Netcapital s’ha convertit en un dels principals portals de finançament regulats per FINRA en el sector de la formació de capital en línia que ha passat a superar les 55 plataformes de finançament col·lectiu aprovades. El mes passat, es va informar que Netcapital era un portal de finançament entre els cinc primers que recaptava aproximadament 2,5 milions de dòlars per als emissors que aprofitaven Reg CF.

Netcapital va ser fundada pel CEO Jason Frishman – un antic investigador en oncologia mèdica. Segons la seva biografia, Frishman va fundar la plataforma de finançament col·lectiu per “reduir les ineficiències sistèmiques que va veure en la manera com les empreses en fase inicial accedeixen al capital a través de la seva experiència com a entrenador i mentor”.

A mesura que la Securities and Exchange Commission ha millorat recentment les exempcions de títols que permeten la formació de capital en línia, Crowdfund Insider es va posar en contacte amb Frishman per obtenir més informació sobre Netcapital i sobre el seu funcionament enmig de la pandèmia, així com les seves expectatives per al futur. La nostra conversa es comparteix a continuació.

Com ha estat el rendiment de Netcapital durant la crisi sanitària del COVID-19? Les ofertes / inversions es van desaccelerar inicialment, només per recuperar-se?

Jason Frishman: Hem funcionat molt bé durant la crisi. Mai no vam veure cap davallada, només un augment de l’activitat que continua fins avui.

Com obteniu ofertes? Feu principalment ofertes de Reg CF? Reg D (506c)?

Jason Frishman: Sí, estem realitzant tant ofertes Reg CF com Reg D. El nostre subministrament consisteix principalment en referències de persones que ens coneixen: clients que han tingut grans experiències a Netcapital, socis propers com Techstars i BDC (Business Development Corp. de Nova Anglaterra) i la nostra xarxa d’assessors i inversors que ens envien ofertes. També fem algunes sortides externes quan veiem una empresa que sembla prometedora i creiem que és adequada per augmentar el capital.

El vostre consell assessor és força impressionant. Com vas aconseguir allistar tants grans noms?

Jason Frishman: Els membres del nostre consell assessor creuen que el que fem és important i emocionant. Són inversors a Netcapital perquè saben que aquesta és una oportunitat de negoci explosiva i que és bo per al món portar els mercats privats a l’era digital per fer-lo més accessible, més eficient i millor.

Teniu un mercat secundari de valors, però no sou un ATS. Com funciona això? Què tan robust és el mercat? Quines exempcions comercialitzen?

Jason Frishman: Netcapital Systems, que és diferent de Netcapital, el portal de finançament, té una Plataforma de Transferència Secundària (STP). Això serveix com a avantatge per als usuaris, ja que els permet transferir accions. Si un comprador i un venedor acorden un preu de l’acció, la transacció es produeix a l’instant, tot i que no hi ha cap garantia que un venedor trobi un comprador al preu que busca. No ho hem anunciat de manera formal, però hem vist un bon volum i creixement durant els darrers tres mesos. De moment, els títols oferts i venuts segons l’exempció de la secció 4 (a) (6) són elegibles per negociar-se a l’STP.

Recentment, la SEC ha actualitzat l’ecosistema d’ofertes exemptes. El Reg CF va saltar als 5 milions de dòlars. El Reg A + va augmentar fins als 75 milions de dòlars. Com impactarà això els emissors?

Jason Frishman:  Dramàticament.

L’únic canvi més gran és que les empreses que abans pensarien que “això no és per a mi” ara es prendran aquest marc amb més serietat com una manera de resoldre les seves necessitats de captació de capital. Això obre la porta a un tipus d’emissor completament nou, incloses les empreses més madures. El límit anterior, 1,07 milions de dòlars, ni tan sols és una ronda de llavor adequada el 2020.

Per tant, això no només té un impacte per als emissors, sinó també per als inversors que ara veuran una gamma més àmplia d’empreses que confien en aquests marcs de captació de capital. Esperem que l’experiència positiva continuada per part dels inversors, els emissors, els portals de finançament i la SEC resultin en nous augments d’aquest límit al llarg del temps.

Quins altres canvis preveu que afectaran Netcapital?

Jason Frishman: La pandèmia va crear una necessitat immediata i urgent de digitalitzar ràpidament les indústries bàsiques de tot el món. No veig que això desaparegui, ni tan sols un cop passi la pandèmia. Històricament, els mercats de capitals han estat molt dependents de reunions i esdeveniments presencials. Fins a la pandèmia, era molt estrany que un inversor invertís en una empresa sense reunir-se amb ells, i avui en dia aquestes reunions simplement no poden ni ja no tenen lloc. Així és com ens adaptem. Ara els inversors poden dir que no necessitem veure l’espectacle i la presentació elaborats, només cal que envieu un enllaç a la vostra pàgina d’ofertes de Netcapital i revisaré tota la informació rellevant. Estem digitalitzant els mercats de capitals.

L’augment del límit de finançament ajudarà a Netcapital a ser rendible? Com es generen ingressos?

Jason Frishman: No hi ha gaire augment de cost marginal en una oferta més gran, de manera que veurem com funciona això. Rebem el 4,9 per cent de l’import que una empresa aplega a la nostra plataforma, més una quota de 5.000 dòlars, que cobreix principalment els costos.

Esteu considerant actius digitals o aprofitant la tecnologia blockchain??

Jason Frishman: Sí, tot el nostre negoci depèn de la nostra tecnologia per digitalitzar valors privats i crear actius digitals de Netcapital. Actualment no confiem en cap tecnologia blockchain, tot i que podríem passar a blockchain en el futur si veiéssim un valor clar sobre el nostre sistema actual.

Quines expectatives teniu de Netcapital el 2021?

Jason Frishman: Per seguir creixent. Estem entusiasmats amb el canvi de normes adoptat per la SEC en virtut del Reg CF per augmentar de 1,07 a 5 dòlars el límit anual de recaptació de fons per a emissors en plataformes com Netcapital. No podem esperar a veure com rebrà el mercat l’augment del límit i els tipus d’empreses que arribaran a portals com Netcapital per captar capital.