Es tracta d’un informe del 4t CrowdCamp de la xarxa europea de finançament col·lectiu (ECN) que va tenir lloc el 13 de juny de 2019 a Berlín..

Berlín – Les habitacions de Sirius Minds al 4t CrowdCamp de la xarxa europea de finançament col·lectiu (ECN) van ser ocupades fins a l’últim seient. Aquest any es va centrar en els efectes de la tecnologia blockchain sobre formes alternatives de finançament i, per tant, també en el finançament col·lectiu.

El director executiu de l’ECN, Oliver Gajda, la presidenta, Christin Friedrich, i la doctora Conny Weber, co-líders del grup de treball de l’ECN “Exploració de la cadena de blocs per a les finances alternatives”, van convidar a un diàleg obert, que va posar de manifest aspectes extensos del tema a diferents nivells..

La xarxa europea de finançament participatiu es va crear el 2013 com a grup d’interès. Avui en dia, la majoria de les plataformes europees de finançament col·lectiu estan representades a l’ECN i intercanvien regularment informació en diversos formats d’esdeveniments. En forma de grups de treball, els membres treballen junts per promoure els interessos de la indústria, per exemple, en el context de l’harmonització del mercat europeu de finançament col·lectiu (ECSP) per a l’equitat i el finançament col·lectiu basat en préstecs o co-coincidència per al finançament col·lectiu basat en recompenses.

Els desenvolupaments dels darrers anys, amb l’aparició de les Ofertes inicials de monedes (ICO) i l’ús de la tecnologia blockchain als serveis financers, també han afectat la indústria del crowdfunding.

Cada vegada hi ha més plataformes que experimenten i veuen posats a prova els seus models de negoci. Moltes preguntes continuen sense resposta. Per tal d ‘”explorar blockchain per obtenir finançament alternatiu” des de la perspectiva de les plataformes de finançament col·lectiu, el grup de treball del mateix nom es va crear a l’ECN a finals de 2018. La seva paper d’abast, publicat l’abril del 2019, va formar el marc del 4th CrowdCamp.

De l’ICO a l’STO: la tecnologia Blockchain garanteix la interrupció dels mercats de capitals

El primer panell “Interrompre les finances alternatives amb Blockchain” va ser moderat per Prof. Dr. Philipp Sandner, que dirigeix ​​el Frankfurt Blockchain Center (FSBC).

Les ICO i les Ofertes de Token de Seguretat (STO), en particular, han convertit la tecnologia blockchain en una tecnologia notable en el sector de les finances alternatives.

Tot i que les ICO retrospectives es poden veure com un experiment altament especulatiu, les STO representen un instrument financer completament nou que permet grans finançaments mundials a costos de transacció baixos. “Cada acció, cada seguretat serà en algun moment un testimoni de seguretat”, diu Sandner. Però les STO encara estan en la seva infantesa.

Les STO representen un instrument financer completament nou que permet grans finançaments mundials a costos de transacció reduïts #Blockchain #DLT Feu clic per fer un tuit

Tots els panelistes coincideixen: la regulació és inevitable. Però continua sent un “objectiu en moviment”, diu Florian Glatz com a president del Blockchain Bundesverband Bundesblock.

Nele Wollert, L’OCM del KYC Start-up Fractal amb seu a Berlín també demana més informació i una normalització a tota la UE.

Advocat Dalibor Cerny de Visions Network a Praga emfatitza la importància d’una identificació digital segura. En qualsevol cas, calen més casos d’ús.

La primera STO amb Bitbond va arribar molt ràpidament segons els estàndards alemanys, però encara no és suficient per proporcionar resultats representatius.

Philipp Sandner vol veure més STO, preferiblement 100 alhora, i encara millor, un fons STO, diversificat i gestionat professionalment.

És possible que les STO no siguin la bala màgica per a formes alternatives de finançament, però contribuiran amb la seva quota al mercat global.

D’acord amb Florian Glatz, Per tant, és positiu que Alemanya estigui planejant una llei STO per fer el mercat més competitiu.

Alemanya planeja una llei STO per fer el mercat més competitiu #Blockchain #DLT Feu clic per fer un tuit

Centreu-vos en les petites i mitjanes empreses

L’escena rep el suport total de la Unió Europea. Dr. Joachim Schwerin de la Comissió Europea subratlla en el seu discurs principal “Exploració de la cadena de blocs per a finances alternatives: la perspectiva europea” que el tema de la cadena de blocs forma part de les “Prioritats d’innovació de la UE” i que es recolza en campanyes d’informació específiques, així com en la promoció de multitud de projectes individuals.

La UE inverteix 340 milions d’euros només en aquesta àrea el 2020. Ell mateix veu un desenvolupament lògic al sector Fintech des de la crisi bancària. Des del crowdfunding a la tecnologia blockchain, les startups innovadores i les noves tecnologies impulsen la democratització dels mercats financers i obren noves oportunitats per a les pimes. És per això que les prioritats polítiques existents i noves de la UE haurien d’encoratjar les pimes a utilitzar tecnologies de blockchain i compartir els seus coneixements i experiència.

Amb xarxes com l’European Block Service Infrastructure (EBSI) i la International Association for Trusted Blockchain Applications (INATBA), la UE crea fòrums transfronterers.

Les necessitats i els reptes de les pimes també van ser el focus del segon panell, moderat per jo mateix (Christin Friedrich), director general del pioner del crowdfunding, Innovestment.

L’evitació d’intermediaris, la racionalització dels processos organitzatius (Diana Rees de ZKSystems), així com l’enorme eficiència de costos, especialment en processos transfronterers (Jens Glaso de BlockBonds) ofereixen a les empreses i als seus clients noves oportunitats.

Artiona Bogo, Blockchain Business Development Manager de SAP, assenyala que simplement no totes les empreses són empreses de tecnologia. No tothom vol experimentar. Per això, SAP s’encarrega d’integrar la tecnologia en sistemes existents, facilitant als seus clients la interacció amb altres organitzacions de manera cada vegada més descentralitzada. Descobreix que el terme blockchain de vegades inquieta els clients. Per tant, creu que són importants més aclariments, estàndards comuns i obertura a la regulació.

El grup està d’acord: la tecnologia Blockchain no proporcionarà una solució a tots els reptes, però simplificarà moltes coses.

Gianluca di Pasquale (EY) apunta a la necessitat d’infraestructures. Per aconseguir la visió de l’ús reeixit de la tecnologia blockchain, s’han de crear les condicions marc necessàries. Per aconseguir-ho, hem de desenvolupar un full de ruta. Una visió sense full de ruta no produiria resultats. Diana Rees demana el llançament de tantes noves aplicacions com sigui possible. Com més hi hagi al mercat, més es poden adaptar.

La tecnologia Blockchain simplifica les recompenses

Prof. Dr. Heike Hölzner de HTW Berlín va presentar en la seva conferència principal “Token Economics” un nou camp d’investigació interdisciplinari.

Segons quins tokens de drets i deures s’assignin a una xarxa blockchain sense permís, poden influir positivament en el comportament dels participants de la xarxa anònims. Troballes empíriques, p. des de l’economia conductual, ajuden a dissenyar mecanismes d’incentius especialment efectius.

El professor Hölzner està compromès amb la transferència de coneixement entre empreses i ciències com a part del projecte “PABlo”, finançat per l’Institut d’Investigació Aplicada de Berlín (IFAF). PABlo també reuneix empreses emergents i pimes en els anomenats “Blockchain-Experience-Labs”.

El fet que la tecnologia blockchain no només permeti, sinó que fins i tot admeti, l’incentiu del comportament humà és un aspecte important de l’adreça principal de Julie Maupin, Director d’Impacte Social i Afers de Regulació Pública de la Fundació IOTA.

Com a resultat, el crowdfunding s’està convertint en una economia compartida. En particular, els projectes de sostenibilitat o mediambientals, com el reciclatge, es beneficien de recompenses. Això dóna a la tecnologia el potencial per resoldre reptes reals en aquest planeta.

Destacat: arrencades de Blockchain

Es mostren cinc casos d’ús seleccionats: la tecnologia Blockchain ja s’utilitza activament en una àmplia varietat d’àrees. Els efectes sobre les finances alternatives són molt clars.

Mercat real, per exemple, vol facilitar a les empreses l’accés al capital. Conseller delegat Dr. Dušan Gajić descriu la solució del mercat secundari per a l’equitat privada, així com la plataforma de finançament col·lectiu d’equitat de Real Market. En utilitzar la tecnologia blockchain, es poden reduir els costos fins a un 80% i es pot escurçar massivament la durada de les transaccions.

Jens Glaso, CEO i fundador de BlockBonds, demostra que Blockchain s’ha de centrar en els beneficis més que en la tecnologia. El seu mòbil aplicació bancària Spenn permet que les persones sense compte bancari facin transaccions financeres gratuïtes amb els seus telèfons intel·ligents, per exemple a Filipines, Rwanda i Tanzània. Sota el lema “Banking the unbanked”, Spenn ofereix inclusió financera; mitjançant programes addicionals i ambaixadors, els usuaris també poden guanyar diners (“empoderament mitjançant l’ocupació”).

Finexity és un dels pioners en el sector immobiliari simbolitzat com a oportunitat d’inversió. Fundador i CEO Paul Hülsmann ofereix inversions digitals en béns immobles a partir de 500 euros amb un termini d’un any. Així, Finexity simplifica la inversió en actius materials, sense un notari i amb una fracció dels costos de compra auxiliars que es produeixin. Mitjançant la tecnologia blockchain, és possible negociar les accions al propi mercat sense falsificació.

Grup de fonaments, un proveïdor de serveis de tecnologia legal que digitalitza diverses inversions d’actius, també depèn de la tokenització. Florian Glatz i el seu equip ofereixen una finestreta única per a serveis legals, tecnològics i de vendes per simbolitzar les classes d’actius i crear instruments financers regulats per a un nou mercat global d’inversors. La seva primera STO amb un volum immobiliari de 250 milions d’euros està a punt d’estar aprovada per BaFin.

El primer #STO amb un volum immobiliari de 250 milions d’euros està a punt d’estar aprovat per BaFin Click to Tweet

La identificació digital, que sovint és necessària, assegura Parpellejant. La solució pendent de patent proporciona a l’usuari un control complet sobre les seves dades privades i, per tant, permet el procés segur d’incorporació digital. Així, segons el desenvolupador Matija Milekić, Parpellejar crea les bases digitals per a l’operació i l’ús segurs de plataformes de finançament col·lectiu, intercanvis criptogràfics i altres plataformes comercials.

Reglament: Sí! Però com?

La necessària regulació és òbvia i ha estat exigida per totes les parts implicades. El seu aspecte, però, és controvertit.

Fins i tot el tercer panell “Aspectes legals, polítics i reguladors per a la seva adopció”, moderat per Tilman Lüder de la Comissió Europea, no va estar d’acord sobre la qüestió de si una STO es pot estructurar com a actius clàssics o si cal trobar noves formes jurídiques. Dr. Thomas Dünser, qui dirigeix ​​la unitat de personal d’Innovació Financera a Liechtenstein i recentment hi va aplicar la Llei Blockchain, estava obert a nous models, mentre que Graham Dick d’Aquis Exchange Europe parlava de poder imaginar una solució híbrida.

Robert Michels del bufet d’advocats Dentons es va sentir recordat dels temps del Nou Mercat i adverteix que la situació actual és una invitació al frau i va demanar una intervenció confiada dels reguladors europeus i un tracte igualitari amb els productes d’inversió regulats.

Hagen Weiss, L’oficial principal de l’Autoritat Federal de Supervisió Financera (BaFin), va representar la posició del regulador del mercat financer, que pren decisions sobre l’admissió d’instruments del mercat financer tenint en compte el mandat polític i la interpretació de les lleis existents. Va posar en joc el principi regulador “la substància sobre la forma”, és a dir: “Si sembla un ànec, neda com un ànec i fa un xac com un ànec, probablement sigui un ànec”.

Es va mantenir la pregunta de si la regulació del mercat financer existent (paraules clau: MiFID I i MiFID II) podria suportar els nous requisits de digitalització o si hi hauria d’haver una regulació completament nova que tingués en compte els principis de les tecnologies financeres digitals des del principi.

Què aportarà el futur?

L’últim tauler, moderat per Sanja Ugrčić, Accés a l’especialista en finances de Cardno Emerging Markets Ltd, centrat en els reptes tècnics. Dr. Veljko Petrović, El director d’investigació de Real Market, recorda els inicis d’Internet i creu que la tecnologia blockchain pot tenir una revolució similar. Però encara cal crear molta confiança per completar la transformació.

“La indústria Fintech mostra com pot funcionar”, afirma el pioner de Blockchain Meinhard Benn. Els sistemes de pagament com la seva empresa SatoshiPay es basen en tecnologies concebudes a l’era d’Internet i, per tant, són molt més segurs que els pagaments en línia mitjançant targetes de crèdit tecnològicament obsoletes o bancs interns..

Alexis Hamel de Solaris Bank veu el futur de la cadena de blocs en el corrent principal, tot i que encara queda molta feina educativa per fer. En aquest context, Pavel Kravchenko, fundador de Distributed Labs, va assenyalar que no es podien ignorar els excessos que havien sorgit durant l’execució de l’ICO. És hora que les indústries establertes aprofitin les oportunitats.     

En general, el grup considera que el sector privat es beneficiarà més de la tecnologia. Lluny dels escenaris Black Mirror, té el potencial de canviar la societat, fer-la més independent i, mitjançant el troc i les recompenses, canviar a una unió més social.

Prof. Dr. Matthias Klaes de la Universitat de Buckingham veu que l’ecosistema creix junts en les seves conclusions: Models de finançament alternatius, tecnologies de llibres distribuïts, blockchain, Fintech i tokenització es superposaran cada vegada més i formaran una unitat.

Conclusió

El potencial de la tecnologia blockchain per a formes alternatives de finançament i, per tant, també per a la indústria del crowdfunding és enorme.

Tot i que encara hi ha molta necessitat d’aclariments i reptes quant a la regulació, tots els participants van estar molt oberts a donar forma activa al canvi. Això també es va notar en l’intercanvi intensiu durant les pauses (adequadament amb aperitius de Food & Start-ups de begudes que van ser finançades pel membre de l’ECN Startnext) i a la posterior Rooftop Afterparty a la qual Dentons i GP Bullhound havien convidat els participants de la conferència.

El grup de treball de l’ECN ja va processar les conclusions de la conferència l’endemà. S’inclouran en la preparació d’un llibre blanc. En els propers mesos fins a la vuitena convenció de finançament multianual de l’ECN a Milà, s’identificaran i analitzaran més casos d’ús

El potencial de la tecnologia #blockchain per a formes alternatives de finançament i, per tant, també per a la indústria del # crowdfunding és enorme Click to Tweet

Christin Friedrich és president del consell no executiu del Xarxa europea de finançament participatiu (ECN) i al capdavant del grup de treball ECN Explorant Blockchain per a finances alternatives. Com a conseller delegat de Innovestment, pionera del crowdfunding basat en accions fundada el 2011, va combinar empreses emergents de creixement tecnològic amb inversors privats a la regió de DACH, recaptant 8 milions d’euros per a 40 empreses. Innovestment es va unir a ECN el 2013 com a membre fundador. Christin també dóna suport i assessora les startups tecnològiques en les àrees de finances, operacions i estratègia d’inversió. Actualment, també és membre del comitè d’innovació i tecnologia de la Cambra de Comerç i Indústria de Berlín, ajudant a desenvolupar una estratègia de digitalització de la ciutat de Berlín. Anteriorment, va treballar per a consultories de gestió a Berlín i Hamburg i va cofundar una start-up turística a Islàndia. També va ser membre del consell d’InvestHorizon, el programa europeu de preparació per a la inversió amb el suport de la Comissió Europea.