Die Zentralbanken planen digitale Währungen, aber sie werden Schwierigkeiten haben, Bitcoin zu schlagen

Zentralbanken kommen für Krypto. Zumindest würden die Zentralbanken gerne glauben, dass sie für Krypto kommen, gemessen an der Anzahl der in den letzten Monaten angekündigten Piloten der Zentralbank für digitale Währungen (CBDC). Es scheint, dass viele von ihnen beabsichtigen, CBDCs zu starten, um zum Teil den Donner von Bitcoin zu stehlen, indem sie schnellere und billigere Zahlungen leisten als die, die derzeit vom alten Finanzsystem bereitgestellt werden.

Obwohl CBDCs vielleicht der größte aufkommende Trend im Bereich der nationalen Finanzen sind, ist es höchst unwahrscheinlich, dass sie jemals eine echte Bedrohung oder ein Rivale für Bitcoin und andere dezentrale Kryptowährungen darstellen. Der jüngste digitale Yuan-Versuch in China hat nicht nur gezeigt, dass die Verbraucher nicht sehr an CBDCs interessiert zu sein scheinen, sondern es ist auch klar, dass CBDCs nicht die derzeit wichtigsten Vorteile von Krypto bieten: Schutz vor Inflation, Selbstverwaltung und Privatsphäre.

CBDCs: Banken lieben sie, die Leute kümmern sich nicht wirklich darum

Rund 80% der Zentralbanken der Welt untersuchen CBDCs in gewisser Weise, nach Angaben der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich. Allerdings sind nur wenige in ihrer Forschung so weit fortgeschritten wie die Volksbank von China, die diesen Monat in Shenzhen, China, einen Prozess durchgeführt hat. Es verteilte rund 1,5 Millionen US-Dollar an digitalen Yuan an 50.000 Teilnehmer, die das digitale Geld über eine Smartphone-App erhielten.

Engagement der Zentralbanken in der CBDC-Arbeit. Quelle: Bank für Internationalen Zahlungsausgleich

Der Versuch war rein technisch erfolgreich, aber Berichte vor Ort legen nahe dass seine Teilnehmer vom digitalen Yuan nicht besonders beeindruckt waren. Viele gaben an, dass sie vorhandene digitale Zahlungs-Apps wie Alipay und WeChat Pay bevorzugen, während andere keinen offensichtlichen Vorteil bei der Verwendung der digitalen Währung sahen (außer dass sie kostenlos an sie verteilt wurde)..

„Alipay und WeChat Pay sind schon lange nicht mehr da. Die neue digitale Währung ähnelt denen, daher ist es ziemlich spät, mit dem Test zu beginnen “, sagte ein Teilnehmer im Gespräch mit Reuters.

Ein anderer sagte: “Ich habe nicht vor, es wieder zu verwenden. Es sei denn, es gibt natürlich noch einen roten Umschlag. “

Es mag aufschlussreich sein, darauf hinzuweisen, dass China – ein autoritärer Einparteienstaat, der seinen Einwohnern nach Belieben neue Gesetze und Bräuche auferlegen kann – die Anklage bei der Prüfung von CBDCs anführt. Mit anderen Worten, die Menschen selbst sehen keinen großen Bedarf an einer digitalen Währung der Zentralbank, aber die chinesische Regierung ist eine der wenigen weltweit, die die Menschen dazu zwingen kann, sie zu verwenden.

Vorteile für Banken und Regierungen, nicht für Einzelpersonen

Wenn Sie sich die anderen CBDCs ansehen, die an anderer Stelle geplant oder sogar getestet wurden, werden Sie feststellen, dass die meisten Vorteile den Zentralbanken, Regierungen und Unternehmen zugute kommen, die sie einführen.

Zum Beispiel die Sociète Generale hat im Mai eine Zahlung für Anleihen in Höhe von 40 Mio. € geleistet, Verwendung digitaler Euro der Banque de France zur Abwicklung der Transaktion. Solche digitalen Euro werden, nach Sociète Generale, “Wegbereiter für die Automatisierung und Verkürzung von Zahlungsprozessen mit vereinfachten Marktinfrastrukturen und verstärkter Sicherheit.”

Diese Vereinfachung der Prozesse wird nur Zentral- und Privatbanken zugute kommen und der Öffentlichkeit nur sehr wenig helfen, es sei denn, Einsparungen werden an die Verbraucher weitergegeben (was zweifelhaft ist). Wie die Europäische Zentralbank in dargelegt hat ein Oktober-Bericht über CBDCs, Bei der Förderung von CBDCs geht es mehr um Digitalisierung, Effizienz und die Untergrabung „unregulierter“ Zahlungslösungen als um alles andere.

Quelle: Europäische Zentralbank

Ebenso die schwedische Zentralbank – die Riksbank – hat bestätigt dass “das Anbieten einer E-Krone, die jedem zur Verfügung steht, auch das Risiko verringert, dass die Position der Krone durch konkurrierende Alternativen in privaten Währungen geschwächt wird.”

Ein weiterer großer Vorteil von CBDCs für Zentralbanken ist Transparenz und Rückverfolgbarkeit. Wie das Weltwirtschaftsforum zur Kenntnis genommen im August: „Eine Erhöhung der Transparenz und Rückverfolgbarkeit kann vor Geldwäsche und anderen Formen der Finanzkriminalität schützen. Für die Zentralbanken ist der wichtigste Vorteil die Fähigkeit, die Einhaltung von Vorschriften und die Wirksamkeit der Geldpolitik zu verbessern. “

Mit einer digitalen Währung der Zentralbank können die nationalen Regierungen den Geldfluss detaillierter als je zuvor überwachen. Insofern dies die tatsächliche kriminelle Aktivität einschränkt, wird es ein Plus sein, aber es kann sehr wohl auf Kosten der persönlichen Freiheit gehen, mit Berichten zufolge verhaftete China uigurische Muslime die zum Beispiel Geld per Banküberweisung ins Ausland senden.

Bitcoin und Crypto sind besser

Dies bringt uns zu Krypto und Bitcoin, die durch ihre Dezentralisierung und Pseudonymisierung Einzelpersonen – insbesondere in repressiven Regimen – mit einem gewissen Maß an finanzieller Autonomie würden sie niemals von einem CBDC erhalten.

Während Krypto noch unausgereift ist, liegen seine Vorteile beim Benutzer. Sie gewährt Regierungen oder Zentralbanken keine zusätzliche Macht, was erklären würde, warum Verschiedene autoritäre Regime haben in den letzten Jahren versucht, ihre Verwendung einzuschränken.

Während die Ablösung von Bitcoin von der Geldpolitik für Regierungen, die Wirtschaftsindikatoren wie Zinssätze und Inflation kontrollieren möchten, negativ ist, ist sie für diejenigen, die Bitcoin und andere Kryptowährungen halten, normalerweise positiv. Bitcoin hat sich nun zu einem relativ nichtflüchtigen Wertspeicher mutiert Eine wachsende Zahl von Institutionen und Unternehmen kauft es als Absicherung gegen Inflation auf.

Im Gegensatz zu einem CBDC hat Bitcoin nichts mit der Fiat-Währung eines Landes zu tun, was bedeutet, dass es seinen Wert halten (oder erhöhen) kann, während diese Währung (und jedes darauf basierende CBDC) unter Inflation leidet. Es ermöglicht auch die Selbstverwaltung, während CBDCs wahrscheinlich in Apps oder Konten gehalten werden, die von Zentral- oder Privatbanken kontrolliert werden.

Dies ist genau das, was die Teilnehmer an der digitalen Yuan-Studie in Shenzhen verpasst haben: ein Vorteil, den Sie normalerweise nicht von bestehenden Währungen und Zahlungsdiensten erhalten. Bitcoin bietet genau das, um der Inflation entgegenzuwirken und ein höheres Maß an finanzieller Autonomie zu gewährleisten. Aus diesem Grund werden CBDCs wenig oder gar nichts tun, um ihren wachsenden Status zu untergraben.