Když čínská státní rada vydala v červenci své pokyny pro odvětví financí na internetu, nejdůležitějším vodítkem mezi provozovateli platforem je vládní podpora bank poskytovat služby depozitáře pro investiční fondy používané pro transakce s platformami.

Mnoho interpretovalo toto tvrzení v tom smyslu, že platformy musí mít investiční fondy v rámci depozitních služeb poskytovaných bankami, a začaly se tedy snažit získat dobré milosti bank. Jelikož však dlouho očekávaná pravidla pro online půjčování ještě neměla být vydána Čínská bankovní regulační komise (CBRC), pravidlo a prosazování povinného bankovního úschovy ještě musí být dokončeno.

V současné době podle www.01caijing.com, jako zpravodajský web pokrývající čínské odvětví internetového financování, bylo k 31. říjnu 2015 v Číně v běžném provozu 1 909 online půjčovacích platforem. Investiční fondy na těchto platformách jsou spravovány různými způsoby, včetně:

• Nesegregované a zcela sdružené s vlastními prostředky platformy
• Segregovaný účet, ale stále spojený a kontrolovaný platformou
• Pod správou účtu platební společností třetí strany, kde jsou prostředky každého investora umístěny na individuálním účtu
• Pod správou účtu u banky, kde jsou prostředky každého investora umístěny na individuálním účtu

Menší a riskantnější platformy obecně spravují peníze klientů nesegregovaným způsobem, zatímco větší a renomovanější platformy mají tendenci využívat opatrovnictví licencovanou platební společností třetí strany. Existuje pouze jeden známý případ řádného úschovy bank, kterým je partnerství mezi Jimubox a China Minsheng Bank, které začalo v červenci. Všimněte si, že ačkoli mnoho platforem inzeruje, že využívá bankovní opatrovnické služby, pravděpodobně odkazuje na svůj prozatímní fond pro špatné půjčky, který spadá pod opatrovnictví.

Pokud regulační orgány stanoví, že bankovní úschova je pro platformy povinná, jaké možnosti mají platformy?

V současné době pouze China Minsheng Bank je známo, že má plně funkční službu úschovy účtu pro online půjčovací platformy. Nestátní banky budou pravděpodobně prvními hybateli v tomto oboru, protože mají tendenci být hbitější a budou schopny produkovat službu vhodnou pro technologické platformy. Čínská banka CITIC je druhou bankou, o které je známo, že poskytuje služby P2P depozitáře; jejich služba je však vyvíjena ve spolupráci s technologickou platformou třetích stran a dosud oficiálně nespustili svoji službu s žádnými platformami. Zprávy o dalších bankách nabízejících tento typ služeb ve spojení s platebními platformami třetích stran nejsou potvrzeny.

Když zkoumám možnost využití služeb správy účtu Minsheng Bank pro produkty společnosti Fincera, mohu nabídnout určité informace o poplatcích a podmínkách Minsheng Bank za tyto služby:

Podmínky

• Platformy musí mít základní kapitál minimálně 50 milionů RMB.
• Nejméně 40% základního kapitálu platformy musí být uloženo v Minsheng Bank jako rizikové rezervní fondy pro výplatu investorům v případě, že platforma utekne s penězi klienta nebo zkrachuje.
• Platformy musí mít jako své hlavní akcionáře buď státní podniky, veřejné společnosti nebo známé firmy v oblasti rizikového kapitálu
• Platformy musí mít alespoň dva vyšší vedoucí pracovníky, z nichž každý má více než 5 let zkušeností v oblasti financí nebo řízení rizik.
• Obchodní modely platformy nesmí vytvářet fondy fondů.

Poplatky

• Roční poplatek 200 000 RMB pro menší nedávno spuštěné platformy

  Minimální roční poplatek ve výši 0,05% z průměrného denního neinvestovaného kapitálu zákazníků

• Minimální roční poplatek ve výši 0,2% z průměrného denního investovaného kapitálu zákazníků
• Poplatky za převody prostředků na účet v úschově se liší v závislosti na poskytovateli plateb třetích stran, kterého platforma používá, ale mohou se pohybovat od 0,1 do 0,3% z každé transakce
• Poplatky za výběr zákazníků zdarma pro zákazníky banky Minsheng Bank, pro ostatní banky se pohybuje v rozmezí 1 až 40 RMB (jak je uvedeno na webu Jimubox)
• Roční poplatek 20 000 RMB za služby ověřování debetních karet

U platforem, které v současné době používají pro správu fondů třetí strany, by přechod na Minsheng znamenal obrovské zvýšení poplatků za platformu. Pro srovnání, platební partner třetí strany, který poskytuje služby depozitáře pro naši platformu, neúčtuje žádný roční poplatek za služby a účtuje pouze 0,17% za převody prostředků na účet a 1 RMB za výběr.

Naše rozhovory s bankou Minsheng Bank se dostaly do slepé uličky s procesem jejich interní kontroly. Zástupci společnosti Minsheng mi řekli, že odmítli CreditEase, jednoho z největších online poskytovatelů úvěrů v Číně, protože měli pocit, že její obchodní model riskuje, že bude označen jako fondy fondů nebo nelegální získávání finančních prostředků ze strany regulačních orgánů. Společnost Minsheng již minulý rok spolupracuje se společností Renrendai, jedním z dřívějších účastníků v oblasti financí na internetu v Číně, ale kvůli „neustálým změnám v jejich obchodním modelu“ s nimi tuto službu dosud plně nespustila. Společnost Renrendai dosud přesunula svůj prozatímní účet fondu do společnosti Minsheng jako první krok v procesu.

Jak těžké je pro platformu projít procesem kontroly Minsheng? Níže je uveden postup v procesu, který prožívá společnost Fincera. Mějte na paměti, že to nemusí být reprezentativní pro proces, který prožívají jiné platformy, zejména ty, které mají blízké vztahy mezi bankami a vládou..

• 6. července – Dozvěděli jsme se, že Minsheng poskytuje opatrovnické služby Jimuboxu, a začali se ptát, abychom se o této službě dozvěděli více. Nemohli jsme najít žádné přímé kontaktní informace online, kontaktovali jsme zákaznické služby pro doporučení.
• 24. července – Místní klientský manažer pobočky navštívil kanceláře společnosti Fincera za účelem vzájemného seznámení a provedl nás procesem přihlašování, který zahrnoval počáteční hloubkovou kontrolu a revizi v pekingské regionální pobočce před předáním ke kontrole oddělení péče o fond v jejím sídle.
• 25. srpna – Po měsíci, kdy jsem předkládal materiály ke splnění požadavků na informace od Minsheng, jsem byl pozván, abych se setkal se zástupci odboru internetových financí v regionální pobočce v Pekingu, abychom náš případ osobně zkontrolovali. Po schůzce následovaly další žádosti o informace o náležité péči a vyžádaly si informace podrobně popisující strukturu akcií společnosti Fincera, postupy řízení rizik a diagramy vysvětlující náš obchodní model.
• 22. září – Ukázalo se, že společnost Fincera prošla kontrolou regionální pobočky a naše žádost byla předložena ústředí ke kontrole. Vedoucí oddělení internetových financí regionální pobočky a předseda místní pobočky navštívili naše kanceláře na následné schůzce, aby lépe porozuměli našemu obchodnímu modelu.
• 30. září – Zástupce místní pobočky v Pekingu uvedl, že s přezkoumáním ústředí by neměl být problém a společnost Fincera by si měla otevřít účet banky Minsheng Bank, aby se připravila na složení počátečního bezpečnostního vkladu požadovaného k zahájení zakázky. Minsheng požádal o 40% našeho základního kapitálu, což by v našem případě činilo 1 miliardu RMB.
• 8. října – Obdrželi jsme další žádosti o hloubkovou kontrolu z kontroly ústředí a pozvánku na schůzku k dalšímu projednání.
• 12. října – Setkal jsem se s manažerem marketingového oddělení Depozitářského oddělení fondu v Minsheng HQ, abych dále diskutoval o našem obchodním modelu. Přišel jsem s dojmem, že vše záleží na tomto jediném manažerovi, který rozhodne, zda projdeme kontrolou, přestože oficiální proces podle zástupce regionální pobočky vyžaduje stanovisko dalších 5 oddělení zastřešujících depozitářský fond. Bylo by pravděpodobné, že bych se musel setkat také s 5 dalšími odděleními, kdybychom prošli tímto kolem. Během setkání jsem byl informován, že obchodní model společnosti Fincera se nepovažuje za půjčování P2P, a proto neprojde kontrolou ústředí. Je pravda, že jsme spíše poskytovatelem rozvah. Přesto máme na naší platformě investory, kteří vyžadují služby správy fondů.
• 12. října – opakovaně jsme obdrželi zprávy od zástupců místních a regionálních poboček, kteří se nás snažili přesvědčit, abychom změnili náš obchodní model, abychom mohli projít kontrolou ústředí.

Po 3 měsících tam a zpět s Minsheng Bank prostřednictvím vrstev hierarchie, oddělení a oficiálně znějících titulů jsme narazili na zeď. I když je možné, že by nás Minsheng převzal jako klienta, kdybychom změnili náš obchodní model tak, aby prošel jejich kontrolou, pravděpodobně bychom potřebovali, aby byly v náš prospěch také názory dalších 5 oddělení, takže kdo ví, jaké další obruče bychom měli přeskočit? Jimuboxu trvalo dokončení integrace s Minshengem po oznámení počátečního partnerství v únoru 5 měsíců a Renrendai je po roce vyjednávání stále v přípravném procesu.

Jsem také skeptický ohledně schopnosti společnosti Minsheng vyvíjet stabilní a uživatelsky přívětivý produkt, protože banky v Číně jsou v době online produktů docela pozadu. Naše žádosti o podrobnější technická řešení a chatování s jejich vývojovým týmem byly rovněž zamítnuty z důvodu zachování důvěrnosti. Nemůžeme diskutovat o podrobnostech s produktovými a vývojovými týmy společnosti Minsheng, dokud neprojdeme jejich procesem kontroly a nepodepíšeme dohodu o strategickém partnerství. Na otázku, zda můžeme jednoduše podepsat dohodu o zachování důvěrnosti, abychom se dozvěděli více o jejich produktu opatrovnictví, odpověděla regionální pobočka, že si nejsou jisti, zda mají pro tyto situace samostatnou dohodu o zachování důvěrnosti. Stále čekám na odpověď od ústředí Minsheng.

Vzhledem k úrovni byrokracie v bance je to dlouhý a náročný proces. Dokonce i relativně prozíravá banka, jako je Minsheng, je na západní poměry extrémně konzervativní a averzní vůči riziku. Nestátní čínské banky jsou stále docela politické a jsou citlivé na to, aby se co nejvíce přizpůsobily vládě. I když nebyly vydány konečné předpisy o půjčování P2P, Minsheng zaujal extrémně konzervativní pohled na každou malou indikaci z vládních pokynů a stanovil jej jako standard pro kontrolu potenciálních klientů platformy pro služby opatrovnictví.

Kromě toho spustila mateřská společnost společnosti Minsheng v roce 2014 vlastní platformu pro půjčování a správu majetku www.msyidai.com. To vytváří střet zájmů s tím, že společnost Minsheng nabízí depozitní služby jiným podobným platformám, a tím získává přístup a kontrolu nad všemi svými zákazníky. data.

Vzhledem k současné nerovnováze téměř 2 000 platforem v internetovém finančním prostoru a pouze 1 bance nabízející funkční službu úschovy spolu s náznaky, že předpisy budou bankám více vyhovovat, přístup Minsheng „potřebujete nás víc, než potřebujeme vás“ nepřichází jako překvapení. Moje rada pro ostatní platformy je pokračovat v používání služeb správy plateb třetích stran, protože tyto produkty jsou vyspělejší a poskytují lepší služby zákazníkům. Než se obrátíte na banku, počkejte, než vstoupí v platnost konečná nařízení o správě fondů. Může se stát, že úschova fondů nebude považována za povinnou, ale pokud bude stanovena jako povinná, domnívám se, že více bank začne tyto služby nabízet a začnou soutěžit o produkci kvalitních platforem, což bude mít za následek nižší poplatky a lepší služby pro platformy v průmysl.

Spencer Ang Li sloužil jako Fincera Viceprezident pro produkt od června 2015 a jako generální ředitel pro více dceřiných společností Fincera od března 2014. Před příchodem do společnosti Fincera působil jako analytik investičního bankovnictví ve společnosti Cogent Partners v New Yorku, poradce na straně sekundárních transakcí soukromého kapitálu, od 2011 až 2014. Během svého působení ve společnosti Cogent provedl pan Li due diligence, řídil marketingové procesy a podílel se na prodeji a převodu téměř 2 miliard USD v komanditních podílech jménem veřejných důchodů, velkých regionálních bank, správců aktiv, a další finanční instituce. Pan Li získal v roce 2011 titul BS v oboru ekonomie a titul BA v oboru psychologie na Duke University.