Så mange mennesker taler om, hvor gode decentrale udvekslinger er, og så få bruger dem faktisk. Af nogle konti, fra januar 2019 nåede handelsvolumenet af decentraliserede børser kun 0,25% af den samlede handelsvolumen for alle kryptobørser. På samme tid, hvis du ikke er fremmed for Reddit- og Twitter-diskussioner om kryptokurrency, bemærker du måske, at mange mennesker betragter decentraliserede børser (DEX’er) som et stærkt alternativ til i øjeblikket at dominere centraliserede kryptokursudvekslinger (CEX’er). Lad os finde ud af, hvorfor disse mennesker ikke stemmer på DEX med deres egne penge, men lad os først forstå, hvad decentraliserede børser er.

Forskelle mellem centraliserede og decentrale børser

De fleste udvekslinger er centraliserede. Det betyder, at hver af disse børser har myndighed til at kontrollere indskud af kapital, ordrebøger og ordrematchning. Kun de handlede aktiver selv er decentrale på de centraliserede børser. Centraliserede børser skal gemme deres brugeres personlige oplysninger på grund af reglerne for KYC (kend din kunde) og AML (hvidvaskning af penge).

Prøv nu Handel med op til 125X gearing på Binance Prøv nu

Decentrale børser bruger ikke en central server, og netværksnoderne distribueres. Teknisk betyder det, at disse udvekslinger opretholdes af brugerne. Blocknet BlockDX er et eksempel på en fuldt decentraliseret udveksling, mens mange andre DEX’er har nogle elementer af centralisering.

Decentrale børser kan være valutacentriske eller valuta-neutrale. Valutacentriske udvekslinger er forbundet med visse blokkæder – for eksempel hvis den er bygget oven på Ethereum, vil den kun være kompatibel med ERC-20-tokens. Valuta-neutrale børser giver brugerne mere frihed, da de ikke er forbundet med den eneste blockchain. Sådanne udvekslinger er virkelig p2p, da ordrebøger, matching og indskud finder sted på blockchain. Et af de levende eksempler er Bisq. Nogle handlende kan bytte deres aktiver via atombytter (det er en simpel operation mellem to handlende, der udveksler deres aktiver til hinanden). 

I det væsentlige er DEX’er smarte kontrakter. Forhandlere skal levere en bestemt mængde mønter eller likviditet for at opfylde en ordre, der er knyttet til en bestemt smart kontrakt. Midlerne frigøres ikke, før alle parter fuldt ud opfylder deres forpligtelser. Nogle forhandlere bruger en anden metode: en erhvervsdrivende foreslår en handel, transaktionen bliver underskrevet, og ordrebogen føjes til blockchain, når begge sider kommer til enighed. Det er da mønterne byttes mellem tegnebøgerne hos købere og sælgere. Ombytning kræver ingen gebyrer. Dette gør DEX’er billigere i brug.

Centraliserede børser er brugervenlige og minder om de konventionelle banker, mens DEX’er er mindre sædvanlige og praktiske for de fleste. Mere end det har valutacentriske børser et lille udvalg af handelsinstrumenter. Mere end det understøtter DEX’er ikke fiat-penge. Denne omstændighed gør decentraliserede børser ikke attraktive for institutionelle forhandlere og førstegangskøbere. Disse faktorer resulterer i mindre deltagelse i decentrale børser, hvilket fører til en mindre handelsvolumen på disse børser. Vi skal også huske, at decentraliserede børser har dukket op for ikke så længe siden. Det er en anden grund til dens lave likviditet.

Fordele ved decentraliserede børser

Mangel på mellemmænd

Decentraliserede børser følger den oprindelige filosofi om kryptokurrency og stræber efter at være gennemsigtige, anonyme og … decentrale. DEX’er fjerner mellemmænd fra kryptovalutahandel og leverer peer-to-peer-handelsproces. Hvad betyder det praktisk? Det betyder, at transaktioner kan behandles gratis (selvom det afhænger af en bestemt DEXs arkitektur), og alle transaktionerne kan spores i hovedbogen, men deltagere i handlen kan ikke identificeres, da deres data ikke indsamles af børsen . I tilfælde af at DEX-informationen lækker, kompromitteres dine personlige data ikke, da du ikke er forpligtet til at dele dem med børsen.

Det er helt modsat i forhold til hvad der sker på centraliserede børser, der indsamler personlige data og opkræver gebyrer for transaktioner og handel. KYC (kend din kunde) procedure kan anvendes på nogle brugere for at validere deres identitet og lade dem trække deres mønter. Denne procedure er forbundet med indsamling af ekstraordinære data, herunder ID, fotos osv. Mere end det, ejer brugere af centraliserede børser ikke deres private nøgler. De penge, de har på børsen, er under virksomhedens samlede kontrol, mens brugen af ​​DEX’er ikke kræver tillid til en tredjepart.

Bedre sikkerhed

Centraliserede børser har en enkel struktur. Det gør dem mere sårbare over for hackerangreb. Der var mange tilfælde, hvor enorme beløb blev stjålet fra så store børser som Binance, Mt Gox, CConraillead osv. DEX’er er mere sofistikerede, hvilket gør det til et sværere mål for hackere. Mere end det er der mindre pengemængde på DEX’erne, så det er en anden faktor, der gør decentraliserede børser til et mindre attraktivt stykke tærte. Som det blev nævnt før, takket være anonymenheden af ​​decentraliserede udvekslinger, selvom hacking finder sted, behøver brugerne ikke bekymre sig om lækagen af ​​deres personlige data. 

Men på trods af det bliver DEX’er undertiden også hacket. Hackere kan bruge overtrædelser i smarte kontrakter til at stjæle penge. En af tilfældene var usædvanlig, fordi en hacker formåede at stjæle et rigtig stort beløb: i 2018 $ 23,5 millioner værd af kryptokurver blev stjålet fra en decentral børs kaldet Bancor Network.

Ulemper ved decentraliserede børser

Nogle DEX’er er ret centraliserede

Sommetider decentralisering af angiveligt decentraliserede børser stilles spørgsmålstegn ved af forskere og brugere. For eksempel lykkedes det Bancor, der blev nævnt ovenfor, at fryse brugernes aktiver gennem en smart kontrakt. I betragtning af en påstand om, at Bancor var den eneste market maker, kan vi antage, at denne decentrale børs er ret central..

Nogle mennesker mener, at DEX-platformen, der blev lanceret af Binance, snarere er skabt for at øge BNB’s handelsvolumen, da mange handelspar på denne DEX er forbundet med dette token, og det er svært at undgå at handle med det. Så ikke altid er DEXs ‘udvikleres intentioner så rene som det hævdes.

I de fleste tilfælde oprettes og vedligeholdes DEX’er af anonyme team af udviklere. Et af de sjældne eksempler på et gennemsigtigt team bag en decentral udveksling er 0x – alle kan se alle teammedlemmerne på 0x websted. 

Det skal nævnes, at den fortjeneste, som DEXs-udviklere får fra deres produkt, ikke altid er klar.

Lav likviditet

Årevis decentrale børser har lav likviditet. Der er mange grunde til, at ikke mange handlende bruger DEX’er. Nogle mennesker er vant til at have mere tillid til autoritet (såsom banker osv.), Så de føler sig bedre, når de ved, at tjenesten er under kontrol af en eller anden enhed. En anden grund er, at DEX’er bruger adskillige protokoller, og det er ikke altid attraktivt for det almindelige publikum at finde ud af, hvordan denne eller den decentrale udveksling fungerer, mens centraliserede udvekslinger har tendens til at give en intuitiv grænseflade.

Lav likviditet bliver et problem, der forværres af sig selv, fordi børser med små handelsvolumener tiltrækker færre handlende, og likviditeten bliver endnu lavere. Handlende kan ikke lide at afgive ordrer på børsen med lav likviditet, fordi deres handelsstrategi muligvis ikke fungerer under disse betingelser.

Lav likviditet forårsager alvorlige problemer for DEX-brugerne. Priserne på DEX kan variere drastisk fra priserne på centralbørser. Nogle gange tager det tid at finde en matchende ordre. Denne omstændighed skaber yderligere risici. Handel med store beløb på børser med lav likviditet er hensynsløs, hvis det overhovedet er muligt. Høj likviditet i de største centraliserede børser gør handel meget hurtigere og mere sikker (fordi du køber og sælger til de relevante priser).

Begrænset funktionalitet; Interface er ikke enkel

Kraken giver mulighed for marginhandel for dem, der er klar til at prøve at handle i større beløb, Coinbase understøtter fiat-penge, der gør kryptohandel mere tilgængelig for alle, HitBTC har et praktisk tutorial-værktøj kendt som Demo Mode, som også kan være nyttigt for begyndere. Store centraliserede børser giver midler til at sikre dig mod ulykke i handel (stop-limit ordrer osv.), Understøttelse af kryptobots, sofistikerede grafer og så videre. Interfacet er normalt intuitivt. Desværre er ingen af ​​de ovennævnte ting typisk tilgængelige på decentraliserede børser. Grænsefladen er normalt ikke brugervenlig, ikke mange mønter understøttes (fiat-penge understøttes ikke), og kun de grundlæggende handelsfunktioner præsenteres på DEX’er.

Årsagerne til det kan være forskellige. For eksempel kan det være en mangel på stærk økonomisk støtte fra dev-teams, plus vi skal huske, at DEX’er først dukkede op i 2015, sandsynligvis har de ikke haft nok tid til at overvinde mange af de nævnte problemer. Uden loyalitet fra regeringssiden kan DEX’er naturligvis ikke arbejde med fiat-penge lovligt.

Sikkerhedsproblemer

Selvom det blev sagt tidligere i denne artikel, at DEX’er giver bedre sikkerhed, er der et andet problem: Jeg kan ikke huske nogen DEX, der leverer nogen form for forsikring til brugernes konti. Hvis du mister dine penge, er der i mange tilfælde ikke noget, du kan gøre ved det. Der er ikke nogen erstatning, og ingen vil blive sagsøgt. Da DEX’er ikke skaffer penge (ikke tager gebyrer for transaktioner), har de ikke en kapital, der kan kompensere de aktiver, der er stjålet fra brugerne. På DEXs er brugernes eget ansvar. Tværtimod giver centraliserede børser ofte nogle muligheder for at genvinde tab i sådanne situationer, selvom det ikke altid er tilfældet.

Konklusion

Ja, som en abstrakt idé er decentraliserede udvekslinger smukke. Hvis du ser nærmere på, bemærker du muligvis adskillige mangler, men som mange andre antager, med tiden går DEX’er fremad, og en dag bliver de sandsynligvis meget mere effektive. Det er dog svært at sige, om det sker snart. Potentialet i denne idé er lige så god som ideen bag Bitcoin, men ligesom Bitcoin (og mange andre blockchain-projekter) er DEX’er ikke forberedt på masseadoption endnu. Folk bruger stadig fiat-penge og centraliserede børser.

Fordele

– Gratis transaktioner

– Gennemsigtig proces

– Anonymitet, ingen KYC

– Bedre sikkerhed

– Du ejer dine private nøgler og mønter

Ulemper

– Lav likviditet

– Langsom handelsproces

– Det er umuligt at handle i store beløb

– Ikke brugervenligt

– Begrænset funktionalitet

– Fiat-valutaer understøttes ikke

– Ustabile valutapriser

– Ingen erstatning for tab

Nogle populære decentrale børser: Bisq, IDEX, Binance DEX, 0x, BlackHalo, Coinffeine, Blocknet, Waves DEX.

Nogle populære centraliserede børser: Binance, Kraken, Coinbase, Huobi, HitBTC, Bittrex, OKEx.