Als der chinesische Staatsrat im Juli seine Richtlinien für die Internet-Finanzbranche herausgab, war die Ermutigung der Regierung durch die Regierung, Banken für Depotbanken, die für Plattformtransaktionen verwendet werden, Depotbankdienstleistungen zu erbringen, die am meisten diskutierte Richtlinie unter Plattformbetreibern.

Viele haben diese Aussage dahingehend interpretiert, dass Plattformen über Anlegergelder verfügen müssen, die von Banken betreut werden, und haben daher begonnen, sich zu bemühen, um die guten Seiten der Banken zu erreichen. Da die lang erwarteten Regeln für die Online-Kreditvergabe jedoch noch nicht von der Chinesische Bankenaufsichtsbehörde (CBRC) müssen die Regel und die Durchsetzung der obligatorischen Bankverwahrung noch festgelegt werden.

Derzeit nach www.01caijing.com, Auf einer Nachrichten-Website über Chinas Internet-Finanzsektor gab es zum 31. Oktober 2015 in China 1.909 Online-Kreditplattformen im normalen Betrieb. Anlegerfonds auf diesen Plattformen werden auf verschiedene Arten verwaltet, darunter:

• Nicht getrennt und vollständig zusammen mit den Eigenmitteln der Plattform zusammengefasst
• Getrenntes Konto, aber immer noch zusammengefasst und von der Plattform kontrolliert
• Unter Kontoverwaltung durch ein Drittzahlungsunternehmen, bei dem sich die Gelder jedes Anlegers auf einem individuellen Konto befinden
• Unter Kontoverwaltung durch eine Bank, bei der sich das Geld jedes Anlegers auf einem individuellen Konto befindet

Kleinere, riskantere Plattformen verwalten Kundengelder im Allgemeinen nicht getrennt, während größere, seriösere Plattformen in der Regel die Verwahrung durch ein lizenziertes Drittanbieter-Zahlungsunternehmen nutzen. Es ist nur ein Fall einer ordnungsgemäßen Bankverwaltung bekannt, nämlich die im Juli begonnene Partnerschaft zwischen Jimubox und der China Minsheng Bank. Beachten Sie, dass viele Plattformen zwar für die Inanspruchnahme von Bankverwaltungsdiensten werben, sich jedoch wahrscheinlich auf ihren vorläufigen Fonds für notleidende Kredite beziehen, der unter Verwahrung steht.

Welche Möglichkeiten haben Plattformen, wenn die Aufsichtsbehörden die Depotbank für Plattformen zur Pflicht machen??

Derzeit nur China Minsheng Bank Es ist bekannt, dass es einen voll funktionsfähigen Depotverwaltungsdienst für Online-Kreditplattformen gibt. Nichtstaatliche Banken dürften die ersten Schritte in diesem Geschäft sein, da sie tendenziell flinker sind und einen Service anbieten können, der für technologiebasierte Plattformen geeignet ist. Die China CITIC Bank ist die andere Bank, die bekanntermaßen P2P-Depotdienste anbietet. Ihr Service wurde jedoch in Zusammenarbeit mit einer Technologieplattform eines Drittanbieters entwickelt, und sie haben ihren Service noch nicht offiziell mit einer Plattform gestartet. Nachrichten über andere Banken, die diese Art von Service in Verbindung mit Zahlungsplattformen von Drittanbietern anbieten, sind unbestätigt.

Da ich die Möglichkeit geprüft habe, die Kontoverwaltungsdienste der Minsheng Bank für Fincera-Produkte zu nutzen, kann ich einen Einblick in die Gebühren und Bedingungen der Minsheng Bank für diese Dienste geben:

Bedingungen

• Plattformen müssen ein Grundkapital von mindestens 50 Mio. RMB haben.
• Mindestens 40% des Grundkapitals der Plattform müssen bei der Minsheng Bank als Risikoreservefonds hinterlegt werden, um Anleger zu bezahlen, falls die Plattform mit Kundengeldern abläuft oder bankrott geht.
• Plattformen müssen entweder Staatsunternehmen, öffentliche Unternehmen oder bekannte Risikokapitalunternehmen als Hauptaktionäre haben
• Die Plattformen müssen mindestens zwei leitende Angestellte mit jeweils mehr als 5 Jahren Erfahrung im Finanz- oder Risikomanagement haben.
• Plattform-Geschäftsmodelle dürfen keine Fondspools erstellen.

Gebühren

• Jährliche Gebühr von 200.000 RMB für kleinere kürzlich eingeführte Plattformen

  Jährliche Mindestgebühr von 0,05% des durchschnittlichen täglichen nicht investierten Kapitals der Kunden

• Jährliche Mindestgebühr von 0,2% des durchschnittlichen täglich investierten Kapitals der Kunden
• Die Gebühren für Geldtransfers auf das verwahrte Konto variieren je nach dem von der Plattform verwendeten Drittanbieter, können jedoch zwischen 0,1 und 0,3% jeder Transaktion liegen
• Kundenabhebungsgebühren, die für Kunden der Minsheng Bank kostenlos sind und für andere Banken zwischen 1 und 40 RMB variieren (wie auf der Jimubox-Website angegeben)
• Jährliche Gebühr von 20.000 RMB für Debitkarten-Authentifizierungsdienste

Für Plattformen, die derzeit Zahlungsunternehmen von Drittanbietern für die Verwahrung von Fonds einsetzen, würde ein Wechsel zu Minsheng eine enorme Erhöhung der Gebühren für die Plattform bedeuten. Im Vergleich dazu berechnet der Drittanbieter-Zahlungspartner, der für unsere Plattform Depotdienstleistungen erbringt, keine jährliche Servicegebühr und berechnet nur 0,17% für Überweisungen auf das Konto und 1 RMB pro Auszahlung.

Unsere Gespräche mit der Minsheng Bank sind mit ihrem internen Überprüfungsprozess in eine Sackgasse geraten. Vertreter von Minsheng haben mir mitgeteilt, dass sie CreditEase, einen der größten Online-Kreditgeber in China, abgelehnt haben, weil sie der Ansicht sind, dass sein Geschäftsmodell das Risiko birgt, von den Aufsichtsbehörden als Fondspool oder illegale Mittelbeschaffung eingestuft zu werden. Minsheng arbeitet seit einem Jahr auch mit Renrendai zusammen, einem der früheren Marktteilnehmer im Bereich Internetfinanzierung in China. Aufgrund „ständiger Änderungen in ihrem Geschäftsmodell“ müssen sie den Service jedoch noch vollständig mit ihnen starten. Bisher hat Renrendai als ersten Schritt in diesem Prozess sein vorläufiges Fondskonto nach Minsheng verlegt.

Wie schwierig ist es für eine Plattform, den Überprüfungsprozess von Minsheng zu durchlaufen? Im Folgenden finden Sie eine Übersicht über den von Fincera erlebten Prozess. Beachten Sie jedoch, dass dies möglicherweise nicht repräsentativ für den Prozess ist, den andere Plattformen erlebt haben, insbesondere solche mit engen Bank- und Regierungsbeziehungen.

• 6. Juli – Wir erfuhren von Minsheng, der Jimubox Depotdienste anbot, und begannen, Anfragen zu stellen, um mehr über den Dienst zu erfahren. Da wir keine direkten Kontaktinformationen online finden konnten, haben wir den Kundendienst um eine Überweisung gebeten.
• 24. Juli – Ein Kundenmanager einer lokalen Niederlassung besuchte die Büros von Fincera, um sich gegenseitig vorzustellen, und führte uns durch den Onboarding-Prozess, der die anfängliche Due Diligence und Überprüfung durch die regionale Niederlassung in Peking umfasste, bevor er zur Überprüfung an die Abteilung für Fondsverwahrung am Hauptsitz weitergeleitet wurde.
• 25. August – Nachdem ich einen Monat lang Materialien eingereicht hatte, um Minshengs Informationsanfragen zu erfüllen, wurde ich eingeladen, mich mit Vertretern der Internet-Finanzabteilung der regionalen Niederlassung in Peking zu treffen, um unseren Fall persönlich weiter zu prüfen. Im Anschluss an das Meeting wurden weitere Informationen zu Due Diligence-Anfragen angefordert, in denen Informationen zur Beteiligungsstruktur von Fincera, zu Risikomanagementpraktiken und Diagrammen zur Erläuterung unseres Geschäftsmodells angefordert wurden.
• 22. September – Es stellte sich heraus, dass Fincera die Überprüfung durch die regionale Niederlassung bestanden hatte und unser Antrag zur Überprüfung beim Hauptquartier eingereicht worden war. Der Abteilungsleiter für Internetfinanzierung der regionalen Niederlassung und der lokale Niederlassungspräsident besuchten unsere Büros zu einem Folgetreffen, um unser Geschäftsmodell besser zu verstehen.
• 30. September – Ein Vertreter einer örtlichen Niederlassung in Peking erklärte, dass es kein Problem mit der Überprüfung des Hauptsitzes geben sollte und dass Fincera ein Konto bei der Minsheng Bank eröffnen sollte, um die Einzahlung der anfänglichen Kaution vorzubereiten, die zur Einleitung des Engagements erforderlich ist. Minsheng forderte 40% unseres Grundkapitals, was in unserem Fall 1 Mrd. RMB betragen würde.
• 8. Oktober – Wir haben zusätzliche Due-Diligence-Anfragen von der HQ-Überprüfung und eine Einladung zu einem Treffen erhalten, um weitere Diskussionen zu führen.
• 12. Oktober – Ich habe mich mit einem Manager der Marketingabteilung der Fondsverwaltungsabteilung im Hauptquartier von Minsheng getroffen, um unser Geschäftsmodell weiter zu besprechen. Ich hatte den Eindruck, dass es auf diesen einen Manager ankommt, zu entscheiden, ob wir die Überprüfung bestehen, obwohl der offizielle Prozess laut einem Vertreter der regionalen Zweigstelle eine Stellungnahme von 5 anderen Abteilungen unter dem Dach der Abteilung für Fondsverwahrung erfordert. Es wäre wahrscheinlich, dass ich mich auch mit den 5 anderen Abteilungen treffen müsste, wenn wir diese Runde bestehen würden. Während des Meetings wurde ich darüber informiert, dass das Geschäftsmodell von Fincera nicht als P2P-Kreditvergabe angesehen wird und daher die Überprüfung des Hauptsitzes nicht bestehen würde. Zugegeben, wir sind eher ein Bilanzkreditgeber. Trotzdem haben wir Investoren auf unserer Plattform, die Fondsverwaltungsdienste benötigen.
• Ab dem 12. Oktober – Wir haben wiederholt Nachrichten von Vertretern lokaler und regionaler Niederlassungen erhalten, die uns davon überzeugen wollten, unser Geschäftsmodell zu ändern, damit wir die Überprüfung des Hauptsitzes bestehen können.

Nach 3 Monaten Hin und Her mit der Minsheng Bank durch Hierarchieebenen, Abteilungen und offiziell klingende Titel stießen wir an eine Wand. Während es möglich ist, dass Minsheng uns als Kunden annimmt, wenn wir unser Geschäftsmodell ändern, um ihre Überprüfung zu bestehen, würden wir wahrscheinlich die Meinung von 5 anderen Abteilungen benötigen, um ebenfalls zu unseren Gunsten zu sein. Wer weiß also, welche anderen Reifen wir haben würden? durchspringen? Jimubox brauchte 5 Monate, um die Integration mit Minsheng abzuschließen, nachdem die erste Partnerschaft im Februar bekannt gegeben wurde, und Renrendai befindet sich nach einem Jahr der Verhandlungen noch im Vorbereitungsprozess.

Ich bin auch skeptisch gegenüber Minshengs Fähigkeit, ein stabiles, benutzerfreundliches Produkt zu entwickeln, da Banken in China bei Online-Produkten weit hinter den Zeiten zurückbleiben. Unsere Bitte, detailliertere technische Lösungen zu sehen und mit dem Entwicklungsteam zu chatten, wurde aus Gründen der Vertraulichkeit ebenfalls abgelehnt. Wir dürfen Details nicht mit den Produkt- und Entwicklungsteams von Minsheng besprechen, bis wir den Überprüfungsprozess bestanden und eine strategische Partnerschaftsvereinbarung unterzeichnet haben. Auf die Frage, ob wir einfach eine Vertraulichkeitsvereinbarung unterzeichnen können, um mehr über ihr Depotprodukt zu erfahren, antwortete die regionale Niederlassung, dass sie nicht sicher sind, ob sie für diese Situationen eine eigenständige Vertraulichkeitsvereinbarung haben. Ich warte immer noch auf eine Antwort von Minsheng HQ auf diese Anfrage.

Angesichts der Bürokratie innerhalb der Bank ist dies ein langer und mühsamer Prozess. Selbst eine relativ zukunftsorientierte Bank wie Minsheng ist äußerst konservativ und für westliche Verhältnisse risikoscheu. Nichtstaatliche chinesische Banken sind immer noch recht politisch und reagieren sensibel darauf, sich so weit wie möglich der Regierung anzuschließen. Obwohl die endgültigen Vorschriften für die P2P-Kreditvergabe noch nicht erlassen wurden, hat Minsheng jede kleine Angabe aus den Regierungsrichtlinien äußerst konservativ betrachtet und diese als Standard für die Überprüfung potenzieller Plattformkunden für Depotdienstleistungen festgelegt.

Darüber hinaus hat die Muttergesellschaft von Minsheng 2014 ihre eigene Kredit- und Vermögensverwaltungsplattform www.msyidai.com ins Leben gerufen. Dies führt zu einem Interessenkonflikt, da Minsheng anderen ähnlichen Plattformen Depotbankdienstleistungen anbietet und somit Zugang zu und Kontrolle über alle Kunden erhält Daten.

Angesichts des derzeitigen Ungleichgewichts von fast 2.000 Plattformen im Internet-Finanzbereich und der Tatsache, dass nur eine Bank einen funktionalen Depotverwaltungsservice anbietet, sowie Hinweise darauf, dass die Vorschriften die Banken stärker unterstützen, kommt Minshengs Haltung „Sie brauchen uns mehr als wir Sie brauchen“ nicht zum Tragen als Überraschung. Mein Rat an andere Plattformen ist, weiterhin Zahlungsverwaltungsdienste von Drittanbietern zu nutzen, da diese Produkte ausgereifter sind und einen besseren Kundenservice bieten. Warten Sie, bis die endgültigen Bestimmungen zur Verwahrung von Fonds in Kraft getreten sind, bevor Sie sich an eine Bank wenden. Es kann sein, dass die Verwahrung von Fonds nicht als obligatorisch angesehen wird, aber wenn dies als obligatorisch eingestuft wird, werden meines Erachtens mehr Banken diese Dienste anbieten und im Wettbewerb um die Produktion hochwertiger Plattformen stehen, was zu niedrigeren Gebühren und besseren Diensten für Plattformen in den USA führen wird Industrie.

Spencer Ang Li hat als gedient Fincera Vizepräsident für Produkt Seit Juni 2015 und seit März 2014 als Chief Executive Officer für die zahlreichen Tochterunternehmen von Fincera im Bereich Produktentwicklung tätig. Bevor er zu Fincera kam, war Herr Li Investment Banking Analyst bei Cogent Partners in New York, einem Sell-Side-Berater für Private-Equity-Sekundärtransaktionen von 2011 bis 2014. Während seiner Amtszeit bei Cogent führte Herr Li die Due Diligence von Fonds durch, verwaltete Marketingprozesse und beteiligte sich am Verkauf und der Übertragung von Kommanditanteilen in Höhe von fast 2 Mrd. USD im Auftrag von öffentlichen Renten, großen Regionalbanken, Vermögensverwaltern, und andere Finanzinstitute. Herr Li erhielt 2011 einen BS in Wirtschaftswissenschaften und einen BA in Psychologie von der Duke University.