لقد أمضينا الآن أكثر من ثلاث سنوات في سوق التمويل اللامركزي ، وعلى الرغم من أننا جددنا الحماس ، إلا أن النتائج لم تبدأ في الظهور بطريقة مجدية. 

ريان سيلكيس: مؤسس تشفير ميساريو غرد الأسبوع الماضي قائلا “أنت تقول” DeFi هو مجرد إخوان التكنولوجيا الذين يتعلمون التمويل 101. ” أقول “DeFi يعيد بناء التمويل من المبادئ الأولى.” أقول إن DeFi يفتقد إلى النقطة القائلة بأن أي منتج ناجح يركز على تحسين تجربة العميل.   

تتجاهل بروتوكولات التمويل اللامركزي الشهيرة (DeFi) اليوم الدروس المستفادة من مقرضي السوق في الماضي. LendingClub (بورصة نيويورك: LC) ، بروسبر ، وآخرون لإنشاء سوق حقيقي ، من نظير إلى نظير ، يجمع بين المقترض والمقرض ، ويستغني عن البنوك. ومع ذلك ، لم يتحقق هذا الحلم أبدًا حيث أصبح الوصول إلى رأس المال منخفض التكلفة هو المحرك الحقيقي لكسب المال من الإقراض ، وبدأ اللاعبون في توريق القروض والبحث عن خط ائتمان للمستودعات (ائتمان أو إنشاء مستودعات جماعية). في نهاية المطاف البنوك ، مثل ماركوس بواسطة جولدمان ساكس (بورصة نيويورك: GS) ، والشركات الكبيرة ، مثل Amazon التي أقرضت ميزانيتها العمومية ، فازت في الفضاء ، وتوطدت بقية السوق وبحثت عن مصادر أخرى للإيرادات. المسامير الأخيرة في التابوت هي أن LendingClub تتخلى عن الإقراض من نظير إلى نظير ، و SoFi التخلي عن نهجهم الاجتماعي غير المصرفي للتحول إلى هيكل بنكي تقليدي. 

مشغلات DeFi الحالية المحببة للعملات المشفرة ، مثل مجمع وآخرون ، يبدو أنهم يفتقدون هذه النقطة ؛ التكنولوجيا وحدها لن تعيد تعريف هيكل السوق ، حتى التكنولوجيا التي لها تأثير شبكة قوي. كما كان صحيحًا بالنسبة للمقرضين من نظير إلى نظير ، سيتعين على شركات DeFi البحث عن رأس مال أرخص وأقل تكلفة ، والذهاب أولاً إلى رعاة بدلاء ، ثم إلى صناديق التحوط والبنوك ، ثم تجميع السوق قدر الإمكان. ومن المفارقات أن الخطوة الأخيرة على هذا المسار هي محاكاة البنوك التي كانوا يحاولون تدميرها في المقام الأول.  

التركيز على نقاط الألم لدى العملاء مقابل التكنولوجيا

هذا لا ينطبق على جميع شركات blockchain. هناك لاعبون يركزون على الأشياء الصحيحة لدفع السوق إلى الأمام. كصناعة ، نحتاج إلى النظر في نقاط الضعف في التمويل الرقمي والتركيز على حلول هذه المشكلات. يركز اللاعبون الجيدون ، في رأيي ، على حل هذه الحلول للمستخدمين والعمل مع المنظمين لجعل ذلك ممكنًا.  

يميل إلى الامتثال والتنظيم المؤلم

شركات مثل tZERO بدأت برؤية جديدة لتقنية blockchain يمكنها إصلاح نقاط ألم محددة في تداول ATS التقليدي ومنذ ذلك الحين عملت بجد مع المنظمين لضمان حصولهم على دعمهم مع الحفاظ على ثقة المستهلك لتحقيق ذلك. 

توكن سوفت, مثل tZERO أيضًا تميل إلى الامتثال ، مع التركيز على أتمتة تجربة جمع الأموال وإدارة المستثمرين على blockchain. إدراك أن إحدى نقاط الضعف الرئيسية الأولى كانت امتثال المستثمر, ميسون بوردا, اخترع الرئيس التنفيذي لشركة Tokensoft ، المعيار المفتوح للرمز المميز ERC-1404 الذي يسمح للمستخدمين بتلبية لوائح الأوراق المالية.

“طورت معظم شركات blockchain حلولًا بحثًا عن المشكلات. قررنا أن نجرب شيئًا جديدًا ونقوم بالعكس. وقد مكّننا ذلك من تزويد الشركة بالإيرادات وبناء الحلول التي يرغب العملاء في دفع ثمنها “، يقول ميسون.

ركز على الانتقال السلس للمستخدمين 

في الواجهة الأمامية لشركات تجربة المستخدم ، مثل أيكون, التركيز على السماح للشركات بربط مستخدميها بـ blockchain بالسهولة التي يمكنهم بها تسجيل الدخول إلى حساب عبر الإنترنت. آخرون ، مثل ميتامسك, التركيز على المساعدة في الوصول قام Ethereum بتمكين التطبيقات الموزعة ، أو “Dapps” ، في متصفحك. 

يجب أن يكون هناك المزيد من الحلول الأمامية مثل تلك المذكورة أعلاه لخلق تجربة مستخدم سلسة مع دفع الحدود على المنظمين (أو البناء من أجل الامتثال). سيؤدي هذا السرد إلى “تبني جماعي” دون أن يدركه الناس. كم عدد الأشخاص الذين بدأوا في استخدام أجهزة الصراف الآلي لأنهم فهموا التكنولوجيا واللوجستيات المتضمنة في مناقشة المعاملة من حسابهم المصرفي؟ كم من الناس يفهمون هذا حتى يومنا هذا? 

ستيفاني فوغان ويتشسل هو نائب رئيس تطوير الشركات في إكوا, شركة تركز على تقديم حل متكامل ومتكامل لحوكمة الشركات. وهي خبيرة في العمليات والتمويل من ذوي الخبرة ولديها خلفية تشمل blockchain والتمويل الجماعي ورأس المال الاستثماري والخدمات المصرفية الاستثمارية. قبل Equa ، كانت ستيفاني مديرة العمليات في شبكة xx لمشروع blockchain التابع لـ David Chaum. في حياة أخرى ، عملت ستيفاني أيضًا كقبطان في شركة مشاة البحرية الأمريكية.