit hinterlegte wBTC zurückgegeben wird. Sie werden am Ende einen Gewinn von rund 1.944 US-Dollar erzielen, nachdem sie mit wBTC im Wert von nur 1.000 US-Dollar begonnen haben.

Dies ist die Essenz des Zwecks von wBTC mit DeFi. Unabhängig davon, ob es sich um Maker, Aave oder Compound handelt, können Benutzer mit ihrem Bitcoin grundsätzlich zusätzliche Renditen oder Zinsen erzielen, die gleichzeitig ebenfalls an Wert gewinnen können.

Dieses Versprechen – das während eines Marktabschwungs (spektakulär) gebrochen werden kann – erklärt, warum die Verwendung und das Angebot von eingewickeltem Bitcoin in den letzten Wochen und Monaten explodiert ist.

Wie oben erwähnt, stieg das Angebot an wBTC zwischen dem 22. Juni und dem 13. September um 4.233%.

Quelle: Glasknoten

Im gleichen Zeitraum wurde die Gesamtwert der in DeFi-Plattformen gesperrten Assets stieg von 1,685 Mrd. USD auf 8,67 Mrd. USD, was einer Steigerung von 414,5% entspricht.

Quelle: DeFi Pulse

Im Ein Beitrag, der im Mai veröffentlicht wurde, DappRadar schrieb: „wBTC ist möglicherweise ein wichtiger Katalysator für den DeFi-Raum. Die ETH als größtes Sicherheitenvermögen ist viel kleiner als die BTC. Daher ist es interessant zu sehen, wie das Volumen wächst, was zu zusätzlicher Liquidität speziell für Ethereum DeFi- und DEX-Dapps führen kann. “

Die Monate nach Mai scheinen diese Vorhersage als richtig erwiesen zu haben, insbesondere danach Der Hersteller führte wBTC als akzeptierte Formsicherheit ein im selben Monat.

Mögliche Risiken von wBTC

Wie bei fast allem in der Kryptografie ist die zunehmende Beteiligung von eingewickeltem Bitcoin an DeFi nicht ohne Risiken.

Quelle: Twitter

Erstens gibt es die oben genannten Kontrahentenrisiken, die sich nicht auf Bitcoin selbst auswirken. Benutzer müssen den Depotbanken von wBTC vertrauen, um mit ihrem Bitcoin umgehen zu können. Während Das System wird vierteljährlichen Prüfungen von Transaktionen unterzogen, Es besteht immer noch eine nicht zu vernachlässigende Möglichkeit, dass eine Depotbank das Bitcoin der Benutzer möglicherweise für eigene Zwecke verwendet (es gibt keinen Hinweis darauf, dass so etwas passiert)..

Hinzu kommt das systemische finanzielle Risiko, das mit dem Leveraged Trading einhergeht, was wBTC im Grunde erleichtert. Dies ist ein allgemeines Problem für DeFi, aber durch die Bereitstellung von erheblicher zusätzlicher Liquidität für DeFi macht wBTC es möglicherweise noch viel schlimmer.

Quelle: Twitter

Durch die Ermutigung der Menschen, Kredite in Krypto aufzunehmen, um mehr Krypto zu kaufen, ist das DeFi-Ökosystem im Falle eines großen Marktcrashs einem erheblichen Systemrisiko ausgesetzt. Wenn die Preise für Kryptowährungen plötzlich und erheblich fallen, können Benutzer keine Kredite zurückzahlen, was die Preissenkungen verstärkt (da Kreditgeber möglicherweise gezwungen sind, zu verkaufen, um Verluste zu decken) und die DeFi-Plattformen möglicherweise dem Risiko eines Zusammenbruchs aussetzt.

Es besteht auch die große Wahrscheinlichkeit, dass die derzeit von bestimmten DeFi angebotenen hohen Zinssätze auf lange Sicht nicht nachhaltig sind. Dies liegt zum größten Teil daran, dass die steigende Nachfrage nach DeFi zu niedrigeren Raten führen wird, da Benutzer den Markt mit Krypto zum Ausleihen überfluten.

Dies gilt für verpacktes Bitcoin genauso wie für jede andere Krypto, die derzeit in DeFi verwendet wird. Aus diesem Grund sollten wir erwarten, dass sich das massive Wachstum der wBTC-Auflage in den kommenden Monaten abschwächt.

Im Moment genießen eingewickeltes Bitcoin – und DeFi – ihre Zeit in der Sonne. Gemeinsam versprechen sie Bitcoin-Inhabern, ihre BTC-Renditen in einer Zeit unspektakulären Wachstums auf dem normalen Bitcoin-Markt zu steigern. Es ist natürlich unwahrscheinlich, dass dies für immer anhält. Investieren Sie also immer nur das, was Sie sich leisten können, um zu verlieren.