Морган Стенли (NYSE: MS), една от най-етажните инвестиционни банки на Уолстрийт, ще закупи онлайн брокерство на дребно ETrade (NASDAQ: ETFC) за 13 милиарда долара. Съгласно условията на споразумението, акционерите на ETrade ще получат 1.0432 акции на Morgan Stanley за всяка акция на ETrade, което представлява заплата за акция от $ 58.74 въз основа на цената на затваряне на обикновените акции на Morgan Stanley на 19 февруари 2020 г..

Акциите в ETrade скочиха с около 25% при предварителната търговия, докато акциите на Morgan Stanely потънаха в новините.

Този ход ще сдвои инвестиционна банка, която предлага управление на богатството, първокласни брокерски услуги и други, с един от най-големите брокерски посредници, които наскоро бяха притиснати от нововъзникващите Robo-съветници и други Fintechs, които предоставят подобни услуги на по-ниска цена.

Комбинираната операция ще изисква над 3 трилиона долара клиентски активи, както и 8,2 милиона клиентски взаимоотношения и сметки. Двете фирми очакват синергия да възникне чрез сдвояване на услуги за управление на богатството в мащаб. Според съобщение сливането „позиционира Morgan Stanley като водещ играч и в трите канала: финансово консултиране, работно място и самоуправление“.

Днес ETrade има над 5,2 милиона клиентски акаунта с над 360 милиарда щатски клиентски активи, добавяйки към съществуващите 3 милиона клиентски взаимоотношения на Morgan Stanley и 2,7 трилиона долара клиентски активи. Morgan Stanley има и 15 500 човешки съветници.

Джеймс Горман, председател и главен изпълнителен директор на Morgan Stanley, каза, че Etrade представлява изключителен растеж за техния бизнес и ще им помогне да „скочат напред“ стратегията си за управление на инвестициите.

„Комбинацията добавя емблематична марка в канала директно към потребителя към нашия водещ модел, ръководен от съветници, като същевременно създава водещ доставчик на работни места за корпорации и техните служители. Продуктите на ETrade, иновациите в технологиите и утвърдената марка ще помогнат за позиционирането на Morgan Stanley като водещ играч и в трите канала: Финансово консултиране, Самоуправление и Работно място. В допълнение, това продължава десетгодишния преход на нашата фирма към по-балансиран лек бизнес микс, подчертавайки по-трайни източници на приходи. “

Майк Пици, главен изпълнителен директор на ETrade, ще се присъедини към Morgan Stanley и ще продължи да ръководи брокерския бизнес.

Pizza заяви, че фирмата му постоянно нарушава статуквото:

„Присъединявайки се към Morgan Stanley, ние ще можем да издигнем комбинираното ни предложение на следващото ниво и да предоставим още по-изчерпателен набор от възможности за управление на богатството. Представянето на марката и предложенията на ETrade под чадъра на Morgan Stanley създава наистина вълнуващо предложение за стойност на управлението на богатството и дава възможност на нашия колективен екип да обслужва далеч по-широк спектър от клиенти. “

Сделката ще добави 56 милиарда долара нискотарифни депозити, които ще осигурят значителни ползи от финансирането на Morgan Stanley.

При интеграцията, комбинираният бизнес за управление на богатството и инвестициите ще допринесе приблизително 57% от печалбите на фирмата преди данъчно облагане, с изключение на потенциалните полезни взаимодействия, в сравнение с едва приблизително 26% през 2010 г..

Morgan Stanley очаква придобиването да стане активен, след като бъдат реализирани напълно поетапни прогнозни разходи и синергии за финансиране.

Обединяването и добавянето на „нискоразходни депозити“ е интересно, тъй като индустрията на финансовите услуги преминава от тухли и хоросан към Fintechs, вдъхновени от AI, предоставящи сложни услуги на далеч по-широка аудитория в мащаб. Goldman Sachs води напред в традиционния свят на финансовите услуги, като стартира цифрова банка, като същевременно се фокусира и върху услугите за управление на богатството. ETrade вече предоставя банкови услуги на своите клиенти на дребно и Morgan Stanley може да види възможност да следва стратегия, подобна на тази, която Goldman направи с Marcus. Сливането изглежда като печеливша оферта.

Губещите в подобна сделка са традиционните банки, които остават затънали в наследени технологии, набъбнали служители и твърде много недвижими имоти. Това би трябвало веднага да включи други брокерски компании, като Stifel и други.

Конферентен разговор за обсъждане на обявената транзакция ще се проведе днес в 8:30 ч. Сутринта, домакин на председателя и главен изпълнителен директор на Morgan Stanley, Джеймс Горман; Morgan Stanley CFO, Джонатан Прузан; и изпълнителен директор на E * TRADE, Майкъл Пици. Обаждането и презентацията ще бъдат достъпни на www.morganstanley.com или чрез набиране на 1-877-895-9527 (вътрешен) и 1-706-679-2291 (международен); паролата е 5097722. За да прослушате възпроизвеждането, моля, посетете нашия уебсайт или наберете: 1-855-859-2056 (вътрешен) или 1-404-537-3406 (международен); паролата е 8469949.