15% aller Kryptowährungen erfahren regelmäßige Pumpen und Dumps

Forscher haben herausgefunden, dass Pump-and-Dump-Systeme auf dem Kryptomarkt außerordentlich verbreitet sind, wobei 15% aller Kryptowährungen regelmäßig gepumpt und entleert werden. Posting ihre Studie über SSRN, Forscher der University of Technology Sydney identifizierten in einem Zeitraum von sieben Monaten zwischen Dezember 2017 und Juni 2018 355 separate Pumpen.

Die Autoren beschrieben das Ausmaß der Preismanipulation in Krypto als “in modernen Märkten beispiellos”. Ihre Ergebnisse unterstreichen die Sorgfalt und Rücksichtnahme, die Anleger aufbringen müssen, um nicht von Pump-and-Dump-Betrug mitgerissen zu werden.

Während andere Untersuchungen auch auf die Regelmäßigkeit von Pumpen in Krypto hingewiesen haben, stellen die neuen Untersuchungen auch fest, dass Münzen mit niedriger Obergrenze eher manipuliert werden als Münzen mit großer Obergrenze wie Bitcoin. Dies bedeutet, dass Anleger ihre Risiken reduzieren können, indem sie kleinere oder neuere Münzen vermeiden, die ohne besonderen Grund auf mysteriöse Weise springen.

Pump- und Dump-Systeme sind in der Krypto weit verbreitet

Die Untersuchung ergab auch, dass die von ihnen identifizierten 355 Pump-and-Dump-Systeme für Handelsaktivitäten in Höhe von rund 350 Millionen US-Dollar verantwortlich waren. Dies brachte den Organisatoren der Programme einen Gewinn von rund 6 Millionen US-Dollar ein.

Um dies in eine gewisse Perspektive zu rücken, sagen die Autoren, dass das Ausmaß und die Häufigkeit von Preismanipulationen die einer ähnlichen Manipulation auf den alten Finanzmärkten erheblich in den Schatten stellen.

“Wenn man das Ausmaß der Manipulation mit den traditionellen Aktienmärkten vergleicht, ist es exponentiell höher”, so Anirudh Dhawan, einer der Autoren des Papiers, sagte Yahoo! Finanzen.

“Selbst bei den Penny Stocks, den OTC-Aktienmärkten, gibt es innerhalb von 10 Jahren einige hundert Fälle. Hier haben Sie innerhalb weniger Monate mehr als 300 Fälle. “

Die Autoren haben im Zeitraum von sieben Monaten ihrer Studie 1.307 verschiedene Kryptowährungen untersucht. 197 dieser Münzen wurden während dieses Fensters einer Pump-and-Dump-Manipulation unterzogen, was 15% der Gesamtprobe entspricht. Von diesen 197 Münzen gibt es durchschnittlich 1,80 Pumpen pro Münze und 2,67 Pumpen pro “Pumpentag” (d. H. Einen Tag, an dem mindestens ein Manipulationsfall vorliegt)..

Die durchschnittliche Pumpe erhöht den Preis der Zielmünze um 65%. Quelle: Anirudh Dhawan und Tālis J. Putniņš

Wie die Autoren schreiben, bedeutet dies, dass Pump-and-Dump-Schemata ein allgemeines und regelmäßiges Merkmal des Krypto-Ökosystems sind.

„In 133 von 175 Tagen in unserer Stichprobe gibt es an 133 Tagen mindestens eine Pumpe, was darauf hinweist, dass durchschnittlich fast eine Pumpe pro Tag vorhanden ist. Eine derart hohe Manipulationsrate ist auf den Finanzmärkten beispiellos. “

Andere Forschung

Diese neueste Studie ist nicht die einzige Studie, die darauf hinweist, dass Pump-and-Dump-Systeme ein wesentlicher Bestandteil des Kryptomarktes sind.

Im ein Konferenzpapier vom August 2019, Forscher vom Imperial College London identifizierten in den acht Monaten zwischen dem 17. Juni 2018 und dem 26. Februar 2019 412 Pump-and-Dump-Aktivitäten. Sie fanden auch heraus, dass Cryptopia, Yobit, Binance und Bittrex die beliebtesten Börsen für Pumpengruppen waren.

Quelle: Jiahua Xu, Benjamin Livshits

Wie die Autoren in der Schlussfolgerung des Papiers geschrieben haben:

“Die Studie zeigt, dass die Pump-and-Dump-Aktivitäten auf dem Kryptomarkt weiterhin bestehen und die treibende Kraft für das monatliche Handelsvolumen in zweistelliger Millionenhöhe sind.”

Quelle: Jiahua Xu, Benjamin Livshits

Ein weiterer 2019 Papier, Von Forschern verschiedener Universitäten wurden erstaunliche 4.818 Pump-and-Dump-Programme identifiziert, die in nur sechs Monaten (zwischen Januar 2018 und Juli 2018) auf Telegramm und Zwietracht organisiert wurden. Es kam auch zu dem Schluss, dass zehn Prozent der Pumpen auf Telegram den Preis (der Zielkrypto) in nur fünf Minuten um über 18 Prozent erhöhten, während zehn Prozent der Programme auf Discord den Preis um 12 Prozent erhöhten.

“Diese umfassenden Daten liefern das erste Maß für den Umfang von Pump- und Dump-Schemata mit Kryptowährungen und legen nahe, dass dieses Phänomen weit verbreitet ist”, schreiben die Autoren.

Was Händler tun können, um Verbrennungen zu vermeiden

Eine der interessanten Erkenntnisse der neuen Forschung ist, dass Pump-and-Dump-Systeme nicht nur zahlreich, sondern auch in Bezug auf die Anzahl der an ihnen teilnehmenden Personen ziemlich weit verbreitet sind.

Die neue Zeitung der University of Technology in Sydney stellte fest, dass die 355 von ihnen überwachten Programme insgesamt 23 Millionen Teilnehmer hatten. Dies ist eine hohe Zahl und legt nahe, dass ein großer Teil der vorhandenen Kryptohändler tatsächlich in Pumpen und Dumps aktiv ist.

Die Zeitung des Imperial College London aus dem Jahr 2019 stellte jedoch fest, dass die meisten Teilnehmer an Pumpen im Gegensatz zu den Administratoren der Systeme nicht wirklich profitieren.

Die Autoren schrieben: „Den Pumpenteilnehmern ist allgemein bekannt, dass Administratoren am meisten von einer Pumpe profitieren. Warum gibt es immer noch Leute, die sich für eine Pumpe begeistern, angesichts der Gefahr, von den Admins abgezockt zu werden? Weil die Leute glauben, dass sie diese Münzen zu einem noch höheren Preis an andere „größere Narren“ verkaufen können. “

Angenommen, Sie möchten sich nicht auf Pumpensysteme einlassen, und wenn Sie vermeiden möchten, dass Sie sich von deren Auswirkungen auf die Preise von Kryptowährungen täuschen lassen, können Sie zwei allgemeine Regeln anwenden, um die Sicherheit zu gewährleisten.

Vermeiden Sie zunächst Small-Cap-Kryptowährungen. Das neue Papier stellte fest, dass “mit der Verdoppelung der Marktkapitalisierung [einer Kryptowährung] die Wahrscheinlichkeit, gepumpt zu werden, um 14,79% abnimmt”.

gleichfalls, eine Studie vom Mai 2020 Italienische Forscher untersuchten 343 Pump-and-Dump-Vorgänge und stellten fest, dass „100 der für Pump and Dumps verwendeten Münzen eine Marktkapitalisierung von weniger als 20 Millionen Dollar aufweisen, 34 davon weniger als 1 Million.“

Eine andere Sache, auf die Händler achten müssen, sind plötzliche Spitzen im Handelsvolumen, insbesondere bei Münzen mit kleinerer Obergrenze.

“Das Handelsvolumen an Manipulationstagen beträgt etwa das 13,5-fache des üblichen Tagesvolumens”, schrieben die Autoren der Studie der University of Technology Sydney.

Ein plötzlicher Anstieg des Handelsvolumens oder der Aufträge ohne ersichtlichen Grund ist ein starkes Signal dafür, dass wahrscheinlich eine Pumpe stattfindet. Laut der Studie des Imperial College London aus dem Jahr 2019 beginnt die Müllkippe oft „einige Minuten (manchmal zehn Sekunden) nach dem Start der Pumpe“, sodass Händler wirklich nur sehr wenig Zeit haben, selbst von einer Pumpe zu profitieren.

Die meisten Händler sollten jedoch vermeiden, sich durch Pump-and-Dump-Systeme zu verletzen, da sie weiterhin großen Verdacht auf Münzen mit niedrigerer Obergrenze und Münzen haben, bei denen plötzlich große Volumensprünge auftreten. Der eigentliche Trick besteht natürlich darin, zu lernen, wie man nicht von den Märkten für größere Münzen verletzt wird, aber das ist eine Lektion für einen anderen Tag …