Daten zeigen Bitcoin-Preis und Marktstabilisierung auf höherem Niveau

Da der Preis für Bitcoin in die Region über 19.000 USD zurückkehrt, zeigen Daten aus verschiedenen Quellen, dass sich der Markt auf einem höheren Niveau stabilisiert und die Wahrscheinlichkeit erheblicher Korrekturen oder Abstürze verringert.

Kennzahlen zu Volatilität, BTC-Flows, Futures-Prämien und Handelszeiten deuten auf eine Abkühlung und Normalisierung des Bitcoin-Marktes hin. Der Markt ist jetzt einem geringeren Verkaufsdruck ausgesetzt, wodurch er besser in der Lage ist, angesichts eingehender institutioneller Investitionen in Bitcoin zu wachsen.

Mit anderen Worten, die oben genannten Indikatoren sind ein weiterer Beweis dafür, dass sich die Rallye 2020 deutlich von der Rallye 2017 unterscheidet und dass sich der Markt tatsächlich um einen Bitcoin-Preis im Bereich von 18.000 bis 19.500 USD konsolidiert hat, zumindest bis die Nachfrage wieder steigt.

Die Volatilität deutet auf eine Einschränkung des Abwärtstrends beim Bitcoin-Preis hin

Die vielleicht aufschlussreichste und wichtigste Messgröße für den aktuellen Bullenmarkt ist, dass die Volatilität von Bitcoin (historisch gesehen) relativ niedrig geblieben ist, obwohl die Kryptowährung in etwas mehr als einem Monat von rund 10.500 USD auf ein Allzeithoch von 19.860 USD gestiegen ist.

Als in London ansässiges Analyseunternehmen Skew hat am 8. Dezember getwittert, Die diesjährige Rallye kann als „ruhig“ bezeichnet werden, da die Volatilität immer noch unter dem Niveau von 2017, 2018, 2019 und März 2020 liegt (als Bitcoin zusammen mit dem Aktienmarkt abstürzte)..

Quelle: Twitter / Skew

Wie die obige Grafik zeigt, liegen alle Zeitrahmen für die realisierte (d. H. Tatsächliche) Volatilität unter den in den Vorjahren beobachteten Spitzenwerten, was darauf hinweist, dass die jüngsten Bewegungen von Bitcoin nur geringe Nachteile hatten. Dies ist ein gutes Zeichen für die Möglichkeit, den jüngsten Bullenmarkt aufrechtzuerhalten und langfristig auf einem höheren Niveau zu konsolidieren.

Verkaufsdruck und Finanzierungsraten

Angesichts der Tatsache, dass die Volatilität relativ gering war, obwohl sich der Preis für Bitcoin in ein paar Monaten fast verdoppelt hat, bedeutet dies, dass vergleichsweise wenig verkauft wurde. Diese Annahme wird durch die neuesten Daten zu den Zuflüssen an Börsen gestützt, die tendenziell zunehmen, wenn sich Bitcoin-Inhaber auf den Verkauf vorbereiten.

Als die Die folgende Grafik aus der Kettenanalyse zeigt, Die Zuflüsse sind von einem Höchststand von rund 2,68 Mrd. USD am 26. November auf 857,5 Mio. USD am 13. Dezember zurückgegangen.

Quelle: Kettenanalyse

Einfach ausgedrückt hat der Verkaufsdruck abgenommen, und immer mehr Händler erwarten, dass der Bitcoin-Preis entweder stabil bleibt oder steigt.

Auch dieses Bild wird durch ein weiteres Datenelement weiter konkretisiert: Futures-Prämien und Finanzierungsraten, die haben einen Rückgang gezeigt.

Quelle: Twitter / Arkane Forschung

Ein Rückgang der Refinanzierungsraten bedeutet im Wesentlichen, dass sich der Markt abkühlt. Wenn die Zinssätze deutlich über 0% liegen (z. B. 0,10%), bedeutet dies, dass Anleger, die Futures-Kontrakte abschließen, zunehmend Long-Positionen eingehen. Wenn sie unter 0% liegen (wie Ende Oktober / Anfang November), bedeutet dies, dass Futures Verträge sind netto kurz.

Grundsätzlich bedeutet eine Konvergenz zu durchschnittlichen Finanzierungsraten von 0%, dass der Markt weder zu bullisch noch zu bärisch ist. Dies ist auf lange Sicht gut für Bitcoin, da es nicht nur darauf hinweist, dass der letzte Preis nicht durch eine Art kurzfristige Manie oder Blase gestützt wird, sondern auch, dass der Markt nicht erwartet, dass der Preis sinkt (was ist das, was angezeigt würde, wenn die Finanzierungsrate negativ wäre).

Es gibt einen guten Grund, warum sich der Markt diesmal konsequenter und moderater verhält: Die Rallye wird zunehmend von Institutionen vorangetrieben.

Diese Ansicht wird nicht nur durch aktuelle anekdotische Beweise und Nachrichten gestützt, sondern auch durch Handelsdaten, die deutet auf einen Rückgang des Handels an Wochenenden hin, Genau zu der Zeit, in der institutionelle Händler dringend benötigte Freizeit haben.

Quelle: Twitter / Skew

Beachten Sie die letzten beiden Daten auf diesem Chart, den 5. und den 6. Dezember. Dies waren jeweils ein Samstag und ein Sonntag, und sie zeigen einen deutlichen Rückgang des täglichen Handelsvolumens. Gleiches gilt für den 28. und 29. November, den 21. und 22. November, den 14. und 15. November sowie den 7. und 8. November.

Dies mag wie ein harmloses Detail erscheinen, aber es zeigt, dass sich Bitcoin zunehmend wie der „traditionelle“ Aktienmarkt verhält und immer mehr von institutionellen Anlegern angetrieben wird, die zunehmend einen größeren Anteil am Gesamtmarkt ausmachen. Dies wird auch durch angezeigt die Korrelation des Bitcoin-Preises mit dem S.&P 500, das seit Mitte April neue Allzeithochs erreicht hat.

Quelle: CoinMetrics

Bitcoin wird zu einer stabileren Münze

Viele Analysten und Händler haben bereits berichtet, dass die Rallye 2020 „diesmal anders“ ist, aber die obigen Daten zeigen, dass dies wirklich der Fall ist. Ja, wir können die Möglichkeit einer Korrektur von Bitcoin nicht vollständig ausschließen, aber eine Vielzahl von Kennzahlen zeigt, dass der Bitcoin-Markt jetzt stabiler ist als je zuvor.

Eine weitere aufschlussreiche Information ist der Prozentsatz des gesamten Bitcoin-Angebots, der seit mindestens drei Jahren nicht mehr gehandelt oder getätigt wurde. Laut Glasknoten, Dieser Prozentsatz erreichte am 14. Dezember ein Allzeithoch, 33,406% erreichen. Wie die folgende Tabelle zeigt, ist diese Zahl im Jahr 2020 stark gestiegen.

Quelle: Twitter / glassnode

Wenn Sie solche Informationen mit den aktuellen Nachrichten über zunehmende institutionelle Investitionen in Bitcoin kombinieren – MassMutual – Es wird schwierig, den Verdacht zu zerstreuen, dass der Bitcoin-Preis mittel- bis langfristig weiter steigen wird. Der Bitcoin-Markt hat sich um das Niveau von 19.000 USD stabilisiert und konsolidiert. Jetzt ist er gut aufgestellt, um auf dieser Grundlage aufzubauen und schrittweise von einem Plateau zum anderen zu springen.