Tvorba online kapitálu se ukázala jako efektivní cesta pro soukromé společnosti, jak získat tolik potřebný růstový kapitál, který bude pohánět inovace a vytváření pracovních míst. Investiční crowdfunding, který byl kdysi sférou pouze VC a andělských investorů, umožňuje retailovým investorům přístup k nadějným mladým firmám v rané fázi. Stejně jako tradiční financování rizikového kapitálu, mnoho z těchto společností nikdy nevytváří nadměrné výnosy, ale některé vytvářejí bohatství pro investory.

Ale zatímco tento sektor Fintech dozrává, většina platforem nezvrátila směr ziskovosti nebo snad lepšího termínu – udržitelnost. Aby investiční crowdfunding fungoval z dlouhodobého hlediska, musí všechny tři zúčastněné strany dosáhnout svých cílů: emitenti musí získat kapitál, který potřebují, investoři musí generovat (souhrnně) pozitivní výnosy a platformy musí být ziskové. V uplynulém roce došlo na všech třech frontách k pokroku, protože platformy se iterovaly, získávaly a zlepšovaly se předpisy.

Jaké byly největší příběhy crowdfundingu pro rok 2020? Níže je uveden výběr některých nejvýznamnějších příběhů z celého světa. Pokud si myslíte, že jsme zmeškali důležitý příběh – zastřelte nám e-mail na adresu [chráněno e-mailem] a dejte nám vědět. Rádi bychom vás slyšeli.

SEC zlepšuje ekosystém osvobozených nabídek. Zvyšuje strop financování Reg CF na 5 milionů $.

V březnu Komise pro cenné papíry po rozsáhlých konzultacích o stávajících pravidlech navrhla podstatná vylepšení ekosystému nabízejících výjimku. V listopadu Komise schválila nová pravidla, která zvyšují financování Reg CF na 5 milionů USD ze současných 1,07 milionu USD a nabídky Reg A +, úrovně II na 75 milionů USD ze současných 50 milionů USD. Podle pravidla 504 Reg D se jeho maximální strop financování zvýšil z 10 milionů na 10 milionů dolarů.

Byly přidány další úpravy, včetně umožnění akreditovaným investorům věnovat tolik peněz, kolik chtěli, na nabídky Reg CF. Zahrnuty byly také speciální vozy pro Reg CF.. Ryan Feit, Generální ředitel a zakladatel společnosti SeedInvest, řekl, že změny představují hlavní bod obratu pro trhy soukromého kapitálu v Americe.

V té době, pane komisaři Hester Peirce stanovený:

“Musíme lépe pracovat na získávání kapitálu pro podniky.” Dnešní práci na harmonizaci, zjednodušení a zdokonalení osvobozujícího rámce považuji za pozitivní krok, ale máme před sebou více práce, abychom zajistili, že malé a střední podniky v celé zemi mohou získávat kapitál způsobem, který funguje pro podporuje ekonomický růst a je v souladu s ochranou investorů. “

Tyto změny spolu s aktualizací „Vyhledávačů“ a drobným uvolněním způsobu, jakým je definován akreditovaný investor, představují nejdramatičtější aktualizace nabídek soukromých cenných papírů od doby, kdy byl zákon o JOBS přijat do zákona. I když nejsou 100% dokonalé, tyto změny byly dobře přijaty provozovateli platforem, kteří rozumějí trhu crowdfundingů cenných papírů lépe než kdokoli jiný.

Pokud víme, žádná z primárních emisních platforem dnes není zisková (a existuje asi 60 FINRA regulovaných portálů financování, stejně jako někteří makléři-obchodníci, kteří jsou aktivní). Tyto změny by měly pomoci přivést crowdfunding do bodu udržitelnosti, protože budou moci získat větší částky pro emitenty, a tak generovat vyšší příjmy a současně vypsat zavedenější firmy pro investory.

Evropská unie oznamuje harmonizovaná pravidla skupinového financování

Evropská unie rovněž schválila aktualizaci skupinového financování cenných papírů. V souladu s politikou Evropské unie kapitálových trhů (CMU) konečně veřejní činitelé schválili celoevropská harmonizovaná pravidla skupinového financování. Důležité je, že emitenti budou moci získat až 5 milionů EUR ve všech členských státech. K této změně by nedošlo bez odhodlání a houževnatosti Evropská síť skupinového financování – sdružení, které zastupuje platformy v celé EU. Síť ECN, která byla založena v roce 2012, pracuje na dosažení tohoto cíle za posledních 8 let.

Zakladatel a výkonný ředitel ECN Oliver Gajda řekl Crowdfund Insider na začátku tohoto roku:

“Takže toto byla 8letá cesta, během níž se mnoho vysoce kvalifikovaných a motivovaných lidí z našeho členství zapojilo do otevřených diskusí a poskytlo informace tvůrcům politik zde v Bruselu.” Jsme velmi hrdí na to, že jsme mohli se všemi spolupracovat. “

V současné době se každá evropská země řídí vnitrostátními pravidly, která vytvářejí roztříštěný trh, na kterém je obtížné se orientovat. Zatímco národní regulační orgány budou do procesu nadále zapojeny, emitent bude mít možnost získat kapitál z jiných členských států prostřednictvím jediného regulačního režimu. Očekává se, že pravidla budou uplatnitelná později v roce 2021.

Další na pořadu dne je krypto…

Republic Goes Supersized: Acquires FIG, Compound, and NextSeed Small Business Funding. Přidá také nabídky soudních sporů.

Republika, odnož AngelList, nebyla první platformou ve světě crowdfundingu, ale určitě se ukázala jako nej acquisitivnější platforma, která se snažila vybudovat několik vertikál zaměřených na různé sektory tvorby online kapitálu. Republika začala jako platforma v rané fázi, která se snažila propojit kapitál s trhy s nedostatečnými službami, jako jsou menšiny, podnikatelky a země nadjezdu. Dnes má Republic herní crowdfundingovou platformu, tržiště pro investice do nemovitostí, technologický zásobník pro dluhové specialisty a nabídky kryptoměn. Republika navíc nedávno uzavřela partnerství na webu financování sporů – podrobnosti se stále objevují.

Nejprve republika získala OBR – jedinečný web pro vydávání cenných papírů, který využívá Reg A + k financování videoher a poté umožňuje investorům těžit z toků příjmů, které hra generuje.

Sloučenina je další akvizice, která je speciálně pro crowdfunding nemovitostí.

V listopadu oznámila společnost Republic majetek společnosti NextSeed investiční platforma pro malé firmy za nezveřejněných podmínek.

A právě tento měsíc republika oznámila podnik s Lavina a Roche Cyrulnik Freedman, sledovat „nabídky počátečních sporů“ nebo „ILO“ – účinně digitální aktiva vázaná na soudní spory, kde mohou investoři těžit z výsledku jakéhokoli urovnání. Údaje ze soudního fondu LexShares naznačují, že střední roční výnosy jeho fondu jsou kolem 52%. Má to vaši pozornost? Tokeny ILO budou rovněž obchodovatelné Ryval popsán jako akciový trh financování sporů.

Na začátku roku 2020, Kendrick Nguyen, CEO a zakladatel Republic, řekl CI, že je více nadšený potenciálem soukromých investic pro dav než před 4 lety.

Co bude dál pro republiku? Globální nadvláda. V roce 2021 očekávejte expanzi do Evropy, Asie nebo obou.

Crowdcube a Seedrs se slučují

Seedrs a Crowdcube jsou již dlouho loajálními konkurenty na britském trhu skupinového financování. Mezi těmito dvěma platformami zvyšují přes 90% nabídek cenných papírů v rané fázi hromadného financování ve Velké Británii. Když v říjnu obě platformy oznámily fúzi, byl jsem šokován.

Pokud to schválí regulační orgány, Seedrs / Crowdcube spojí úsilí a bude schopen eliminovat duplicitní provozní procesy, přičemž se zaměří na expanzi na jiné trhy a nabídne více služeb emitentům a investorům. Obě platformy přinášejí do stolu cenné funkce. Seedrs jedinečným způsobem provozuje nejlepší sekundární trh, který umožňuje obchodování s cennými papíry s hromadným fondem.

V době oznámení fúze, Darren Westlake, spoluzakladatel a CEO Crowdcube uvedl:

“Dnešní dohoda je neuvěřitelně vzrušujícím milníkem, který bude přínosem pro rychle rostoucí podniky, jejich investory, kteří věří v jejich vizi a širší podnikatelský ekosystém, který je podporuje.” Společně se Seedrs můžeme urychlit plány dalšího rozšiřování ve Velké Británii a zámoří, zavádění inovativních nových produktů a zlepšování zkušeností našich zákazníků. “

CEO Seedrs Jeff Kelisky přidáno:

“Oba jsme průkopníci společnosti Fintech, kteří zpochybnili prostředí získávání kapitálu v Evropě a budovali tržiště pro investice soukromého kapitálu.” Věříme, že musíte být hráčem většího rozsahu, abyste mohli sloužit společnostem a investorům, kteří je podporují. “

Jak bylo uvedeno výše, Evropská unie schválila harmonizovaná pravidla skupinového financování ve všech členských státech. Obě platformy již mají evropské operace. Sjednoceni jako jeden by měli ještě lépe sloužit evropským emitentům a investorům.

Z dlouhodobého hlediska se kombinovaná entita představuje jako největší platforma soukromých investic na světě sloužící globálním emitentům a investorům.

Fundnel spolupracuje s PhillipCapital, Prime Partners na soukromé burze cenných papírů

Spuštěno v roce 2015, Fundnel je největší platformou soukromých investic v jihovýchodní Asii. Společnost Fundnel, která působí ve více asijských zemích, vykazuje navýšený kapitál přes 362,4 milionů USD. Začátkem letošního roku vstoupila firma na americký trh se společností Wavemaker Labs.

Vždy velmi technologicky zaměřený, Fundnel, spolu s PhillipCapital a Prime Partners, oznámila soukromou burzu cenných papírů Hg Exchange (HGX) v roce 2020. HG Exchange prý přináší „kolektivní sílu 500 000 investorů a makléřů“.

V rámci singapurského programu Fintech Sandbox je společnost HGX držitelem licence Capital Markets Services (CMS) pro poskytování vazebních služeb regulovaných Měnový úřad Singapuru. HGX je spravován bývalým regulátorem cenných papírů.

Poháněno rychlým blockchainem Zilliqa, HG Exchange může podporovat digitální i tradiční cenné papíry, a má tak dobrou pozici pro nevyhnutelný přechod ke všem digitálním aktivům. Jako platforma pro získávání kapitálu Fundnel efektivně vybudoval své primární emise a nyní sekundární obchodní schopnosti a je připraven se dále rozšiřovat.