Morgan Stanley (NYSE: EM), un dels bancs d’inversió més coneguts de Wall Street, comprarà corretatge en línia al detall ETrade (NASDAQ: ETFC) per 13.000 milions de dòlars. Segons els termes de l’acord, els accionistes d’ETrade rebran 1.0432 accions de Morgan Stanley per cada acció d’ETrade, que representen una contraprestació per acció de 58,74 dòlars en funció del preu de tancament de les accions ordinàries de Morgan Stanley el 19 de febrer de 2020.

Les accions d’ETrade van augmentar al voltant d’un 25% en la negociació prèvia al mercat, mentre que les accions de Morgan Stanely van caure en les notícies.

El moviment permetrà combinar un banc d’inversions que ofereix gestió de riquesa, serveis d’intermediació privilegiada i molt més amb un dels corredors minoristes més grans que han estat pressionats recentment per emergents Robo-assessors i altres Fintech que ofereixen serveis similars a un cost inferior..

L’operació combinada reclamarà més de 3 bilions de dòlars en actius de clients, així com 8,2 milions en relacions i comptes amb els clients. Les dues empreses esperen que sorgeixi una sinergia mitjançant l’aparellament de serveis de gestió patrimonial a escala. Segons un comunicat, la fusió “posiciona a Morgan Stanley com un dels millors jugadors en els tres canals: assessorament financer, lloc de treball i autodirigit”.

Avui, ETrade té més de 5,2 milions de comptes de clients amb més de 360.000 milions de dòlars d’actius de clients minoristes, cosa que s’afegeix a les relacions existents de Morgan Stanley amb 3 milions de clients i 2,7 bilions de dòlars d’actius de clients. Morgan Stanley també té 15.500 assessors humans.

James Gorman, president i conseller delegat de Morgan Stanley, va dir que Etrade representa un creixement extraordinari per al seu negoci i els ajudarà a “saltar endavant” la seva estratègia de gestió d’inversions.

“La combinació afegeix una marca icònica al canal directe al consumidor al nostre model líder en assessorament, alhora que crea un proveïdor de riquesa de lloc de treball principal per a les corporacions i els seus empleats. Els productes d’ETrade, la innovació tecnològica i la marca consolidada ajudaran a posicionar Morgan Stanley com a actor de primera línia en els tres canals: assessorament financer, autodirecció i lloc de treball. A més, això continua la transició de deu anys de la nostra empresa a una combinació de negocis amb més balanç, fent èmfasi en fonts d’ingressos més duradores ”.

Mike Pizzi, conseller delegat d’ETrade, s’unirà a Morgan Stanley i continuarà dirigint el negoci de corretatge.

Pizza va dir que la seva empresa ha alterat constantment el statu quo:

“Unint-nos a Morgan Stanley, podrem portar la nostra oferta combinada al següent nivell i oferir un conjunt encara més complet de capacitats de gestió de riquesa. Incorporar la marca i les ofertes d’ETrade sota el paraigua de Morgan Stanley crea una proposta de valor de gestió de patrimoni realment emocionant i permet al nostre equip col·lectiu atendre un espectre de clients molt més ampli “.

La transacció afegirà 56.000 milions de dòlars en dipòsits de baix cost, que proporcionaran importants beneficis financers a Morgan Stanley.

Després de la integració, els negocis combinats de gestió de riquesa i inversions aportaran aproximadament el 57% dels beneficis abans d’impostos de l’empresa, excloent les sinergies potencials, en comparació amb només aproximadament el 26% del 2010.

Morgan Stanley espera que l’adquisició sigui realitzada un cop es realitzin les sinergies de finançament i de cost estimat.

La fusió i addició de “dipòsits de baix cost” és interessant ja que la indústria dels serveis financers transita de maó i morter a Fintechs amb infusió d’AI que proporciona serveis sofisticats a un públic molt més ampli a escala. Goldman Sachs ha liderat el camí en el món dels serveis financers tradicionals mitjançant el llançament d’un banc digital alhora que se centra en els serveis de gestió de riquesa. ETrade ja proporciona serveis bancaris als seus clients minoristes i Morgan Stanley pot veure l’oportunitat de seguir una estratègia similar a la que Goldman va fer amb Marcus. La fusió sembla ser una proposta de guanyar-guanyar.

Els perdedors d’un acord com aquest són els bancs tradicionals que segueixen sumits en la tecnologia heretada, un nombre de treballadors inflat i massa immobles. Això hauria de posar immediatament en joc altres corredories, com Stifel i molt més.

Avui es farà una conferència telefònica per debatre la transacció anunciada a les 8:30 a.m. ET, organitzada pel president i conseller delegat de Morgan Stanley, James Gorman; El director financer de Morgan Stanley, Jonathan Pruzan; i el conseller delegat d’E * TRADE, Michael Pizzi. La trucada i la presentació estaran disponibles a www.morganstanley.com o marcant al 1-877-895-9527 (nacional) i al 1-706-679-2291 (internacional); la contrasenya és 5097722. Per escoltar la reproducció, visiteu el nostre lloc web o marqueu: 1-855-859-2056 (nacional) o 1-404-537-3406 (internacional); la contrasenya és 8469949.