برز تكوين رأس المال عبر الإنترنت كمسار فعال للشركات الخاصة لزيادة رأس مال النمو الذي تشتد الحاجة إليه والذي يغذي الابتكار ويخلق فرص العمل. بمجرد أن أصبح مجال رأس المال الاستثماري والمستثمرين الممولين فقط ، فإن التمويل الجماعي الاستثماري يمكّن الآن مستثمري التجزئة من الوصول إلى الشركات الشابة الواعدة في مرحلة مبكرة. تمامًا مثل تمويل المشاريع التقليدية ، فإن العديد من هذه الشركات لا تحقق أبدًا عوائد ضخمة ، لكن بعضها يعمل على زيادة الثروة للمستثمرين.

ولكن في حين أن هذا القطاع من Fintech ينضج ، فإن معظم المنصات لم تتحول إلى الزاوية فيما يتعلق بالربحية أو ربما مصطلحًا أفضل – الاستدامة. لكي يعمل التمويل الجماعي الاستثماري على المدى الطويل ، يجب على الأطراف الثلاثة المكونة تحقيق أهدافها: يجب على المصدرين زيادة رأس المال الذي يحتاجون إليه ، ويجب على المستثمرين تحقيق (إجمالاً) عائدات إيجابية ويجب أن تصبح المنصات مربحة. شهد العام الماضي تقدمًا على جميع الجبهات الثلاث حيث تكررت المنصات واكتسبت وتحسين اللوائح.

إذن ما هي أكبر قصص التمويل الجماعي لعام 2020؟ فيما يلي مجموعة مختارة من أهم الأخبار على مستوى العالم. إذا كنت تعتقد أننا فوتنا قصة مهمة – أرسل لنا رسالة بريد إلكتروني على [البريد الإلكتروني محمي] واسمحوا لنا أن نعرف. كنا نحب أن نسمع منك.

هيئة الأوراق المالية والبورصات تعمل على تحسين النظام البيئي للطرح المعفى. تزيد سقف تمويل CF إلى 5 ملايين دولار.

في مارس ، أ لجنة الاوراق المالية والبورصات إدخال تحسينات مادية مقترحة على النظام الإيكولوجي للعرض المعفي بعد مشاورات موسعة حول القواعد الحالية في نوفمبر ، وافقت اللجنة على قواعد جديدة تزيد تمويل Reg CF إلى 5 ملايين دولار من 1.07 مليون دولار حاليًا ، وعروض Reg A + من المستوى الثاني إلى 75 مليون دولار من 50 مليون دولار حاليًا. بالإضافة إلى ذلك ، شهدت القاعدة 504 من Reg D رفع سقف التمويل الأقصى إلى 10 ملايين دولار من 5 ملايين دولار.

تمت إضافة تعديلات إضافية بما في ذلك السماح للمستثمرين المعتمدين بالالتزام بأموال بقدر ما يريدون لعروض تسجيل CF. كما تم تضمين المركبات ذات الأغراض الخاصة لـ Reg CF أيضًا. ريان فيت, الرئيس التنفيذي ومؤسس استثمر البذور, قال إن التغييرات تمثل نقطة تحول رئيسية لأسواق رأس المال الخاص في أمريكا.

في ذلك الوقت ، المفوض هيستر بيرس معلن:

“علينا القيام بعمل أفضل في الحصول على رأس المال للشركات. أرى عمل اليوم على تنسيق وتبسيط وتحسين الإطار الاستثنائي ليكون خطوة إيجابية ، ولكن لدينا المزيد من العمل الذي يتعين القيام به لضمان أن الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في جميع أنحاء البلاد يمكنها جمع رأس المال بطريقة تعمل من أجل وتدعم النمو الاقتصادي وتتوافق مع حماية المستثمر “.

تمثل هذه التغييرات ، جنبًا إلى جنب مع تحديث “Finders” وتخفيف بسيط حول كيفية تعريف المستثمر المعتمد ، التحديثات الأكثر إثارة لعروض الأوراق المالية الخاصة منذ توقيع قانون JOBS ليصبح قانونًا. على الرغم من أن هذه التغييرات ليست مثالية بنسبة 100٪ ، إلا أنها لاقت استحسانًا من مشغلي المنصات الذين يفهمون سوق التمويل الجماعي للأوراق المالية بشكل أفضل من أي شخص آخر.

على حد علمنا ، لا تعتبر أي من منصات الإصدار الأساسية مربحة اليوم (وهناك حوالي 60 بوابة تمويل منظمة FINRA بالإضافة إلى بعض الوسطاء والتجار النشطين). يجب أن تساعد هذه التغييرات في الوصول بالتمويل الجماعي إلى نقطة الاستدامة حيث ستكون قادرة على جمع مبالغ أكبر للمُصدرين وبالتالي تحقيق المزيد من الإيرادات مع إدراج المزيد من الشركات الراسخة للمستثمرين.

الاتحاد الأوروبي يعلن عن قواعد منسقة للتمويل الجماعي

وافق الاتحاد الأوروبي أيضًا على تحديث للتمويل الجماعي للأوراق المالية. تمشيا مع سياسة اتحاد أسواق رأس المال الأوروبية (CMU) ، وافق المسؤولون العموميون أخيرًا على قواعد التمويل الجماعي المنسقة لعموم أوروبا. الأهم من ذلك ، سيتمكن المصدرون من جمع ما يصل إلى 5 ملايين يورو عبر جميع الدول الأعضاء. لم يكن هذا التغيير ليحدث بدون تفاني ومثابرة شبكة التمويل الجماعي الأوروبية – جمعية تمثل منصات عبر الاتحاد الأوروبي. تم تشكيل ECN في عام 2012 ، وهي تعمل على تحقيق هذا الهدف على مدار السنوات الثماني الماضية.

مؤسس ECN والمدير التنفيذي أوليفر جاجدا أخبر Crowdfund Insider في وقت سابق من هذا العام:

“لقد كانت هذه رحلة 8 سنوات شارك فيها العديد من الأشخاص ذوي المهارات العالية والمتحمسين من أعضائنا في المناقشات المفتوحة وقدموا مدخلات لصانعي السياسات هنا في بروكسل. نحن فخورون جدًا بأننا كنا قادرين على العمل معهم جميعًا “.

في الوقت الحالي ، تسترشد كل دولة أوروبية بالقواعد الوطنية التي تخلق سوقًا مجزأة يصعب التنقل فيها. في حين أن المنظمين الوطنيين سيستمرون في المشاركة في العملية ، سيكون لدى المُصدر خيار زيادة رأس المال من الدول الأعضاء الأخرى عبر نظام تنظيمي واحد. من المتوقع أن تصبح القواعد قابلة للتنفيذ في وقت لاحق في عام 2021.

التالي على جدول الأعمال هو التشفير …

الجمهورية تذهب إلى مستوى كبير: تستحوذ على تمويل الأعمال الصغيرة FIG والمركب و NextSeed. يضيف عروض التقاضي أيضًا.

جمهورية, فرع من AngelList ، لم يكن أول منصة لعالم التمويل الجماعي ، لكنه برز بالتأكيد باعتباره المنصة الأكثر اكتسابًا التي سعت إلى بناء قطاعات متعددة تستهدف قطاعات مختلفة من تكوين رأس المال عبر الإنترنت. بدأت ريبابليك كمنصة في مراحلها الأولى تسعى جاهدة لربط رأس المال بالأسواق المحرومة مثل الأقليات ، ورائدات الأعمال ، والبلد العلوي. اليوم ، تمتلك Republic منصة للتمويل الجماعي للألعاب ، وسوقًا للاستثمار العقاري ، ومكدسًا فنيًا متخصصًا في الديون ، وعروضًا للعملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك ، دخلت Republic مؤخرًا في شراكة في موقع تمويل التقاضي – ولا تزال التفاصيل تظهر.

أولاً ، استحوذت الجمهورية تين – موقع فريد لإصدار الأوراق المالية يستفيد من Reg A + لتمويل ألعاب الفيديو ومن ثم السماح للمستثمرين بالاستفادة من تدفقات الدخل التي تولدها اللعبة.

مجمع هي عملية استحواذ أخرى مخصصة للتمويل الجماعي للعقارات.

أعلنت شركة Republic ، التي تم الإعلان عنها في نوفمبر / تشرين الثاني ، عن استحواذها على أصول التالي منصة استثمار الأعمال الصغيرة لشروط غير معلنة.

وفقط هذا الشهر ، أعلنت Republic عن مشروع مع انهيار ثلجي و روش سيرولنيك فريدمان, لمتابعة “عروض التقاضي الأولية” أو “منظمات العمل الدولية” – أصول رقمية فعالة مرتبطة بدعوى قضائية حيث يمكن للمستثمرين الاستفادة من نتيجة أي تسوية. تشير البيانات من صندوق التقاضي LexShares إلى أن متوسط ​​العوائد السنوية لصندوقها يبلغ حوالي 52٪. هل هذا يلفت انتباهك؟ كذلك ، ستكون الرموز المميزة لمنظمة العمل الدولية قابلة للتداول على ريفال وصفت بأنها سوق الأوراق المالية لتمويل التقاضي.

في أوائل عام 2020, كندريك نجوين, الرئيس التنفيذي ومؤسس شركة Republic ، قال لـ CI إنه متحمس أكثر بشأن إمكانات الاستثمار الخاص للجمهور مما كان عليه قبل 4 سنوات.

إذن ما هي الخطوة التالية للجمهورية؟ الهيمنة العالمية. توقع التوسع في أوروبا أو آسيا أو كليهما في عام 2021.

دمج Crowdcube و Seedrs

البذور و Crowdcube لطالما كان منافسًا مخلصًا في سوق التمويل الجماعي في المملكة المتحدة. بين المنصتين ، هوفر أكثر من 90٪ من عروض الأوراق المالية الممولة من الجمهور في مراحلها الأولى في المملكة المتحدة. عندما أعلنت المنصتان عن الاندماج في أكتوبر ، صدمت.

في حالة الموافقة عليها من قبل المنظمين ، ستجمع Seedrs / Crowdcube الجهود وستكون قادرة على القضاء على العمليات التشغيلية المكررة مع التركيز على التوسع في الأسواق الأخرى ، وتقديم المزيد من الخدمات للمصدرين والمستثمرين. كلا النظامين يجلبان ميزات قيمة إلى الطاولة. بشكل فريد ، يدير Seedrs أفضل سوق ثانوي يتيح التداول في الأوراق المالية ذات التمويل الجماعي.

في وقت إعلان الاندماج, دارين ويستليك, صرح المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Crowdcube:

“تعد اتفاقية اليوم علامة فارقة مثيرة بشكل لا يصدق ستفيد الشركات عالية النمو ومستثمريها الذين يؤمنون برؤيتهم والنظام البيئي لريادة الأعمال الأوسع الذي يدعمهم. جنبًا إلى جنب مع Seedrs ، يمكننا تسريع خطط التوسع في المملكة المتحدة وخارجها ، وإطلاق منتجات جديدة مبتكرة وتحسين تجربة عملائنا “.

الرئيس التنفيذي لشركة Seedrs جيف كيليسكي مضاف:

“كلانا من الرواد في مجال التكنولوجيا المالية التي تحدت مشهد زيادة رأس المال في أوروبا ، وبناء أسواق للاستثمار في الأسهم الخاصة. نعتقد أنك بحاجة إلى أن تكون لاعبًا على نطاق أوسع لخدمة الشركات والمستثمرين الذين يدعمونها “.

كما ذكر أعلاه ، وافق الاتحاد الأوروبي على قواعد منسقة للتمويل الجماعي في جميع الدول الأعضاء. كلا النظامين لهما بالفعل عمليات أوروبية. متحدون كواحد ، ينبغي عليهم تقديم خدمة أفضل للمصدرين والمستثمرين الأوروبيين.

على المدى الطويل ، يتصور الكيان المشترك نفسه على أنه أكبر منصة استثمار خاص في العالم تخدم المصدرين والمستثمرين العالميين.

شركاء Fundnel مع فيليب كابيتال, برايم بارتنرز في بورصة الأوراق المالية الخاصة

تم إطلاقه في عام 2015, Fundnel هي أكبر منصة استثمار خاصة في جنوب شرق آسيا. تعمل في العديد من البلدان الآسيوية ، تقارير Fundnel تقارير جمع أكثر من 362.4 مليون دولار أمريكي في رأس المال. دخلت الشركة السوق الأمريكية في وقت سابق من هذا العام بشراكة مع مختبرات Wavemaker.

دائما تركز على التكنولوجيا جدا ، Fundnel ، جنبا إلى جنب مع فيليب كابيتال و رئيس الشركاء, أعلن عن بورصة أوراق مالية خاصة صرف الزئبق (HGX) في عام 2020. يقال إن HG Exchange تجلب “قوة جماعية من 500000 مستثمر ووسيط”.

جزء من برنامج Singapore Fintech Sandbox ، تحمل HGX ترخيص خدمات أسواق المال (CMS) لتقديم خدمات الحراسة التي ينظمها سلطة النقد في سنغافورة. تتم إدارة HGX من قبل منظم أوراق مالية سابق.

مدعوم من blockchain السريع زليقة, يمكن لـ HG Exchange دعم كل من الأوراق المالية الرقمية والتقليدية ، وبالتالي فهي في وضع جيد للانتقال الحتمي إلى جميع الأصول الرقمية. كمنصة لزيادة رأس المال ، قامت Fundnel ببناء إصدارها الأساسي بشكل فعال وقدرات تداول ثانوية الآن وهي جاهزة للتوسع بشكل أكبر.