Morgan Stanley (NYSE: MS), en af ​​de mest oplagrede investeringsbanker på Wall Street, vil købe detailmægler online ETrade (NASDAQ: ETFC) for 13 milliarder dollars. I henhold til aftalens vilkår modtager ETrade-aktionærer 1.0432 Morgan Stanley-aktier for hver ETrade-aktie, hvilket repræsenterer en vederlag pr..

Aktier i ETrade sprang med omkring 25% i handel før markedet, mens aktier i Morgan Stanely dyppede på nyhederne.

Flytningen vil parre en investeringsbank, der tilbyder formueforvaltning, førsteklasses mæglertjenester og mere med en af ​​de største detailmæglere, der for nylig er blevet presset af nye Robo-rådgivere og andre Fintechs, der leverer lignende tjenester til en lavere pris.

Den kombinerede operation vil kræve over $ 3 billioner i klientaktiver samt 8,2 millioner i klientrelationer og konti. De to virksomheder forventer, at der opstår synergi ved at parre formueforvaltningstjenester i stor skala. Ifølge en frigivelse placerer fusionen Morgan Stanley som en topspiller på tværs af alle tre kanaler: Financial Advisory, Workplace og Self-Directed.

I dag har ETrade over 5,2 millioner klientkonti med over $ 360 milliarder dollar i detailklientaktiver, hvilket føjer til Morgan Stanleys eksisterende 3 millioner klientrelationer og $ 2,7 billioner af klientaktiver. Morgan Stanley har også 15.500 menneskelige rådgivere.

James Gorman, formand og administrerende direktør for Morgan Stanley, sagde, at Etrade repræsenterer ekstraordinær vækst for deres forretning og vil hjælpe dem med at “springe frem” deres investeringsstyringsstrategi.

”Kombinationen tilføjer et ikonisk brand i direkte-til-forbruger-kanalen til vores førende rådgiverdrevne model, samtidig med at den skaber en førende Workplace Wealth-udbyder til virksomheder og deres medarbejdere. ETrades produkter, innovation inden for teknologi og etableret brand hjælper med at positionere Morgan Stanley som en topspiller på tværs af alle tre kanaler: Financial Advisory, Self-Directed og Workplace. Derudover fortsætter dette den tiårs lange overgang af vores firma til et mere balancebaseret forretningsmix, der understreger mere holdbare indtægtskilder. ”

Mike Pizzi, administrerende direktør for ETrade, tiltræder Morgan Stanley og vil fortsætte med at drive mæglervirksomhed.

Pizza sagde, at hans firma konsekvent har forstyrret status quo:

”Ved at tilslutte os Morgan Stanley vil vi være i stand til at tage vores samlede tilbud til det næste niveau og levere en endnu mere omfattende række velstandsstyringsfunktioner. At bringe ETrades mærke og tilbud under Morgan Stanley-paraplyen skaber et virkelig spændende værdiforvaltningsforhold og gør det muligt for vores kollektive team at betjene et langt bredere spektrum af kunder. ”

Transaktionen vil tilføje 56 milliarder dollars af billige indskud, hvilket giver Morgan Stanley betydelige finansieringsfordele.

Efter integration bidrager de kombinerede Wealth- og Investment Management-virksomheder med ca. 57% af virksomhedens overskud før skat eksklusive potentielle synergier mod kun ca. 26% i 2010.

Morgan Stanley forventer, at overtagelsen vil være tilfredsstillende, når fuldt indfasede anslåede omkostninger og finansieringssynergier er realiseret.

Fusionen og tilføjelsen af ​​”billige indskud” er interessant, da den finansielle serviceindustri overgår fra mursten og mørtel til AI-infunderede Fintechs, der leverer sofistikerede tjenester til et langt bredere publikum. Goldman Sachs har ført an i den traditionelle finansielle serviceverden ved at starte en digital bank, mens hun også fokuserer på formueringsstyringstjenester. ETrade leverer allerede banktjenester til detailkunder, og Morgan Stanley ser muligvis en mulighed for at forfølge en strategi svarende til, hvad Goldman gjorde med Marcus. Fusionen ser ud til at være et win-win-forslag.

Taberne i en aftale som denne er traditionelle banker, der forbliver fast i arvsteknologi, et oppustet antal ansatte og for meget fast ejendom. Dette bør sætte andre mæglervirksomheder, som Stifel og mere, straks i spil.

Et konferencesamtale for at drøfte den annoncerede transaktion vil blive afholdt i dag kl. 8.30 ET, vært af Morgan Stanley formand og administrerende direktør, James Gorman; Morgan Stanley CFO, Jonathan Pruzan; og E * TRADE CEO, Michael Pizzi. Opkaldet og præsentationen vil være tilgængelig på www.morganstanley.com eller ved at ringe til 1-877-895-9527 (indenrigs) og 1-706-679-2291 (international); adgangskoden er 5097722. For at lytte til afspilningen skal du besøge vores websted eller ringe: 1-855-859-2056 (indenlandsk) eller 1-404-537-3406 (international); adgangskoden er 8469949.